KeyCorp

KeyCorp ist eine regionale Bankholding in den USA mit Sitz in Cleveland, Ohio, und die Muttergesellschaft von KeyBank. Am 30. Juni 2026 hatte sie 191 Mrd. US-Dollar an Vermögenswerten, 110 Mrd.

US-Dollar an Krediten und 153 Mrd. US-Dollar an Einlagen. Ihre Consumer Bank bedient Privatpersonen und kleine Unternehmen über Filialen von Maine bis Alaska und bietet Vermögensverwaltung mit einem Rekordwert von 74 Mrd. US-Dollar an verwaltetem Vermögen.

Ihre Commercial Bank vergibt Kredite an mittelgroße und große Unternehmen, und ihre Investmentbank, KeyBanc Capital Markets, verdient Gebühren für Beratung, Platzierung von Schulden und Syndizierung. Sie hat außerdem ein großes Geschäft mit Zahlungen für Firmenkunden und verwaltet gewerbliche Hypothekendarlehen für andere Kreditgeber. Der Zinsüberschuss machte in Q2 2026 etwa 64 % des Umsatzes aus.

Der Markt bewertet KeyCorp wegen einer Zinsmarge, die für eine Bank dieser Größe noch niedrig ist, und wegen Zweifeln, dass die Renditen die Ziele erreichen können. Die Marge lag in Q3 2026 bei 2,95 %, bei einem langfristigen Ziel von 3,25 % oder mehr. Die Rendite auf das materielle Eigenkapital lag in Q3 2026 bei 15,1 %, und KeyCorp muss zeigen, dass sie bis 2027 eine Rendite von 15 % oder mehr halten kann. Ein Teil der Lücke kommt von niedrig verzinsten Wertpapieren und Festzins-Swaps, sodass die Marge erst steigt, wenn sie auslaufen und KeyCorp das Geld zu höheren Zinsen neu anlegt.

2027 laufen Swaps über 10,7 Mrd. US-Dollar und niedrig verzinste Festzins-Vermögenswerte über 19,9 Mrd. US-Dollar aus. Der Markt beobachtet auch die Kredite, aber die notleidenden Vermögenswerte fielen am 30.

September 2026 auf 0,55 % der Kredite, nach 0,73 % drei Monate zuvor. Damit sich die Lücke schließt, müssen drei Dinge eintreten. Die Marge muss die Ausgangsrate von etwa 3,00 % erreichen, die KeyCorp für Q4 2026 prognostiziert, und 2027 weiter steigen. Gewerbekredite und Gebühreneinnahmen aus Investmentbanking, Zahlungen und Vermögensverwaltung müssen weiter wachsen.

Die Nettoabschreibungen müssen niedrig bleiben, nahe der Prognose von 0,37 % bis 0,39 % für 2026, damit die Aktienrückkäufe weitergehen. Der Bericht zu Q4 am 20. Januar 2027 mit dem Ausblick für 2027 zeigt, ob die Marge 3,00 % erreicht und ob die Rendite hält. Wenn ja, kann sich die Lücke in den nächsten drei bis fünf Quartalen schließen.

Der wichtigste Grund, warum sie sich nicht schließen könnte, ist eine Marge, die wegen hoher Einlagenkosten oder niedrigerer Zinsen für neue Kredite unter 3,00 % stehen bleibt.

1. 20. Okt. 2026Bestanden

   Ergebnisse für Q3 2026: Marge auf dem Weg zu 3,00 %Eine Zinsmarge über 2,89 % bei beibehaltener Ausgangsrate von 3,00 % bis 3,05 % und Nettoabschreibungen von 0,40 % bis 0,45 % gelten als bestanden; eine unveränderte Marge oder eine niedrigere Ausgangsrate gilt als nicht bestanden.Ergebnis: Die Marge stieg in Q3 2026 auf 2,95 % und die Nettoabschreibungen fielen auf 0,32 %, und KeyCorp behielt eine Marge zum Jahresende von etwa 3,00 % bei, am unteren Ende ihrer früheren Spanne.
2. 20. Jan. 2027Ausstehend

   Ergebnisse für Q4 2026 und Ausblick für 2027Eine Marge von 3,00 % oder mehr in Q4 2026 und ein Ausblick für 2027, der bis Q4 2027 eine Rendite von mehr als 15 % hält, gelten als bestanden; eine Marge unter 3,00 % oder ein späteres Renditeziel gilt als nicht bestanden.

Alle bestandenen und gescheiterten Checkpoints aller Picks (Englisch)

• 20. Oktober 2026KeyCorp legte die Ergebnisse für Q3 2026 vor. Der Gewinn je Aktie lag bei 0,51 US-Dollar, nach 0,41 US-Dollar im Vorjahr, und der Umsatz stieg um 8 % auf einen Rekordwert von 2,04 Mrd. US-Dollar. Die Zinsmarge stieg auf 2,95 %, nach 2,89 % in Q2 2026. Die Nettoabschreibungen fielen auf 0,32 % der Kredite, und die notleidenden Vermögenswerte fielen auf 627 Mio. US-Dollar. Die CET1-Quote lag bei 11,1 %, und KeyCorp kaufte Aktien für 320 Mio. US-Dollar zurück. Sie hob ihre Prognose für den Zinsüberschuss 2026 auf ein Plus von etwa 10 % an und senkte ihre Prognose für die Nettoabschreibungen auf 0,37 % bis 0,39 %. Sie prognostiziert jetzt eine Marge zum Ende von Q4 2026 von etwa 3,00 %, am unteren Ende ihrer früheren Spanne von 3,00 % bis 3,05 %.
• 15. September 2026KeyCorp löste alle ihre Vorzugsaktien der Serie D mit einer Liquidationspräferenz von 525 Mio. US-Dollar ein.
• 14. September 2026Auf einer Investorenkonferenz hob KeyCorp ihren Ausblick für 2026 an. Sie erwartet jetzt einen Umsatz von etwa 8 % über 2025 (zuvor 7 % bis 8 %) und Gebühreneinnahmen von 4 % bis 5 % mehr (zuvor 3 % bis 4 %), bei bereinigten Kosten von etwa 4 % mehr. Sie behielt ihre Prognose für einen Zinsüberschuss von 9 % bis 11 % mehr bei, für eine Zinsmarge von 3,00 % bis 3,05 % zum Ende von 2026 und für Nettoabschreibungen von 0,40 % bis 0,45 % der Kredite.

Letzte Zahlen

20. Oktober 2026 (8-K auf sec.gov)

Nächste Zahlen

20. Januar 2027, vom Unternehmen bestätigt.

• 8-KErgebnismitteilungEingereicht am 20. Oktober 2026 · key-20261020
• 10-QQuartalsbericht für den Zeitraum bis 30. Juni 2026Eingereicht am 4. August 2026 · key-20260630
• 8-KErgebnismitteilungEingereicht am 21. Juli 2026 · key-20260721
• 10-QQuartalsbericht für den Zeitraum bis 31. März 2026Eingereicht am 5. Mai 2026 · key-20260331
• 8-KErgebnismitteilungEingereicht am 16. April 2026 · key-20260416
• 10-KJahresbericht für den Zeitraum bis 31. Dezember 2025Eingereicht am 23. Februar 2026 · key-20251231
• 8-KErgebnismitteilungEingereicht am 20. Januar 2026 · key-20260115
• 10-QQuartalsbericht für den Zeitraum bis 30. September 2025Eingereicht am 4. November 2025 · key-20250930

Alle Einreichungen bei SEC EDGAR (CIK 91576)

• Die Renditen von KeyCorp hängen von einer höheren Zinsmarge ab. Wenn die Einlagenkosten steigen oder die Zinsen für neue Kredite und Wertpapiere fallen, kann die Marge für 2026 unter der Ausgangsrate von etwa 3,00 % bleiben, und die Rendite von 15 % oder mehr kann 2027 abrutschen.
• Die notleidenden Kredite fielen am 30. September 2026 auf 618 Mio. US-Dollar, nach 809 Mio. US-Dollar drei Monate zuvor, lagen aber am 31. März 2026 bei 682 Mio. US-Dollar. Gewerbeimmobilien und große Firmenkredite können in einer schwächeren Wirtschaft zu höheren Verlusten führen.
• KeyCorp schätzt ihren Verlust im kumulierten sonstigen Gesamtergebnis aus Wertpapieren und Pensionen am 30. September 2026 auf 3,2 Mrd. US-Dollar. Mit diesem Verlust liegt ihre CET1-Quote bei 9,0 %, gegenüber 11,1 % wie ausgewiesen. Höhere langfristige Zinsen können diesen Verlust erhöhen und das materielle Kapital senken.
• Die Gebühren aus Investmentbanking und aus der Verwaltung gewerblicher Hypotheken schwanken mit den Märkten. Die Gebühren aus Investmentbanking fielen von Q1 2026 auf Q2 2026 um 14 %, und die Gebühren aus der Verwaltung gewerblicher Hypotheken fielen gegenüber dem Vorjahr um 30 %.

KeyCorp finanziert sich überwiegend mit Einlagen. Am 30. Weiterlesen

Dividendenrendite

3,9 % (letzte 12 Monate, beim heutigen Kurs von 21,03 $)

Ausgeschüttet je Aktie

0,82 $ in den letzten 12 Monaten (Zahlungen: 4)

Aktuelle Jahresrate

0,82 $ (0,205 $ × 4 im Jahr)

Ausschüttungsquote

54 % des Gewinns im letzten Geschäftsjahr (das Jahr endete am 31. Dezember 2025)

Letzter Ex-Dividenden-Tag

1. September 2026, 0,205 $ je Aktie

Dividende je Aktie nach Jahr

In den letzten 5 Jahren ist die Dividende um etwa 2,1 % pro Jahr gestiegen. In den letzten 10 Jahren ist die Dividende um etwa 9,9 % pro Jahr gestiegen.

Quelle: Unternehmensberichte und Marktdaten, Stand 26. Oktober 2026. Der Ex-Dividenden-Tag ist der erste Tag, an dem ein Käufer die nächste Zahlung nicht mehr erhält.