Wells Fargo

Wells Fargo من أكبر البنوك في الولايات المتحدة، بأصول قدرها 2.25 تريليون دولار وودائع قدرها 1.50 تريليون دولار في 30 سبتمبر 2026. ولديه أربعة قطاعات تشغيلية: الخدمات المصرفية الاستهلاكية والإقراض، والخدمات المصرفية التجارية، والخدمات المصرفية للشركات والاستثمار، وإدارة الثروات والاستثمار. ويكسب معظم أمواله من صافي دخل الفوائد، وهو الفرق بين ما يكسبه من القروض والأوراق المالية وما يدفعه على الودائع والدين. وفي Q3 2026 بلغ صافي دخل الفوائد 12.5 مليار دولار من إيرادات قدرها 21.9 مليار دولار.

ويأتي الباقي من رسوم المشورة الاستثمارية والخدمات المصرفية الاستثمارية والتداول والبطاقات والودائع والرهون العقارية. ولسنوات منع حد وضعه الاحتياطي الفيدرالي Wells Fargo من تنمية ميزانيته. والآن بعد زوال الحد، ينمو البنك من جديد. ونما متوسط القروض 11% في السنة المنتهية في Q3 2026.

يشك السوق في أن Wells Fargo تستطيع تحويل نمو ميزانيتها الجديد إلى عوائد أعلى بينما ترتفع أسعار الفائدة. نمت القروض والودائع 11% في السنة المنتهية في Q3 2026، لكن هامش صافي الفائدة انخفض إلى 2.43% من 2.61% قبل سنة، لأن الودائع الجديدة أغلى ولأن جزءا من النمو في أصول Markets ذات الهامش الأقل. كما ضاعفت الفائدة الأعلى في Q3 2026 خسارة الدخل الشامل الآخر المتراكمة، من 8.3 مليار دولار في 30 يونيو إلى 16.5 مليار دولار في 30 سبتمبر. وخفض هذا نسبة CET1 بمقدار 38 نقطة أساس إلى 10.0% وقلل رأس المال الحر لإعادة الشراء، التي انخفضت إلى 2.5 مليار دولار في Q3 من 3.0 مليار دولار في Q2.

وكان دخل الرسوم أضعف أيضا، إذ انخفض 9% عن Q2 2026، مع نتائج أقل لرأس المال المخاطر والتداول. ولكي تُسدّ الفجوة، يجب أن تتحقق ثلاثة أمور. يجب أن يبلغ صافي دخل الفوائد نحو 13 مليار دولار في Q4 2026، كما أُرشد، وأن يواصل النمو في 2027. ويجب أن يبقى العائد على حقوق الملكية العادية الملموسة عند 16.2% في الأشهر التسعة الأولى من 2026 أو فوقها، مع مصروفات قرب 55.7 مليار دولار المرشدة لعام 2026.

ويجب أن تبقى نسبة CET1 قرب 10% مع استمرار إعادة الشراء، وأن تبقى خسائر الائتمان منخفضة، قرب نسبة صافي شطب القروض البالغة 0.38% في Q3 2026. والاختبار التالي هو تقرير Q4 2026 في منتصف يناير 2027، مع توقعات 2027. وإذا صمدت هذه الأمور، يمكن أن تُسدّ الفجوة خلال الأرباع من ثلاثة إلى خمسة القادمة. وإذا ارتفعت الفائدة أكثر، فقد تواصل خسائر السندات الحد من إعادة الشراء.

1. 13 يناير 2027 · تقديريقادمة

   نتائج Q4 2026 وتوقعات 2027صافي دخل فوائد قرب 13 مليار دولار في Q4 2026 وتوقعات 2027 بصافي دخل فوائد أعلى واستمرار إعادة الشراء تعني النجاح؛ وصافي دخل فوائد أقل أو إعادة شراء أصغر يعني الفشل.
2. يونيو 2027 · تقديريقادمة

   نتائج اختبار الضغط لدى الاحتياطي الفيدراليهامش رأس مال واقٍ من الضغط يتيح للبنك إبقاء إعادة الشراء قرب المستويات الحالية يعني النجاح؛ وهامش أعلى يخفض إعادة الشراء يعني الفشل.
3. 2027 · تقديريقادمة

   العوائد بعد نمو الميزانيةعائد على حقوق الملكية العادية الملموسة عند 16% أو فوقها مع هامش صافي فائدة مستقر يعني النجاح؛ وهامش يواصل الانخفاض أو عائد يعود دون 15% يعني الفشل.

كل نقاط المتابعة التي تحققت أو لم تتحقق لكل الأسهم (بالإنجليزية)

• 13 أكتوبر 2026أعلنت Wells Fargo نتائج Q3 2026. بلغ صافي الدخل 5.95 مليار دولار، وبلغ ربح السهم المخفض 1.87 دولار بزيادة 13%. وبلغت الإيرادات 21.9 مليار دولار، بانخفاض 3% عن Q2 2026، مع انخفاض دخل الرسوم 9%. وبلغ هامش صافي الفائدة 2.43%. وارتفعت خسارة الدخل الشامل الآخر المتراكمة إلى 16.5 مليار دولار من 8.3 مليار دولار بسبب الفائدة الأعلى، وانخفضت نسبة CET1 إلى 10.0% من 10.3%. وأعادت Wells Fargo شراء أسهم بقيمة 2.5 مليار دولار وأبقت إرشادات 2026 عند نحو 50 مليار دولار من صافي دخل الفوائد ونحو 55.7 مليار دولار من المصروفات.
• 24 سبتمبر 2026أصدرت Wells Fargo سندات أولى بفائدة ثابتة ثم عائمة بقيمة 6.0 مليار دولار: 2.5 مليار دولار تستحق في 2030 و3.5 مليار دولار تستحق في 2037.
• 23 سبتمبر 2026عينت Wells Fargo Scott Powell، رئيس العمليات لديها، رئيسا للمخاطر اعتبارا من 15 يناير 2027. ولن يكون بعد ذلك رئيسا للعمليات.

آخر نتائج

13 أكتوبر 2026 (نموذج 8-K على sec.gov)

النتائج القادمة

متوقعة نحو 13 يناير 2027. لم تؤكد الشركة هذا الموعد.

• 8-Kبيان النتائجقُدِّم في 13 أكتوبر 2026 · wfc-20261013
• 10-Qتقرير ربع سنوي عن الفترة المنتهية في 30 يونيو 2026قُدِّم في 28 يوليو 2026 · wfc-20260630
• 8-Kبيان النتائجقُدِّم في 14 يوليو 2026 · wfc-20260714
• 10-Qتقرير ربع سنوي عن الفترة المنتهية في 31 مارس 2026قُدِّم في 29 أبريل 2026 · wfc-20260331
• 8-Kبيان النتائجقُدِّم في 14 أبريل 2026 · wfc-20260414
• 10-Kتقرير سنوي عن الفترة المنتهية في 31 ديسمبر 2025قُدِّم في 24 فبراير 2026 · wfc-20251231_d2
• 8-Kبيان النتائجقُدِّم في 14 يناير 2026 · wfc-20260114
• 10-Qتقرير ربع سنوي عن الفترة المنتهية في 30 سبتمبر 2025قُدِّم في 31 أكتوبر 2025 · wfc-20250930

كل الإيداعات على SEC EDGAR (CIK 72971)

• تخفض أسعار الفائدة الأعلى قيمة أوراق البنك المالية ورأس ماله. وتضاعفت خسارة الدخل الشامل الآخر المتراكمة إلى 16.5 مليار دولار في Q3 2026، وخفض هذا نسبة CET1 بمقدار 38 نقطة أساس إلى 10.0%. وقد تبطئ زيادات الفائدة الإضافية إعادة شراء الأسهم.
• يمكن أن ينخفض الهامش وترتفع المخاطر مع نمو الميزانية. فقد انخفض هامش صافي الفائدة إلى 2.43% في Q3 2026 من 2.61% قبل سنة، مع ارتفاع تكاليف الودائع ونمو أصول Markets ذات الهامش الأقل. وقد يجلب النمو السريع للقروض بعد سقف الأصول خسائر ائتمان أعلى في الركود.
• يمكن أن ترتفع خسائر الائتمان. فقد ذكر الرئيس التنفيذي الفائدة الأعلى وأسعار النفط الأعلى والتضخم مخاطر على الاقتصاد في 13 أكتوبر 2026. وارتفع صافي شطب القروض التجارية إلى 0.18% من القروض في Q3 2026 من 0.10% في Q2.
• يعتمد دخل الرسوم على الأسواق. وانخفضت مكاسب التداول ونتائج رأس المال المخاطر في Q3 2026، وهبط دخل الرسوم 9% عن Q2. وقد يخفض سوق ضعيف هذه الإيرادات من جديد.

تموّل Wells Fargo نفسها في معظمها بودائع العملاء. في 30 سبتمبر 2026 بلغ إجمالي الأصول 2,253.3 مليار دولار وإجمالي الودائع 1,502.7 مليار دولار، منها 365.7 مليار دولار لا تدفع فائدة. اقرأ المزيد

عائد توزيعات الأرباح

2.2‎%‎ (آخر 12 شهرا، بسعر اليوم ‏82.42 US$)

المدفوع لكل سهم

‏1.85 US$ خلال آخر 12 شهرا (عدد الدفعات: 4)

المعدل السنوي الحالي

‏2.00 US$ (‏0.50 US$ × 4 في السنة)

نسبة التوزيع

27‎%‎ من أرباح السنة المالية الأخيرة (السنة المنتهية في 31 ديسمبر 2025)

آخر تاريخ لانقطاع الاستحقاق

7 أغسطس 2026، ‏0.50 US$ لكل سهم

توزيعات الأرباح لكل سهم حسب السنة

خلال آخر 5 سنوات، ارتفعت توزيعات الأرباح بنحو 29.9‎%‎ في السنة. خلال آخر 10 سنوات، ارتفعت توزيعات الأرباح بنحو 2.1‎%‎ في السنة.

المصدر: تقارير الشركة وبيانات السوق، قُرئت في 26 أكتوبر 2026. تاريخ انقطاع الاستحقاق هو أول يوم لا يحصل فيه المشتري على الدفعة التالية.