Autodesk

Autodesk membuat perangkat lunak desain dan rekayasa. Arsitek, insinyur, pembangun, produsen, dan studio film memakai produknya, seperti AutoCAD, Revit, Inventor, Fusion, dan Maya. Autodesk menjual hampir semua perangkat lunaknya sebagai langganan, jadi sebagian besar pendapatan berulang setiap tahun. Pada tahun fiskal 2026, yang berakhir pada 31 Januari 2026, pendapatan sebesar 7,2 miliar dolar dan arus kas bebas sebesar 2,4 miliar dolar.

Keluarga produk terbesarnya adalah AECO (arsitektur, rekayasa, konstruksi, dan operasi), dengan 1,03 miliar dolar dari 2,05 miliar dolar pendapatan pada Q2 tahun fiskal 2027. Keluarga lainnya adalah AutoCAD dan AutoCAD LT, manufaktur (MFG), serta media dan hiburan (M&E). Pada Agustus 2026, Autodesk membeli MaintainX, perusahaan perangkat lunak pemeliharaan dan operasi, seharga sekitar 3,6 miliar dolar tunai. Ini adalah pembelian terbesarnya.

Autodesk diperdagangkan dengan diskon karena investor takut alat AI dapat membuat model 3D tanpa perangkat lunaknya dan mengurangi jumlah lisensi berbayar. Pada 3 September 2026, OpenAI merilis GPT-6 Astra, model yang dapat mengubah foto dan gambar menjadi model CAD. Pada akhir September 2026, Piper Sandler memangkas target harganya dan menyebut risiko bahwa AI menjadikan antarmuka komoditas atau mengurangi lisensi. Kekhawatiran kedua adalah angka Autodesk sendiri: pada Q2 tahun fiskal 2027, pendapatan tumbuh 16%, tetapi billing hanya tumbuh 10% dan total kewajiban kinerja tersisa hanya tumbuh 2%, karena Autodesk memberi lebih sedikit diskon untuk kontrak multitahun.

Pembelian MaintainX senilai 3,6 miliar dolar juga menambah pinjaman jangka pendek sebesar 2,0 miliar dolar. Agar kesenjangan menutup, Autodesk harus mencapai proyeksi tahun fiskal 2027 sebesar 8,575 sampai 8,650 miliar dolar billing dan sekitar 2,7 miliar dolar arus kas bebas, kewajiban kinerja tersisa lancar harus terus tumbuh mendekati 12%, dan fitur AI miliknya sendiri harus menambah pendapatan, bukan menggantikan lisensi. MaintainX juga harus mempertahankan pertumbuhannya sementara Autodesk melunasi commercial paper dan pinjaman berjangka. Ujian pertama adalah laporan Q3 tahun fiskal 2027, yang diperkirakan pada akhir November 2026.

Ujian kedua adalah laporan Q4 dan proyeksi tahun fiskal 2028, yang diperkirakan pada akhir Februari 2027. Jika billing dan jumlah lisensi bertahan, kesenjangan dapat menutup dalam tiga sampai lima kuartal ke depan. Risiko utamanya adalah alat desain AI mengambil lisensi dari AutoCAD dan Fusion lebih cepat daripada kemampuan Autodesk menjual fitur AI.

1. 27 Nov 2026 · perk.Akan datang

   Hasil Q3 tahun fiskal 2027: billing dan lisensiPendapatan pada atau di atas proyeksi 2,125 sampai 2,140 miliar dolar, kewajiban kinerja tersisa lancar yang masih tumbuh mendekati 12%, dan proyeksi billing tahun fiskal 2027 yang tidak berubah lulus; proyeksi billing yang lebih rendah atau tanda lisensi yang lebih sedikit gagal.
2. Februari 2027 · perk.Akan datang

   Hasil Q4 tahun fiskal 2027 dan proyeksi tahun fiskal 2028Arus kas bebas sekitar 2,7 miliar dolar untuk tahun fiskal 2027 dan proyeksi tahun fiskal 2028 dengan pertumbuhan billing dua digit lulus; proyeksi yang menunjukkan pertumbuhan langganan lebih lambat akibat alat AI gagal.
3. Agustus 2027 · perk.Akan datang

   Pelunasan pinjaman berjangka setelah MaintainXPelunasan atau pembiayaan kembali pinjaman berjangka 1,0 miliar dolar dari arus kas, dengan pembelian kembali saham tetap berjalan, lulus; kebutuhan menaikkan utang jangka panjang untuk melunasinya gagal.

Semua titik periksa yang lolos dan gagal dari semua pilihan (dalam bahasa Inggris)

• 6 Oktober 2026Autodesk menunjuk Diana Colella sebagai wakil presiden eksekutif bisnis arsitektur, rekayasa, dan konstruksi (AEC), bisnis industri terbesarnya. Ia menggantikan Amy Bunszel, yang pensiun dan tetap hingga 2 November 2026 untuk membantu peralihan. Colella memimpin cloud industri Forma dan produk desktop seperti Revit dan Civil 3D. Ia bekerja di Autodesk hampir 30 tahun dan terakhir memimpin perubahan AI pada bisnis Media and Entertainment.
• 28 September 2026Piper Sandler mempertahankan peringkat Overweight tetapi memangkas target harganya menjadi 300 dolar dari 338 dolar. Piper Sandler mengatakan bahwa AI dapat menjadikan antarmuka komoditas atau mengurangi lisensi di Autodesk, setelah rilis GPT-6 Astra dari OpenAI.
• 24 September 2026UBS mempertahankan peringkat Buy dan targetnya sebesar 325 dolar setelah lebih dari 25 percakapan industri. UBS tidak menemukan tanda bahwa AI menggeser sistem CAD inti dan mengatakan bahwa sebagian besar pelaku industri melihat Autodesk sebagai penerima manfaat bersih dari AI.

Laporan laba terakhir

27 Agustus 2026 (8-K di sec.gov)

Laporan laba berikutnya

Diperkirakan sekitar 27 November 2026. Perusahaan belum mengonfirmasi tanggalnya.

• 10-QLaporan kuartalan untuk periode yang berakhir pada 31 Juli 2026Diajukan pada 28 Agustus 2026 · adsk-20260731
• 8-KSiaran pers labaDiajukan pada 27 Agustus 2026 · adsk-20260827
• 10-QLaporan kuartalan untuk periode yang berakhir pada 30 April 2026Diajukan pada 29 Mei 2026 · adsk-20260430
• 8-KSiaran pers labaDiajukan pada 28 Mei 2026 · adsk-20260528
• 10-KLaporan tahunan untuk periode yang berakhir pada 31 Januari 2026Diajukan pada 3 Maret 2026 · adsk-20260131
• 8-KSiaran pers labaDiajukan pada 26 Februari 2026 · adsk-20260226
• 10-QLaporan kuartalan untuk periode yang berakhir pada 31 Oktober 2025Diajukan pada 26 November 2025 · adsk-20251031
• 8-KSiaran pers labaDiajukan pada 25 November 2025 · adsk-20251125

Semua dokumen di SEC EDGAR (CIK 769397)

• Model AI seperti GPT-6 Astra dari OpenAI, yang dirilis pada 3 September 2026, dapat membuat model CAD dari foto dan teks. Jika pelanggan membutuhkan lebih sedikit lisensi, atau alat AI yang lebih murah menggantikan AutoCAD dan Fusion untuk pekerjaan sederhana, pendapatan langganan Autodesk dapat tumbuh lebih lambat.
• Billing hanya tumbuh 10% dan total kewajiban kinerja tersisa hanya tumbuh 2% pada Q2 tahun fiskal 2027, sementara pendapatan tumbuh 16%. Autodesk mengatakan bahwa lebih sedikit diskon multitahun menyebabkan ini. Jika kesenjangan tetap ada setelah perubahan berakhir, itu dapat berarti permintaan lebih lambat.
• MaintainX berharga sekitar 3,6 miliar dolar, pembelian terbesar Autodesk. MaintainX memperkirakan lebih dari 135 juta dolar pendapatan berulang tahunan pada 2026, jadi harganya bergantung pada pertumbuhan cepat selama bertahun-tahun. Integrasi yang gagal dapat menyebabkan penghapusan nilai.
• Autodesk berada pada fase terakhir reorganisasi penjualan. Pada Januari 2026, Autodesk mengatakan akan memangkas sekitar 1.000 pekerjaan, sekitar 7% stafnya, sebagian besar di penjualan, pada akhir tahun fiskal 2027. Perubahan cara menjual dapat mengganggu perpanjangan dan penjualan baru.
• Sekitar 56% pendapatan berasal dari luar Amerika pada Q2 tahun fiskal 2027. Dolar Amerika Serikat yang lebih kuat menurunkan pendapatan yang dilaporkan, dan aktivitas konstruksi dan manufaktur yang lebih rendah dapat mengurangi permintaan lisensi baru.

Per 31 Juli 2026, Autodesk memiliki kas 4,1 miliar dolar dan surat berharga 259 juta dolar, 202 juta dolar di antaranya jangka panjang. Utang terdiri dari 2,5 miliar dolar surat utang senior dan 1,0 miliar dolar commercial paper dengan suku bunga rata-rata tertimbang 4,17%. Baca selengkapnya

Autodesk tidak membayar dividen.

Sumber: laporan perusahaan dan data pasar, dibaca pada 26 Oktober 2026. Tanggal ex-dividen adalah hari pertama ketika pembeli tidak lagi menerima pembayaran berikutnya.