LPL Financial

LPL Financial memberi penasihat keuangan independen alat, kustodian, kepatuhan, dan back office yang mereka butuhkan untuk menjalankan praktik mereka sendiri. LPL mendukung lebih dari 32.000 penasihat dan bisnis kekayaan sekitar 1.100 bank dan lembaga keuangan lain. Total aset klien sekitar 2,6 triliun dolar pada 31 Agustus 2026, dan sekitar 61% di antaranya ada di rekening penasihat.

LPL mendapat uang dari biaya penasihat dan pialang, yang sebagian besar dibayarkan kepada penasihat, dan dari biaya atas aset dan transaksi. LPL juga memperoleh pendapatan bunga dari kas klien yang disalurkan ke bank mitra. LPL tumbuh dengan merekrut penasihat dari perusahaan lain dan dengan membeli perusahaan, seperti Commonwealth Financial Network pada 2025.

Pasar memberi diskon kepada LPL karena takut alat AI akan mengubah cara penasihat dan klien mengelola uang. Pada Februari 2026, Altruist meluncurkan alat perencanaan pajak AI, dan saham manajemen kekayaan turun selama berminggu-minggu. Analis bertanya apakah AI yang memindahkan kas klien yang menganggur ke produk berimbal hasil lebih tinggi dapat mengurangi pendapatan LPL dari kas klien di rekening sapuan bank. Pada 22 September 2026, saham turun sekitar 7% setelah kekhawatiran tentang agen AI dan kabar bahwa CFO bergabung dengan dewan Valero Energy.

Utang juga naik untuk pembelian Commonwealth, dan rasio leverage perjanjian kredit naik dari 1,23 kali pada 30 Juni 2025 menjadi 1,91 kali pada 30 Juni 2026. Agar kesenjangan menutup, tiga hal harus benar. Aset baru bersih organik harus terus tumbuh sekitar 4% setahun atau lebih, dan kas klien harus tetap mendekati levelnya yang rendah, sekitar 2% dari aset klien. Konversi Commonwealth harus selesai pada Q4 2026 dengan sekitar 90% aset dipertahankan, seperti yang diharapkan manajemen.

Leverage harus turun sementara LPL terus membeli kembali saham. Buktinya datang dengan laporan Q3 2026 pada 27 Oktober 2026, konversi Commonwealth pada Q4 2026, dan laporan aktivitas bulanan. Jika pemeriksaan ini lulus, kesenjangan dapat menutup dalam empat sampai enam kuartal ke depan. Jika alat AI mengambil bagian besar kas klien atau aset yang direkrut melambat, diskon dapat bertahan.

1. 27 Okt 2026Akan datang

   Hasil Q3 2026: pertumbuhan organik dan kas klienLulus jika aset baru bersih organik pada laju tahunan 4% atau lebih dan kas klien stabil; gagal jika pertumbuhan organik lebih lambat atau kas klien turun besar.
2. Q4 2026Jatuh tempo kuartal ini

   Konversi CommonwealthLulus jika konversi pada Q4 2026 dengan sekitar 90% aset dipertahankan; gagal jika ada penundaan atau retensi jauh di bawah 90%.
3. Januari 2027 · perk.Akan datang

   Hasil Q4 2026: leverage dan pembelian kembali sahamLulus jika rasio leverage turun dari 1,91 kali dengan pembelian kembali saham tetap berjalan; gagal jika leverage lebih tinggi atau pembelian kembali dihentikan.

Semua titik periksa yang lolos dan gagal dari semua pilihan (dalam bahasa Inggris)

• 6 Oktober 2026LPL mengatakan akan melaporkan hasil Q3 2026 setelah pasar tutup pada 27 Oktober 2026.
• 24 September 2026LPL melaporkan aktivitas Agustus 2026. Total aset klien sekitar 2,60 triliun dolar, naik 2,2% dari Juli. Aset baru bersih organik sebesar 13,5 miliar dolar, dan saldo kas klien sebesar 54,4 miliar dolar, hampir sama dengan Juli.
• 22 September 2026Saham LPL turun sekitar 7% dalam satu hari. Laporan mengaitkan penurunan itu dengan kekhawatiran bahwa agen AI dapat memindahkan uang klien, dan dengan kabar bahwa CFO Matt Audette bergabung dengan dewan Valero Energy.

Laporan laba terakhir

30 Juli 2026 (8-K di sec.gov)

Laporan laba berikutnya

27 Oktober 2026, dikonfirmasi oleh perusahaan.

• 10-QLaporan kuartalan untuk periode yang berakhir pada 30 Juni 2026Diajukan pada 3 Agustus 2026 · lpla-20260630
• 8-KSiaran pers labaDiajukan pada 30 Juli 2026 · lpla-20260730
• 10-QLaporan kuartalan untuk periode yang berakhir pada 31 Maret 2026Diajukan pada 4 Mei 2026 · lpla-20260331
• 8-KSiaran pers labaDiajukan pada 30 April 2026 · lpla-20260430
• 10-KLaporan tahunan untuk periode yang berakhir pada 31 Desember 2025Diajukan pada 23 Februari 2026 · lpla-20251231
• 8-KSiaran pers labaDiajukan pada 29 Januari 2026 · lpla-20260129
• 10-QLaporan kuartalan untuk periode yang berakhir pada 30 September 2025Diajukan pada 3 November 2025 · lpla-20250930
• 8-KSiaran pers labaDiajukan pada 30 Oktober 2025 · lpla-20251030

Semua dokumen di SEC EDGAR (CIK 1397911)

• Alat AI dapat mengubah cara penasihat dan klien mengelola uang. Jika AI memindahkan lebih banyak kas klien dari rekening sapuan bank ke produk berimbal hasil lebih tinggi, pendapatan bunga LPL dari kas klien turun. Platform baru berbasis AI juga dapat bersaing untuk mendapatkan penasihat.
• Pendapatan dari kas klien bergantung pada suku bunga dan pada biaya yang dibayar bank mitra. Suku bunga atau biaya yang lebih rendah mengurangi pendapatan ini, dan saldo kas klien turun dari 57 miliar dolar pada 30 Juni 2026 menjadi 54,4 miliar dolar pada 31 Agustus 2026.
• LPL harus memindahkan penasihat dan aset Commonwealth ke platformnya pada Q4 2026. LPL berharap mempertahankan sekitar 90% aset. Jika lebih banyak penasihat pergi, kesepakatan ini memberi EBITDA lebih sedikit dari rencana.
• Pendapatan bergerak bersama pasar saham dan obligasi, karena sebagian besar biaya adalah persentase dari aset klien. Penurunan pasar yang besar menurunkan biaya dan dapat memperlambat perekrutan.
• LPL diatur oleh SEC, FINRA, dan negara bagian. Tindakan regulator, denda, atau aturan baru tentang program sapuan kas atau bayaran penasihat dapat menaikkan biaya.

LPL mendanai dirinya dengan surat utang senior tanpa jaminan dan pinjaman berjangka di LPL Holdings, induk dari pialang-dealernya. Pada 30 Juni 2026, utang korporasi sebesar 7,22 miliar dolar: surat utang bunga tetap 6,2 miliar dolar yang jatuh tempo dari 2027 sampai 2035 dan Term Loan A sebesar 1,02 miliar dolar yang jatuh tempo Desember 2028. Baca selengkapnya

Imbal hasil dividen

0,4% (12 bulan terakhir, pada harga hari ini US$321,03)

Dibayar per saham

US$1,20 dalam 12 bulan terakhir (jumlah pembayaran: 4)

Tarif tahunan saat ini

US$1,20 (US$0,30 × 4 per tahun)

Rasio pembayaran

11% dari laba tahun fiskal terakhir (tahun yang berakhir pada 31 Desember 2025)

Tanggal ex-dividen terakhir

14 Agustus 2026, US$0,30 per saham

Dividen per saham menurut tahun

Dalam 5 tahun terakhir, dividen naik sekitar 3,7% per tahun. Dalam 10 tahun terakhir, dividen naik sekitar 1,8% per tahun.

Sumber: laporan perusahaan dan data pasar, dibaca pada 26 Oktober 2026. Tanggal ex-dividen adalah hari pertama ketika pembeli tidak lagi menerima pembayaran berikutnya.