LPL Financial

LPL Financial cung cấp cho các cố vấn tài chính độc lập công cụ, lưu ký, tuân thủ và hậu cần mà họ cần để vận hành hoạt động riêng của mình. Công ty hỗ trợ hơn 32.000 cố vấn và các mảng quản lý tài sản của khoảng 1.100 ngân hàng và tổ chức tài chính khác. Tổng tài sản khách hàng là khoảng 2,6 nghìn tỷ đô la vào ngày 31 tháng 8 năm 2026, và khoảng 61% nằm trong các tài khoản tư vấn.

LPL kiếm tiền từ phí tư vấn và môi giới, trong đó công ty trả một phần lớn cho các cố vấn, và từ phí trên tài sản và giao dịch. Công ty cũng có thu nhập lãi từ tiền mặt của khách hàng mà công ty chuyển sang các ngân hàng đối tác. LPL tăng trưởng bằng cách tuyển cố vấn từ các công ty khác và mua các công ty, như Commonwealth Financial Network năm 2025.

Thị trường chiết khấu LPL vì lo rằng các công cụ AI sẽ thay đổi cách cố vấn và khách hàng quản lý tiền. Vào tháng 2 năm 2026, Altruist ra mắt một công cụ AI lập kế hoạch thuế, và cổ phiếu quản lý tài sản giảm trong nhiều tuần. Các nhà phân tích hỏi liệu AI chuyển tiền mặt nhàn rỗi của khách hàng sang các sản phẩm lợi suất cao hơn có thể làm giảm thu nhập của LPL từ tiền mặt khách hàng trong các tài khoản chuyển tiền sang ngân hàng hay không. Vào ngày 22 tháng 9 năm 2026, cổ phiếu giảm khoảng 7% sau những lo ngại về các tác nhân AI và tin CFO gia nhập hội đồng quản trị của Valero Energy.

Nợ cũng tăng vì thương vụ mua Commonwealth, và tỷ lệ đòn bẩy theo thỏa thuận tín dụng tăng từ 1,23 lần vào ngày 30 tháng 6 năm 2025 lên 1,91 lần vào ngày 30 tháng 6 năm 2026. Để khoảng cách thu hẹp, ba điều phải đúng. Tài sản ròng mới hữu cơ phải tiếp tục tăng khoảng 4% một năm hoặc hơn, và tiền mặt của khách hàng phải ở gần mức thấp khoảng 2% tài sản khách hàng. Việc chuyển đổi Commonwealth phải hoàn tất trong Q4 năm 2026 với khoảng 90% tài sản được giữ lại, như ban lãnh đạo kỳ vọng.

Đòn bẩy phải giảm trong khi LPL tiếp tục mua lại cổ phiếu. Bằng chứng đến cùng báo cáo Q3 năm 2026 ngày 27 tháng 10 năm 2026, việc chuyển đổi Commonwealth trong Q4 năm 2026, và các báo cáo hoạt động hằng tháng. Nếu các phép thử này đạt, khoảng cách có thể thu hẹp trong bốn đến sáu quý tới. Nếu các công cụ AI lấy một phần lớn tiền mặt của khách hàng hoặc tài sản tuyển được chậm lại, mức chiết khấu có thể kéo dài.

1. 27 thg 10, 2026Sắp tới

   Kết quả Q3 năm 2026: tăng trưởng hữu cơ và tiền mặt khách hàngTài sản ròng mới hữu cơ ở tỷ lệ 4% quy theo năm hoặc hơn và tiền mặt khách hàng ổn định thì đạt; tăng trưởng hữu cơ chậm hơn hoặc tiền mặt khách hàng giảm mạnh thì không đạt.
2. Q4 2026Đến hạn trong quý này

   Chuyển đổi CommonwealthChuyển đổi trong Q4 năm 2026 với khoảng 90% tài sản được giữ lại thì đạt; chậm trễ hoặc tỷ lệ giữ lại thấp hơn nhiều so với 90% thì không đạt.
3. tháng 1 năm 2027 · ước tínhSắp tới

   Kết quả Q4 năm 2026: đòn bẩy và mua lại cổ phiếuTỷ lệ đòn bẩy giảm từ 1,91 lần với việc mua lại cổ phiếu vẫn tiếp tục thì đạt; đòn bẩy cao hơn hoặc dừng mua lại cổ phiếu thì không đạt.

Mọi điểm kiểm tra đã đạt và không đạt của tất cả các cổ phiếu (tiếng Anh)

• 6 tháng 10, 2026LPL cho biết công ty sẽ báo cáo kết quả Q3 năm 2026 sau khi thị trường đóng cửa ngày 27 tháng 10 năm 2026.
• 24 tháng 9, 2026LPL báo cáo hoạt động tháng 8 năm 2026. Tổng tài sản khách hàng là khoảng 2,60 nghìn tỷ đô la, tăng 2,2% so với tháng 7. Tài sản ròng mới hữu cơ là 13,5 tỷ đô la, và số dư tiền mặt của khách hàng là 54,4 tỷ đô la, gần như không đổi so với tháng 7.
• 22 tháng 9, 2026Cổ phiếu LPL giảm khoảng 7% trong một ngày. Các báo cáo gắn mức giảm với lo ngại rằng các tác nhân AI có thể chuyển tiền của khách hàng, và với tin CFO Matt Audette gia nhập hội đồng quản trị của Valero Energy.

Kết quả gần nhất

30 tháng 7, 2026 (8-K trên sec.gov)

Kết quả kế tiếp

27 tháng 10, 2026, đã được công ty xác nhận.

• 10-QBáo cáo quý cho kỳ kết thúc ngày 30 tháng 6, 2026Nộp ngày 3 tháng 8, 2026 · lpla-20260630
• 8-KThông cáo kết quả kinh doanhNộp ngày 30 tháng 7, 2026 · lpla-20260730
• 10-QBáo cáo quý cho kỳ kết thúc ngày 31 tháng 3, 2026Nộp ngày 4 tháng 5, 2026 · lpla-20260331
• 8-KThông cáo kết quả kinh doanhNộp ngày 30 tháng 4, 2026 · lpla-20260430
• 10-KBáo cáo thường niên cho kỳ kết thúc ngày 31 tháng 12, 2025Nộp ngày 23 tháng 2, 2026 · lpla-20251231
• 8-KThông cáo kết quả kinh doanhNộp ngày 29 tháng 1, 2026 · lpla-20260129
• 10-QBáo cáo quý cho kỳ kết thúc ngày 30 tháng 9, 2025Nộp ngày 3 tháng 11, 2025 · lpla-20250930
• 8-KThông cáo kết quả kinh doanhNộp ngày 30 tháng 10, 2025 · lpla-20251030

Tất cả hồ sơ trên SEC EDGAR (CIK 1397911)

• Các công cụ AI có thể thay đổi cách cố vấn và khách hàng quản lý tiền. Nếu AI chuyển thêm tiền mặt của khách hàng ra khỏi các tài khoản chuyển tiền sang ngân hàng vào các sản phẩm lợi suất cao hơn, thu nhập lãi của LPL từ tiền mặt khách hàng giảm. Các nền tảng dựa trên AI mới cũng có thể cạnh tranh để giành cố vấn.
• Thu nhập từ tiền mặt khách hàng phụ thuộc vào lãi suất và vào phí mà các ngân hàng đối tác trả. Lãi suất hoặc phí thấp hơn làm giảm thu nhập này, và số dư tiền mặt của khách hàng giảm từ 57 tỷ đô la vào ngày 30 tháng 6 năm 2026 xuống 54,4 tỷ đô la vào ngày 31 tháng 8 năm 2026.
• LPL phải chuyển các cố vấn và tài sản của Commonwealth sang nền tảng của mình trong Q4 năm 2026. Công ty kỳ vọng giữ lại khoảng 90% tài sản. Nếu thêm cố vấn rời đi, thương vụ cho ít EBITDA hơn kế hoạch.
• Doanh thu biến động theo thị trường cổ phiếu và trái phiếu, vì phần lớn phí là một tỷ lệ phần trăm của tài sản khách hàng. Thị trường giảm mạnh làm giảm phí và có thể làm chậm việc tuyển cố vấn.
• LPL chịu sự quản lý của SEC, FINRA và các bang. Các hành động của cơ quan quản lý, tiền phạt hoặc quy định mới về chương trình chuyển tiền mặt hoặc thù lao cố vấn có thể làm tăng chi phí.

LPL tự tài trợ bằng trái phiếu cấp cao không bảo đảm và một khoản vay có kỳ hạn tại LPL Holdings, công ty mẹ của công ty môi giới. Vào ngày 30 tháng 6 năm 2026, nợ doanh nghiệp là 7,22 tỷ đô la: 6,2 tỷ đô la trái phiếu lãi suất cố định đến hạn từ năm 2027 đến năm 2035 và khoản vay Term Loan A 1,02 tỷ đô la đến hạn tháng 12 năm 2028. Đọc tiếp

Tỷ suất cổ tức

0,4% (12 tháng gần nhất, theo giá hôm nay 321,03 US$)

Đã trả mỗi cổ phiếu

1,20 US$ trong 12 tháng gần nhất (số lần trả: 4)

Mức hằng năm hiện tại

1,20 US$ (0,30 US$ × 4 lần mỗi năm)

Tỷ lệ chi trả

11% lợi nhuận của năm tài chính gần nhất (năm kết thúc 31 tháng 12, 2025)

Ngày giao dịch không hưởng quyền gần nhất

14 tháng 8, 2026, 0,30 US$ mỗi cổ phiếu

Cổ tức mỗi cổ phiếu theo năm

Trong 5 năm qua, cổ tức tăng khoảng 3,7% mỗi năm. Trong 10 năm qua, cổ tức tăng khoảng 1,8% mỗi năm.

Nguồn: báo cáo của công ty và dữ liệu thị trường, đọc ngày 26 tháng 10, 2026. Ngày không hưởng quyền là ngày đầu tiên người mua không còn nhận khoản trả tiếp theo.