LPL Financial

LPL Financial ให้เครื่องมือ การดูแลทรัพย์สิน การปฏิบัติตามกฎระเบียบ และงานหลังบ้านแก่ที่ปรึกษาทางการเงินอิสระ ที่พวกเขาต้องใช้ในการดำเนินธุรกิจของตนเอง บริษัทสนับสนุนที่ปรึกษามากกว่า 32,000 คน และธุรกิจบริหารความมั่งคั่งของธนาคารและสถาบันการเงินอื่นประมาณ 1,100 แห่ง สินทรัพย์ของลูกค้ารวมอยู่ที่ประมาณ 2.6 ล้านล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 31 สิงหาคม 2026 และประมาณ 61% อยู่ในบัญชีที่ปรึกษา LPL ได้กำไรจากค่าธรรมเนียมที่ปรึกษาและค่านายหน้า ซึ่งจ่ายส่วนใหญ่ให้ที่ปรึกษา และจากค่าธรรมเนียมตามสินทรัพย์และการซื้อขาย บริษัทยังได้รายได้ดอกเบี้ยจากเงินสดของลูกค้าที่ย้ายไปธนาคารพันธมิตร LPL เติบโตด้วยการรับที่ปรึกษาจากบริษัทอื่นและการซื้อบริษัท เช่น Commonwealth Financial Network ในปี 2025

ตลาดให้ส่วนลด LPL เพราะกลัวว่าเครื่องมือ AI จะเปลี่ยนวิธีที่ที่ปรึกษาและลูกค้าจัดการเงิน ในเดือนกุมภาพันธ์ 2026 Altruist เปิดตัวเครื่องมือวางแผนภาษีด้วย AI และหุ้นบริหารความมั่งคั่งลดลงเป็นเวลาหลายสัปดาห์ นักวิเคราะห์ถามว่า AI ที่ย้ายเงินสดที่ว่างของลูกค้าไปยังผลิตภัณฑ์ผลตอบแทนสูงกว่าจะลดรายได้ของ LPL จากเงินสดของลูกค้าในบัญชีกวาดเงินของธนาคารได้หรือไม่ เมื่อวันที่ 22 กันยายน 2026 หุ้นลดลงประมาณ 7% หลังความกังวลเรื่องเอเจนต์ AI และข่าวว่า CFO เข้าร่วมคณะกรรมการของ Valero Energy หนี้ก็เพิ่มขึ้นสำหรับการซื้อ Commonwealth และอัตราส่วนหนี้ตามสัญญาสินเชื่อเพิ่มจาก 1.23 เท่า ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2025 เป็น 1.91 เท่า ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2026 เพื่อให้ช่องว่างปิดได้ ต้องเป็นจริงสามอย่าง สินทรัพย์ใหม่สุทธิแบบออร์แกนิกต้องเติบโตต่อที่ประมาณ 4% ต่อปีหรือมากกว่า และเงินสดของลูกค้าต้องอยู่ใกล้ระดับต่ำที่ประมาณ 2% ของสินทรัพย์ลูกค้า การย้ายระบบ Commonwealth ต้องเสร็จใน Q4 2026 โดยรักษาสินทรัพย์ไว้ได้ประมาณ 90% ตามที่ฝ่ายบริหารคาด และอัตราส่วนหนี้ต้องลดลงขณะที่ LPL ซื้อหุ้นคืนต่อไป หลักฐานจะมากับรายงาน Q3 2026 ในวันที่ 27 ตุลาคม 2026 การย้ายระบบ Commonwealth ใน Q4 2026 และรายงานกิจกรรมรายเดือน ถ้าการตรวจสอบเหล่านี้ผ่าน ช่องว่างอาจปิดได้ในอีกสี่ถึงหกไตรมาสข้างหน้า ถ้าเครื่องมือ AI ดึงเงินสดของลูกค้าไปเป็นส่วนใหญ่หรือสินทรัพย์ที่รับเข้ามาชะลอลง ส่วนลดอาจคงอยู่

1. 27 ต.ค. 2026กำลังจะถึง

   ผล Q3 2026: การเติบโตแบบออร์แกนิกและเงินสดของลูกค้าสินทรัพย์ใหม่สุทธิแบบออร์แกนิกที่อัตรา 4% ต่อปีหรือมากกว่า และเงินสดของลูกค้าที่คงที่ ถือว่าผ่าน การเติบโตแบบออร์แกนิกที่ช้าลงหรือเงินสดของลูกค้าที่ลดลงมากถือว่าไม่ผ่าน
2. Q4 2026ครบกำหนดไตรมาสนี้

   การย้ายระบบ Commonwealthการย้ายระบบใน Q4 2026 โดยรักษาสินทรัพย์ไว้ได้ประมาณ 90% ถือว่าผ่าน ความล่าช้าหรือการรักษาสินทรัพย์ที่ต่ำกว่า 90% มากถือว่าไม่ผ่าน
3. มกราคม 2027 · ประมาณกำลังจะถึง

   ผล Q4 2026: อัตราส่วนหนี้และการซื้อหุ้นคืนอัตราส่วนหนี้ที่ลดลงจาก 1.91 เท่าโดยยังซื้อหุ้นคืนต่อ ถือว่าผ่าน อัตราส่วนหนี้ที่สูงขึ้นหรือการหยุดซื้อหุ้นคืนถือว่าไม่ผ่าน

จุดตรวจสอบที่ผ่านและไม่ผ่านทั้งหมดของทุกหุ้น (ภาษาอังกฤษ)

• 6 ตุลาคม 2026LPL ระบุว่าจะรายงานผล Q3 2026 หลังตลาดปิดในวันที่ 27 ตุลาคม 2026
• 24 กันยายน 2026LPL รายงานกิจกรรมเดือนสิงหาคม 2026 สินทรัพย์ของลูกค้ารวมอยู่ที่ประมาณ 2.60 ล้านล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 2.2% จากเดือนกรกฎาคม สินทรัพย์ใหม่สุทธิแบบออร์แกนิกอยู่ที่ 13.5 พันล้านดอลลาร์ และยอดเงินสดของลูกค้าอยู่ที่ 54.4 พันล้านดอลลาร์ ใกล้เคียงกับเดือนกรกฎาคม
• 22 กันยายน 2026หุ้น LPL ลดลงประมาณ 7% ในหนึ่งวัน รายงานโยงการลดลงกับความกังวลว่าเอเจนต์ AI สามารถย้ายเงินของลูกค้าได้ และกับข่าวว่า Matt Audette CFO เข้าร่วมคณะกรรมการของ Valero Energy

ผลประกอบการล่าสุด

30 กรกฎาคม 2026 (8-K บน sec.gov)

ผลประกอบการครั้งถัดไป

27 ตุลาคม 2026 บริษัทยืนยันแล้ว

• 10-Qรายงานรายไตรมาส สำหรับงวดที่สิ้นสุดวันที่ 30 มิถุนายน 2026ยื่นเมื่อ 3 สิงหาคม 2026 · lpla-20260630
• 8-Kข่าวประกาศผลประกอบการยื่นเมื่อ 30 กรกฎาคม 2026 · lpla-20260730
• 10-Qรายงานรายไตรมาส สำหรับงวดที่สิ้นสุดวันที่ 31 มีนาคม 2026ยื่นเมื่อ 4 พฤษภาคม 2026 · lpla-20260331
• 8-Kข่าวประกาศผลประกอบการยื่นเมื่อ 30 เมษายน 2026 · lpla-20260430
• 10-Kรายงานประจำปี สำหรับงวดที่สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2025ยื่นเมื่อ 23 กุมภาพันธ์ 2026 · lpla-20251231
• 8-Kข่าวประกาศผลประกอบการยื่นเมื่อ 29 มกราคม 2026 · lpla-20260129
• 10-Qรายงานรายไตรมาส สำหรับงวดที่สิ้นสุดวันที่ 30 กันยายน 2025ยื่นเมื่อ 3 พฤศจิกายน 2025 · lpla-20250930
• 8-Kข่าวประกาศผลประกอบการยื่นเมื่อ 30 ตุลาคม 2025 · lpla-20251030

เอกสารที่ยื่นทั้งหมดบน SEC EDGAR (CIK 1397911)

• เครื่องมือ AI สามารถเปลี่ยนวิธีที่ที่ปรึกษาและลูกค้าจัดการเงิน ถ้า AI ย้ายเงินสดของลูกค้าออกจากบัญชีกวาดเงินของธนาคารไปยังผลิตภัณฑ์ผลตอบแทนสูงกว่ามากขึ้น รายได้ดอกเบี้ยของ LPL จากเงินสดของลูกค้าจะลดลง แพลตฟอร์มใหม่ที่ใช้ AI ยังแข่งขันเพื่อที่ปรึกษาได้ด้วย
• รายได้จากเงินสดของลูกค้าขึ้นกับอัตราดอกเบี้ยและค่าธรรมเนียมที่ธนาคารพันธมิตรจ่าย อัตราดอกเบี้ยหรือค่าธรรมเนียมที่ต่ำลงลดรายได้นี้ และยอดเงินสดของลูกค้าลดลงจาก 57 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2026 เป็น 54.4 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 31 สิงหาคม 2026
• LPL ต้องย้ายที่ปรึกษาและสินทรัพย์ของ Commonwealth มายังแพลตฟอร์มของตนใน Q4 2026 บริษัทคาดว่าจะรักษาสินทรัพย์ไว้ได้ประมาณ 90% ถ้าที่ปรึกษาออกไปมากขึ้น ดีลจะให้ EBITDA น้อยกว่าแผน
• รายได้ขยับตามตลาดหุ้นและตลาดพันธบัตร เพราะค่าธรรมเนียมส่วนใหญ่เป็นเปอร์เซ็นต์ของสินทรัพย์ลูกค้า ตลาดที่ลดลงมากทำให้ค่าธรรมเนียมลดลงและอาจชะลอการรับที่ปรึกษา
• LPL ถูกกำกับดูแลโดย SEC, FINRA และรัฐต่าง ๆ มาตรการของหน่วยงานกำกับดูแล ค่าปรับ หรือกฎใหม่เกี่ยวกับโปรแกรมกวาดเงินสดหรือค่าตอบแทนที่ปรึกษาอาจเพิ่มต้นทุน

LPL ระดมทุนด้วยหุ้นกู้อาวุโสไม่มีหลักประกันและเงินกู้ระยะยาวที่ LPL Holdings ซึ่งเป็นบริษัทแม่ของโบรกเกอร์-ดีลเลอร์ ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2026 หนี้ของบริษัทอยู่ที่ 7.22 พันล้านดอลลาร์ คือหุ้นกู้อัตราคงที่ 6.2 พันล้านดอลลาร์ครบกำหนดตั้งแต่ปี 2027 ถึงปี 2035 และ Term Loan A จำนวน 1.02 พันล้านดอลลาร์ครบกำหนดเดือนธันวาคม 2028 บริษัทยังถอน 276 ล้านดอลลาร์จากวงเงินสินเชื่อหมุนเวียน 2.25 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสิ้นสุดเดือนพฤษภาคม 2029 เงินสดคือเงินสดของบริษัท คือเงินสดที่บริษัทใช้ได้ ไม่ใช่เงินสดและรายการเทียบเท่ารวม 1.28 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งส่วนใหญ่รองรับโบรกเกอร์-ดีลเลอร์ หุ้นกู้ชุดแรก 500 ล้านดอลลาร์ครบกำหนดวันที่ 20 พฤษภาคม 2027 อัตราส่วนหนี้สุทธิต่อ EBITDA คืออัตราส่วนหนี้ของสัญญาสินเชื่อ ซึ่งใช้ EBITDA ที่ปรับแล้ว 3.70 พันล้านดอลลาร์ของ 12 เดือนถึงวันที่ 30 มิถุนายน 2026 ส่วน EBITDA ตาม GAAP อยู่ที่ 2.48 พันล้านดอลลาร์ อัตราส่วนเพิ่มขึ้นจาก 1.23 เท่าเมื่อปีก่อนเพราะการซื้อ Commonwealth สินเชื่อที่ยังไม่ได้ใช้คือวงเงินสินเชื่อหมุนเวียนของบริษัทแม่ โบรกเกอร์-ดีลเลอร์ยังมีวงเงินหมุนเวียน 1.0 พันล้านดอลลาร์ถึงเดือนพฤษภาคม 2027 และวงเงินที่ไม่ผูกพัน ในครึ่งแรกของปี 2026 LPL ซื้อหุ้นคืน 309.5 ล้านดอลลาร์ คณะกรรมการเพิ่มวงเงินอนุมัติซื้อหุ้นคืน 2.5 พันล้านดอลลาร์เมื่อวันที่ 23 กรกฎาคม 2026 และ LPL วางแผนซื้อหุ้นคืนประมาณ 300 ล้านดอลลาร์ใน Q3 2026

อัตราผลตอบแทนเงินปันผล

0.4% (12 เดือนที่ผ่านมา ที่ราคาวันนี้ US$321.03)

จ่ายต่อหุ้น

US$1.20 ใน 12 เดือนที่ผ่านมา (จำนวนครั้งที่จ่าย: 4)

อัตรารายปีปัจจุบัน

US$1.20 (US$0.30 × 4 ครั้งต่อปี)

อัตราการจ่ายเงินปันผล

11% ของกำไรปีบัญชีล่าสุด (ปีที่สิ้นสุด 31 ธันวาคม 2025)

วันขึ้นเครื่องหมาย XD ล่าสุด

14 สิงหาคม 2026 US$0.30 ต่อหุ้น

เงินปันผลต่อหุ้นรายปี

ใน 5 ปีที่ผ่านมา เงินปันผลเพิ่มขึ้นประมาณ 3.7% ต่อปี ใน 10 ปีที่ผ่านมา เงินปันผลเพิ่มขึ้นประมาณ 1.8% ต่อปี

แหล่งที่มา: รายงานของบริษัทและข้อมูลตลาด อ่านเมื่อ 26 ตุลาคม 2026 วันขึ้นเครื่องหมาย XD คือวันแรกที่ผู้ซื้อไม่ได้รับเงินปันผลงวดถัดไป