LPL Financial

LPL Financial gibt unabhängigen Finanzberatern die Werkzeuge, die Verwahrung, die Compliance und das Backoffice, die sie brauchen, um ihre eigenen Praxen zu führen. Das Unternehmen unterstützt mehr als 32.000 Berater und die Vermögensgeschäfte von etwa 1.100 Banken und anderen Finanzinstituten. Das gesamte Kundenvermögen lag am 31. August 2026 bei etwa 2,6 Billionen US-Dollar, und etwa 61 % davon lagen in Beratungskonten.

LPL verdient mit Gebühren für Beratung und Vermittlung, von denen es einen großen Teil an die Berater zahlt, und mit Gebühren auf Vermögen und Transaktionen. Außerdem erzielt LPL Zinserträge auf Kundengeld, das es zu Partnerbanken überweist. LPL wächst, indem es Berater von anderen Firmen holt und Firmen kauft, wie 2025 Commonwealth Financial Network.

Der Markt bewertet LPL mit einem Abschlag, weil er fürchtet, dass KI-Werkzeuge verändern, wie Berater und Kunden Geld verwalten. Im Februar 2026 brachte Altruist ein KI-Werkzeug für Steuerplanung auf den Markt, und Aktien aus der Vermögensverwaltung fielen wochenlang. Analysten fragten, ob KI, die untätiges Kundengeld in Produkte mit höherer Rendite verschiebt, die Erträge von LPL aus Kundengeld in Sweep-Konten bei Banken senken kann. Am 22.

September 2026 fiel die Aktie um etwa 7 %, nach Sorgen über KI-Agenten und der Nachricht, dass der Finanzvorstand in den Verwaltungsrat von Valero Energy eintrat. Auch die Schulden stiegen für den Kauf von Commonwealth, und die Verschuldungskennzahl der Kreditvereinbarung stieg von dem 1,23-Fachen am 30. Juni 2025 auf das 1,91-Fache am 30. Juni 2026.

Damit sich die Lücke schließt, müssen drei Dinge zutreffen. Das organische Netto-Neugeschäft muss weiter um etwa 4 % im Jahr oder mehr wachsen, und das Kundengeld muss nahe seinem niedrigen Stand von etwa 2 % des Kundenvermögens bleiben. Die Umstellung von Commonwealth muss in Q4 2026 abgeschlossen werden, wobei etwa 90 % des Vermögens gehalten werden, wie das Management erwartet. Die Verschuldung muss sinken, während LPL weiter Aktien zurückkauft.

Belege kommen mit den Zahlen für Q3 2026 am 27. Oktober 2026, der Umstellung von Commonwealth in Q4 2026 und den monatlichen Berichten zur Geschäftsentwicklung. Wenn diese Prüfungen bestanden werden, kann sich die Lücke in den nächsten vier bis sechs Quartalen schließen. Wenn KI-Werkzeuge einen großen Teil des Kundengelds nehmen oder das gewonnene Vermögen langsamer wächst, kann der Abschlag bestehen bleiben.

1. 27. Okt. 2026Ausstehend

   Zahlen zu Q3 2026: organisches Wachstum und KundengeldEin organisches Netto-Neugeschäft mit einer auf das Jahr gerechneten Rate von 4 % oder mehr und stabiles Kundengeld gelten als bestanden; langsameres organisches Wachstum oder ein starker Rückgang des Kundengelds gilt als nicht bestanden.
2. Q4 2026Fällig dieses Quartal

   Umstellung von CommonwealthEine Umstellung in Q4 2026, bei der etwa 90 % des Vermögens gehalten werden, gilt als bestanden; eine Verzögerung oder ein Anteil deutlich unter 90 % gilt als nicht bestanden.
3. Januar 2027 · gesch.Ausstehend

   Zahlen zu Q4 2026: Verschuldung und AktienrückkäufeEine Verschuldungskennzahl, die vom 1,91-Fachen sinkt, bei weiterhin laufenden Aktienrückkäufen, gilt als bestanden; höhere Verschuldung oder ein Stopp der Aktienrückkäufe gilt als nicht bestanden.

Alle bestandenen und gescheiterten Checkpoints aller Picks (Englisch)

• 6. Oktober 2026LPL teilte mit, dass es die Zahlen für Q3 2026 am 27. Oktober 2026 nach Börsenschluss vorlegt.
• 24. September 2026LPL meldete die Geschäftsentwicklung im August 2026. Das gesamte Kundenvermögen lag bei etwa 2,60 Billionen US-Dollar, 2,2 % mehr als im Juli. Das organische Netto-Neugeschäft lag bei 13,5 Mrd. US-Dollar, und das Kundengeld bei 54,4 Mrd. US-Dollar, etwa unverändert zum Juli.
• 22. September 2026Die Aktie von LPL fiel an einem Tag um etwa 7 %. Berichte führten den Rückgang auf Sorgen zurück, dass KI-Agenten Kundengeld verschieben können, und auf die Nachricht, dass Finanzvorstand Matt Audette in den Verwaltungsrat von Valero Energy eintrat.

Letzte Zahlen

30. Juli 2026 (8-K auf sec.gov)

Nächste Zahlen

27. Oktober 2026, vom Unternehmen bestätigt.

• 10-QQuartalsbericht für den Zeitraum bis 30. Juni 2026Eingereicht am 3. August 2026 · lpla-20260630
• 8-KErgebnismitteilungEingereicht am 30. Juli 2026 · lpla-20260730
• 10-QQuartalsbericht für den Zeitraum bis 31. März 2026Eingereicht am 4. Mai 2026 · lpla-20260331
• 8-KErgebnismitteilungEingereicht am 30. April 2026 · lpla-20260430
• 10-KJahresbericht für den Zeitraum bis 31. Dezember 2025Eingereicht am 23. Februar 2026 · lpla-20251231
• 8-KErgebnismitteilungEingereicht am 29. Januar 2026 · lpla-20260129
• 10-QQuartalsbericht für den Zeitraum bis 30. September 2025Eingereicht am 3. November 2025 · lpla-20250930
• 8-KErgebnismitteilungEingereicht am 30. Oktober 2025 · lpla-20251030

Alle Einreichungen bei SEC EDGAR (CIK 1397911)

• KI-Werkzeuge können verändern, wie Berater und Kunden Geld verwalten. Wenn KI mehr Kundengeld aus Sweep-Konten bei Banken in Produkte mit höherer Rendite verschiebt, sinken die Zinserträge von LPL aus Kundengeld. Neue Plattformen auf Basis von KI können auch um Berater konkurrieren.
• Die Erträge aus Kundengeld hängen von den Zinsen und von den Gebühren ab, die Partnerbanken zahlen. Niedrigere Zinsen oder niedrigere Gebühren senken diese Erträge, und das Kundengeld sank von 57 Mrd. US-Dollar am 30. Juni 2026 auf 54,4 Mrd. US-Dollar am 31. August 2026.
• LPL muss die Berater und das Vermögen von Commonwealth in Q4 2026 auf seine Plattform bringen. Es erwartet, etwa 90 % des Vermögens zu halten. Wenn mehr Berater gehen, bringt der Kauf weniger EBITDA als geplant.
• Der Umsatz folgt den Aktien- und Anleihemärkten, weil die meisten Gebühren ein Prozentsatz des Kundenvermögens sind. Ein starker Rückgang der Märkte senkt die Gebühren und kann die Gewinnung von Beratern bremsen.
• LPL wird von der SEC, der FINRA und den Bundesstaaten beaufsichtigt. Maßnahmen der Aufsicht, Bußgelder oder neue Regeln für Sweep-Programme oder die Vergütung von Beratern können die Kosten erhöhen.

LPL finanziert sich mit vorrangigen unbesicherten Anleihen und einem Terminkredit bei LPL Holdings, der Muttergesellschaft seines Brokers. Am 30. Weiterlesen

Dividendenrendite

0,4 % (letzte 12 Monate, beim heutigen Kurs von 321,03 $)

Ausgeschüttet je Aktie

1,20 $ in den letzten 12 Monaten (Zahlungen: 4)

Aktuelle Jahresrate

1,20 $ (0,30 $ × 4 im Jahr)

Ausschüttungsquote

11 % des Gewinns im letzten Geschäftsjahr (das Jahr endete am 31. Dezember 2025)

Letzter Ex-Dividenden-Tag

14. August 2026, 0,30 $ je Aktie

Dividende je Aktie nach Jahr

In den letzten 5 Jahren ist die Dividende um etwa 3,7 % pro Jahr gestiegen. In den letzten 10 Jahren ist die Dividende um etwa 1,8 % pro Jahr gestiegen.

Quelle: Unternehmensberichte und Marktdaten, Stand 26. Oktober 2026. Der Ex-Dividenden-Tag ist der erste Tag, an dem ein Käufer die nächste Zahlung nicht mehr erhält.