Carlyle

Carlyle ist eine globale Investmentgesellschaft, die privates Kapital für Pensionsfonds, Versicherer, Staatsfonds und vermögende Privatpersonen verwaltet. Sie hatte am 30. Juni 2026 485 Mrd. US-Dollar verwaltetes Vermögen, davon 334 Mrd.

US-Dollar mit Gebühren. Sie meldet drei Segmente: Global Private Equity (162,7 Mrd. US-Dollar Vermögen), Global Credit (211,1 Mrd. US-Dollar) und Carlyle AlpInvest, ihr Geschäft mit Sekundärmarkt- und Co-Investments (111,7 Mrd.

US-Dollar). Carlyle verdient Verwaltungsgebühren auf das Kapital in ihren Fonds, und diese Gebühren sind stetig, weil die meisten Fonds Kapital viele Jahre binden. Sie verdient auch Gebühren für Transaktionen und Kapitalmärkte und einen Anteil an den Gewinnen der Fonds (Carried Interest), wenn die Fonds Anlagen mit Gewinn verkaufen. Carried Interest ist groß, aber unregelmäßig, weil er davon abhängt, wann die Fonds Unternehmen verkaufen können.

Carlyle zahlt jedes Quartal eine feste Dividende von 0,35 US-Dollar je Aktie und kauft Aktien zurück.

Der Markt bewertet Carlyle mit einem Abschlag, weil er zweifelt, dass private Märkte im alten Tempo weiter wachsen können. Drei Befürchtungen halten den Kurs niedrig. Erstens fürchten Anleger Verluste und Rücknahmen bei privaten Krediten, Carlyles größtem Segment: Im Februar 2026 stoppte Blue Owl Rücknahmen in einem Fonds, und Aktien für private Kredite fielen, und Kredite an Softwareunternehmen verloren 2026 an Wert, weil Anleger fürchten, dass KI diesen Kreditnehmern schadet. Zweitens ist der Carried Interest unregelmäßig: In Q1 2026 fiel der ausschüttungsfähige Gewinn um 28 %, weil der realisierte Carry um 84 % fiel, auch bei vielen Verkäufen von Beteiligungen.

Drittens steht die Einwerbung des nächsten Leitfonds für Buyouts in den USA am Anfang, und das Management erwartet keine großen Abschlüsse bis später im Zyklus. Damit sich die Lücke schließt, muss Carlyle auf dem Weg zu seinen Zielen für 2028 bleiben, die im Februar 2026 gesetzt wurden: gebührenbezogener Gewinn von 1,9 Mrd. US-Dollar oder mehr, ausschüttungsfähiger Gewinn von 6,00 US-Dollar oder mehr je Aktie und mehr als 200 Mrd. US-Dollar an Zuflüssen von 2026 bis 2028.

Die Prüfungen sind Wachstum des gebührenbezogenen Gewinns von 1,236 Mrd. US-Dollar im Jahr 2025, Zuflüsse nahe den 56 Mrd. US-Dollar der 12 Monate bis Juni 2026, stetiger realisierter Carry sowie niedrige Kreditverluste mit Rücknahmen in den Kreditfonds für Privatanleger unter ihren Grenzen. Die erste Prüfung sind die Zahlen für Q3 2026 am 5.

November 2026, und die Zahlen für das Gesamtjahr 2026 im Februar 2027 geben einen vollen Jahresbeleg. Wenn Mittelbeschaffung, Carry und Kredite halten, kann sich die Lücke über 2027 und 2028 schließen. Der wichtigste Grund, warum sie sich nicht schließen könnte, ist ein Kreditzyklus, der die Verluste bei privaten Krediten erhöht und Verkäufe von Beteiligungen bremst.

1. 5. Nov. 2026Ausstehend

   Zahlen zu Q3 2026: Gebühren, Zuflüsse und CarryBestanden: ein gebührenbezogener Gewinn, der gegenüber dem Vorjahr wächst, und Zuflüsse nahe den 16,8 Mrd. US-Dollar von Q2 2026. Nicht bestanden: ein Rückgang des gebührenbezogenen Gewinns oder steigende Kreditverluste.
2. Februar 2027 · gesch.Ausstehend

   Zahlen für das Gesamtjahr 2026: Fortschritt bei den Zielen für 2028Bestanden: ein gebührenbezogener Gewinn klar über den 1,236 Mrd. US-Dollar von 2025 und ein ausschüttungsfähiger Gewinn je Aktie über den 4,02 US-Dollar von 2025. Nicht bestanden: ein flacher gebührenbezogener Gewinn oder eine Senkung der Ziele für 2028.
3. 2027 · gesch.Ausstehend

   Einwerbung des Leitfonds für Buyouts in den USABestanden: ein erster Abschluss des nächsten Fonds für Buyouts in den USA nahe der Größe des vorherigen Fonds. Nicht bestanden: ein kleinerer Fonds oder eine lange Verzögerung.

Alle bestandenen und gescheiterten Checkpoints aller Picks (Englisch)

• 16. Oktober 2026Truist sagte, dass es am 14. Oktober 2026 vereinbart hat, unbesicherte Verbraucherkredite von LightStream über 7,7 Mrd. US-Dollar an Carlyle zu verkaufen. Die Kredite sind überwiegend Kredite mit festem Zins an Kreditnehmer mit erstklassiger und sehr guter Bonität. Das Team für forderungsbesicherte Finanzierungen in Carlyles Plattform Global Credit führt den Kauf, und Truist erwartet den Abschluss des Verkaufs in Q4 2026.
• 5. Oktober 2026Carlyle sagte, es werde die Zahlen für Q3 2026 am 5. November 2026 vorlegen, vor einer Telefonkonferenz um 8:30 Uhr EST.
• 29. September 2026Nidec bestätigte, dass es Gespräche führt, eine Einheit für Komponenten für etwa 636 Mio. US-Dollar an Carlyle zu verkaufen, berichtete Investing.com.

Letzte Zahlen

5. August 2026 (8-K auf sec.gov)

Nächste Zahlen

5. November 2026, vom Unternehmen bestätigt.

• 10-QQuartalsbericht für den Zeitraum bis 30. Juni 2026Eingereicht am 10. August 2026 · cg-20260630
• 8-KErgebnismitteilungEingereicht am 5. August 2026 · cg-20260805
• 10-QQuartalsbericht für den Zeitraum bis 31. März 2026Eingereicht am 8. Mai 2026 · cg-20260331
• 8-KErgebnismitteilungEingereicht am 7. Mai 2026 · cg-20260507
• 10-KJahresbericht für den Zeitraum bis 31. Dezember 2025Eingereicht am 27. Februar 2026 · cg-20251231
• 8-KErgebnismitteilungEingereicht am 6. Februar 2026 · cg-20260206
• 10-QQuartalsbericht für den Zeitraum bis 30. September 2025Eingereicht am 7. November 2025 · cg-20250930
• 8-KErgebnismitteilungEingereicht am 31. Oktober 2025 · cg-20251031

Alle Einreichungen bei SEC EDGAR (CIK 1527166)

• Private Kredite sind Carlyles größtes Segment, mit 211,1 Mrd. US-Dollar Vermögen am 30. Juni 2026. Wenn die Ausfälle steigen, zum Beispiel bei Kreditnehmern aus der Software, denen KI schaden kann, können Erträge der Fonds, Gebühren und neue Zuflüsse fallen. Abflüsse aus Fonds für Privatanleger, die regelmäßige Rücknahmen anbieten, können das Wachstum ebenfalls bremsen, wie bei Blue Owl im Februar 2026.
• Carried Interest hängt von Verkäufen von Beteiligungen mit Gewinn ab, und der Zeitpunkt ist unregelmäßig. In Q1 2026 fiel der realisierte Carry gegenüber dem Vorjahr um 84 % und der ausschüttungsfähige Gewinn um 28 %. Schwache Märkte für Verkäufe und Börsengänge können den Carry um mehrere Quartale verzögern.
• Die Ziele für 2028 brauchen mehr als 200 Mrd. US-Dollar an Zuflüssen von 2026 bis 2028. Carlyles nächster Leitfonds für Buyouts in den USA steht am Anfang, und das Management sagte, es seien keine großen Abschlüsse bis später im Zyklus zu erwarten. Eine langsame Einwerbung senkt das Wachstum der Gebühren.
• Carlyle investiert in KI, Technologie und sein Geschäft mit Privatanlegern. Das Management sagte, diese Ausgaben können den Anstieg der Marge beim gebührenbezogenen Gewinn auf 2027 oder 2028 verschieben.
• Carlyles Erträge hängen von den Werten der Fonds ab, die sich mit Aktien- und Kreditmärkten, Zinsen und Energiepreisen bewegen. Ein Krieg oder ein Energieschock kann die Werte der Fonds senken und Geschäfte bremsen.

Carlyle hat für seine Größe wenig Schulden, und seine wichtigsten Vermögenswerte sind die Anteile an den eigenen Fonds und der Carried Interest, den es verdient, aber noch nicht erhalten hat. Die Schulden am 30. Weiterlesen

Dividendenrendite

3,8 % (letzte 12 Monate, beim heutigen Kurs von 37,27 $)

Ausgeschüttet je Aktie

1,40 $ in den letzten 12 Monaten (Zahlungen: 4)

Aktuelle Jahresrate

1,40 $ (0,35 $ × 4 im Jahr)

Ausschüttungsquote

64 % des Gewinns im letzten Geschäftsjahr (das Jahr endete am 31. Dezember 2025)

Letzter Ex-Dividenden-Tag

17. August 2026, 0,35 $ je Aktie

Dividende je Aktie nach Jahr

In den letzten 5 Jahren ist die Dividende um etwa 7,0 % pro Jahr gestiegen. In den letzten 10 Jahren ist die Dividende um etwa 2,2 % pro Jahr gesunken.

Quelle: Unternehmensberichte und Marktdaten, Stand 26. Oktober 2026. Der Ex-Dividenden-Tag ist der erste Tag, an dem ein Käufer die nächste Zahlung nicht mehr erhält.