Carlyle

Carlyle adalah perusahaan investasi global yang mengelola modal swasta untuk dana pensiun, perusahaan asuransi, dana kekayaan negara, dan individu kaya. Perusahaan ini mengelola aset 485 miliar dolar pada 30 Juni 2026, dan 334 miliar dolar di antaranya menghasilkan biaya. Carlyle melaporkan tiga segmen: Global Private Equity (aset 162,7 miliar dolar), Global Credit (211,1 miliar dolar), dan Carlyle AlpInvest, bisnis sekunder dan koinvestasinya (111,7 miliar dolar). Carlyle memperoleh biaya manajemen atas modal di dalam dananya, dan biaya ini stabil karena sebagian besar dana mengunci modal selama bertahun-tahun.

Carlyle juga memperoleh biaya transaksi dan pasar modal, serta bagian dari laba dana (carried interest) saat dana menjual investasi dengan untung. Carried interest besar tetapi tidak teratur, karena bergantung pada kapan dana dapat menjual perusahaan. Carlyle membayar dividen tetap 0,35 dolar per saham setiap kuartal dan membeli kembali saham.

Pasar menilai Carlyle dengan diskon karena ragu bahwa pasar swasta dapat terus tumbuh dengan laju lama. Tiga kekhawatiran menahan harga. Pertama, investor khawatir atas kerugian dan penarikan dana di kredit swasta, segmen terbesar Carlyle: pada Februari 2026, Blue Owl menghentikan penebusan di satu dana dan saham kredit swasta turun, dan pinjaman kepada perusahaan perangkat lunak kehilangan nilai pada 2026 karena investor takut AI akan merugikan para peminjam ini. Kedua, carried interest tidak teratur: pada Q1 2026, laba yang dapat dibagikan turun 28% karena carry yang terealisasi turun 84%, meskipun banyak dana menjual investasi.

Ketiga, penghimpunan dana buyout unggulan berikutnya di Amerika Serikat masih pada tahap awal, dan manajemen tidak mengharapkan penutupan besar sampai lebih lambat dalam siklus. Agar kesenjangan menutup, Carlyle harus tetap di jalur menuju target 2028 yang ditetapkan pada Februari 2026: laba terkait biaya sebesar 1,9 miliar dolar atau lebih, laba yang dapat dibagikan sebesar 6,00 dolar atau lebih per saham, dan lebih dari 200 miliar dolar arus masuk dari 2026 sampai 2028. Pemeriksaannya adalah pertumbuhan laba terkait biaya dari 1,236 miliar dolar pada 2025, arus masuk dekat 56 miliar dolar dalam 12 bulan sampai Juni 2026, carry terealisasi yang stabil, dan kerugian kredit yang rendah dengan penebusan di dana kredit kekayaan di bawah batasnya. Pemeriksaan pertama adalah laporan Q3 2026 pada 5 November 2026, dan laporan setahun penuh 2026 pada Februari 2027 memberi bukti satu tahun penuh.

Jika penghimpunan dana, carry, dan kredit bertahan, kesenjangan dapat menutup sepanjang 2027 dan 2028. Alasan utama kesenjangan bisa tidak menutup adalah siklus kredit yang menaikkan kerugian di kredit swasta dan memperlambat penjualan investasi dana.

1. 5 Nov 2026Akan datang

   Hasil Q3 2026: biaya, arus masuk, dan carryLaba terkait biaya yang tumbuh dari tahun sebelumnya dan arus masuk dekat 16,8 miliar dolar pada Q2 2026 berarti lulus; laba terkait biaya yang turun atau kerugian kredit yang naik berarti gagal.
2. Februari 2027 · perk.Akan datang

   Hasil setahun penuh 2026: kemajuan menuju target 2028Laba terkait biaya yang jelas di atas 1,236 miliar dolar pada 2025 dan laba yang dapat dibagikan per saham di atas 4,02 dolar pada 2025 berarti lulus; laba terkait biaya yang datar atau pemotongan target 2028 berarti gagal.
3. 2027 · perk.Akan datang

   Penghimpunan dana buyout unggulan di Amerika SerikatPenutupan pertama dana buyout Amerika Serikat berikutnya dengan ukuran dekat dana sebelumnya berarti lulus; dana yang lebih kecil atau penundaan lama berarti gagal.

Semua titik periksa yang lolos dan gagal dari semua pilihan (dalam bahasa Inggris)

• 16 Oktober 2026Truist mengatakan bahwa pada 14 Oktober 2026 pihaknya setuju menjual pinjaman konsumen tanpa jaminan LightStream senilai 7,7 miliar dolar kepada Carlyle. Pinjaman itu sebagian besar berbunga tetap kepada peminjam prime dan super-prime. Tim pembiayaan berbasis aset Carlyle di platform Global Credit memimpin pembelian ini, dan Truist memperkirakan penjualan selesai pada Q4 2026.
• 5 Oktober 2026Carlyle mengatakan akan melaporkan hasil Q3 2026 pada 5 November 2026, sebelum konferensi telepon pukul 08:30 EST.
• 29 September 2026Nidec membenarkan bahwa pihaknya berunding untuk menjual satu unit komponen kepada Carlyle seharga sekitar 636 juta dolar, lapor Investing.com.

Laporan laba terakhir

5 Agustus 2026 (8-K di sec.gov)

Laporan laba berikutnya

5 November 2026, dikonfirmasi oleh perusahaan.

• 10-QLaporan kuartalan untuk periode yang berakhir pada 30 Juni 2026Diajukan pada 10 Agustus 2026 · cg-20260630
• 8-KSiaran pers labaDiajukan pada 5 Agustus 2026 · cg-20260805
• 10-QLaporan kuartalan untuk periode yang berakhir pada 31 Maret 2026Diajukan pada 8 Mei 2026 · cg-20260331
• 8-KSiaran pers labaDiajukan pada 7 Mei 2026 · cg-20260507
• 10-KLaporan tahunan untuk periode yang berakhir pada 31 Desember 2025Diajukan pada 27 Februari 2026 · cg-20251231
• 8-KSiaran pers labaDiajukan pada 6 Februari 2026 · cg-20260206
• 10-QLaporan kuartalan untuk periode yang berakhir pada 30 September 2025Diajukan pada 7 November 2025 · cg-20250930
• 8-KSiaran pers labaDiajukan pada 31 Oktober 2025 · cg-20251031

Semua dokumen di SEC EDGAR (CIK 1527166)

• Kredit swasta adalah segmen terbesar Carlyle, dengan aset 211,1 miliar dolar pada 30 Juni 2026. Jika gagal bayar naik, misalnya di antara peminjam perangkat lunak yang dapat dirugikan AI, imbal hasil dana, biaya, dan arus masuk baru dapat turun. Penarikan dari dana kekayaan yang menawarkan penebusan berkala juga dapat memperlambat pertumbuhan, seperti di Blue Owl pada Februari 2026.
• Carried interest bergantung pada penjualan investasi dana dengan untung, dan waktunya tidak teratur. Pada Q1 2026, carry terealisasi turun 84% dari tahun sebelumnya dan laba yang dapat dibagikan turun 28%. Pasar yang lemah untuk penjualan dan IPO dapat menunda carry selama beberapa kuartal.
• Target 2028 membutuhkan lebih dari 200 miliar dolar arus masuk dari 2026 sampai 2028. Dana buyout unggulan Carlyle berikutnya di Amerika Serikat masih pada tahap awal, dan manajemen mengatakan tidak ada penutupan besar yang diharapkan sampai lebih lambat dalam siklus. Penghimpunan dana yang lambat menurunkan pertumbuhan biaya.
• Carlyle berinvestasi di AI, teknologi, dan bisnis kekayaannya. Manajemen mengatakan bahwa pengeluaran ini dapat menunda kenaikan margin laba terkait biaya sampai 2027 atau 2028.
• Pendapatan Carlyle bergantung pada nilai dana, yang bergerak mengikuti pasar saham dan kredit, suku bunga, dan harga energi. Perang atau guncangan energi dapat menurunkan nilai dana dan memperlambat kesepakatan.

Carlyle memiliki sedikit utang untuk ukurannya, dan aset utamanya adalah kepemilikannya di dana sendiri dan carried interest yang sudah diperoleh tetapi belum diterima. Utang pada 30 Juni 2026 sebesar 2.675 juta dolar surat utang senior dan subordinasi, yang jatuh tempo pada 2029, 2035, 2043, 2048, dan 2061, dan 351 juta dolar pinjaman CLO yang dikonsolidasikan Carlyle. Baca selengkapnya

Imbal hasil dividen

3,8% (12 bulan terakhir, pada harga hari ini US$37,27)

Dibayar per saham

US$1,40 dalam 12 bulan terakhir (jumlah pembayaran: 4)

Tarif tahunan saat ini

US$1,40 (US$0,35 × 4 per tahun)

Rasio pembayaran

64% dari laba tahun fiskal terakhir (tahun yang berakhir pada 31 Desember 2025)

Tanggal ex-dividen terakhir

17 Agustus 2026, US$0,35 per saham

Dividen per saham menurut tahun

Dalam 5 tahun terakhir, dividen naik sekitar 7,0% per tahun. Dalam 10 tahun terakhir, dividen turun sekitar 2,2% per tahun.

Sumber: laporan perusahaan dan data pasar, dibaca pada 26 Oktober 2026. Tanggal ex-dividen adalah hari pertama ketika pembeli tidak lagi menerima pembayaran berikutnya.