Moody's

Moody's memiliki dua segmen. Moody's Investors Service (MIS) memberi peringkat kredit untuk obligasi, pinjaman, dan utang lain milik perusahaan, bank, pemerintah, dan kesepakatan pembiayaan terstruktur. Penerbit membayar biaya untuk setiap peringkat baru, yang merupakan pendapatan transaksi, dan biaya tahunan untuk menjaga peringkat tetap mutakhir, yang merupakan pendapatan berulang. Moody's Analytics (MA) menjual data, riset, perangkat lunak, dan model risiko kepada bank, perusahaan asuransi, dan perusahaan lain, sebagian besar sebagai langganan.

Pada Q2 2026, MIS memberi pendapatan 1,26 miliar dolar dan MA memberi 925 juta dolar. Sekitar 99% pendapatan MA bersifat berulang, dan pendapatan berulang tahunannya (ARR) sebesar 3,7 miliar dolar pada 30 Juni 2026. Pendapatan transaksi MIS bergerak sesuai jumlah utang baru yang diterbitkan perusahaan dan pemerintah.

Pasar memberi diskon kepada Moody's karena dua alasan. Pertama, investor khawatir AI akan membuat data, riset, dan analitik lebih murah diproduksi, yang dapat merugikan Moody's Analytics. Pada awal Februari 2026, aksi jual menyebar dari perusahaan perangkat lunak ke perusahaan data keuangan, dan saham Moody's turun lebih dari 17% pada 2026 sebelum laporannya pada 18 Februari. Kedua, pendapatan peringkat bergantung pada penerbitan utang baru, yang sangat kuat pada Q2 2026, saat pendapatan transaksi MIS tumbuh 34%.

Investor bertanya apakah level ini dapat bertahan setelah Federal Reserve menaikkan suku bunga pada September 2026. Pada Q3 2026, pendapatan MIS turun 1% dari kuartal rekor setahun sebelumnya, karena penerbitan high-yield dan pinjaman leverage turun. Pada Oktober 2026, Morgan Stanley, BMO, dan JPMorgan memangkas target harga mereka sebelum laporan Q3. Agar kesenjangan menutup, pertumbuhan ARR MA, yang melambat menjadi 8% pada Q3 2026, harus kembali ke sekitar 9% atau lebih, yang menunjukkan bahwa AI tidak mengambil pelanggannya.

Pendapatan MIS harus bertahan saat pertumbuhan penerbitan melambat, dan Moody's harus menjaga margin operasi yang disesuaikan dalam panduan 2026 sebesar 52% sampai 53%. Bukti berikutnya datang dengan laporan setahun penuh 2026 dan panduan 2027 pada awal 2027. Jika pertumbuhan MA bertahan dan penerbitan tetap sehat, kesenjangan dapat menutup dalam empat sampai enam kuartal ke depan. Jika alat AI mengambil pangsa dari MA atau penurunan kredit memangkas penerbitan, diskon dapat bertahan.

1. 21 Okt 2026Gagal

   Hasil Q3 2026: pertumbuhan MA dan pendapatan peringkatLulus jika pertumbuhan ARR MA sekitar 9% atau lebih dan pendapatan MIS masih tumbuh dari setahun sebelumnya; gagal jika pertumbuhan ARR MA di bawah 8% atau pendapatan MIS turun.Hasil: ARR MA tumbuh 8%, dan pendapatan MIS turun 1% dari Q3 2025 yang rekor karena penerbitan high-yield dan pinjaman leverage turun.
2. 21 Jan 2027 · perk.Akan datang

   Hasil setahun penuh 2026 dan panduan 2027Lulus jika panduan 2027 untuk pertumbuhan pendapatan satu digit tinggi dan EPS yang disesuaikan lebih tinggi; gagal jika panduan pendapatan datar atau margin lebih rendah.

Semua titik periksa yang lolos dan gagal dari semua pilihan (dalam bahasa Inggris)

• 21 Oktober 2026Moody's melaporkan hasil Q3 2026. Pendapatan tumbuh 1% menjadi 2,02 miliar dolar, atau 3% secara organik pada kurs tetap, dan EPS yang disesuaikan tumbuh 6% menjadi 4,14 dolar. Pendapatan MIS turun 1% menjadi 1,09 miliar dolar dibandingkan Q3 2025 yang rekor. Pendapatan investment grade tumbuh 18%, tetapi pendapatan high-yield turun 40% dan pendapatan pinjaman leverage turun 27%. Pendapatan MA tumbuh 8% secara organik pada kurs tetap, dan ARR MA tumbuh 8% menjadi 3,69 miliar dolar. Margin operasi yang disesuaikan sebesar 52,6%. Moody's mempertahankan panduan 2026-nya, dengan EPS yang disesuaikan 16,50 sampai 17,00 dolar. Moody's membeli kembali saham senilai 2,6 miliar dolar pada sembilan bulan pertama 2026.
• 14 Oktober 2026JPMorgan memangkas target harganya menjadi 555 dolar dari 570 dolar dan mempertahankan peringkat Overweight. Sehari sebelumnya, BMO memangkas targetnya menjadi 490 dolar dari 515 dolar.
• 7 Oktober 2026Morgan Stanley memangkas target harganya menjadi 470 dolar dari 512 dolar dan mempertahankan peringkat Hold.

Laporan laba terakhir

21 Oktober 2026 (8-K di sec.gov)

Laporan laba berikutnya

Diperkirakan sekitar 21 Januari 2027. Perusahaan belum mengonfirmasi tanggalnya.

• 10-QLaporan kuartalan untuk periode yang berakhir pada 30 September 2026Diajukan pada 21 Oktober 2026 · mco-20260930
• 8-KSiaran pers labaDiajukan pada 21 Oktober 2026 · mco-20261021
• 10-QLaporan kuartalan untuk periode yang berakhir pada 30 Juni 2026Diajukan pada 23 Juli 2026 · mco-20260630
• 8-KSiaran pers labaDiajukan pada 22 Juli 2026 · mco-20260722
• 10-QLaporan kuartalan untuk periode yang berakhir pada 31 Maret 2026Diajukan pada 23 April 2026 · mco-20260331
• 8-KSiaran pers labaDiajukan pada 22 April 2026 · mco-20260422
• 10-KLaporan tahunan untuk periode yang berakhir pada 31 Desember 2025Diajukan pada 18 Februari 2026 · mco-20251231
• 8-KSiaran pers labaDiajukan pada 18 Februari 2026 · mco-20260218

Semua dokumen di SEC EDGAR (CIK 1059556)

• Alat AI dapat membuat data, riset, dan model risiko lebih murah diproduksi. Jika pelanggan memakai alat AI sebagai pengganti produk Moody's Analytics, pertumbuhan dan harga MA dapat turun. Kekhawatiran ini menyebabkan aksi jual besar pada Februari 2026.
• Pendapatan transaksi MIS bergantung pada penerbitan utang baru. Penerbitan sangat kuat pada Q2 2026, tetapi pendapatan MIS turun 1% pada Q3 2026 karena penerbitan high-yield dan pinjaman leverage turun. Suku bunga yang lebih tinggi, penurunan kredit, atau tekanan pasar dapat memangkas penerbitan dan biaya peringkat dengan cepat.
• Lembaga pemeringkat kredit diatur di Amerika Serikat, Eropa, dan pasar lain. Aturan baru, denda, atau kasus hukum tentang peringkat dapat menaikkan biaya atau membatasi biaya peringkat.
• Moody's membelanjakan banyak untuk pembelian kembali saham, hingga 3,0 miliar dolar pada 2026, dan ekuitas pemegang sahamnya turun dari 4,05 miliar dolar menjadi 3,27 miliar dolar pada sembilan bulan pertama 2026. Jika laba turun, utang dapat naik relatif terhadap EBITDA.

Moody's mendanai dirinya dengan surat utang senior tanpa jaminan perusahaan induk, dalam dolar Amerika Serikat dan euro. Pada 30 September 2026, utang sebesar 6,34 miliar dolar utang jangka panjang dan 568 juta dolar utang lancar, yaitu surat utang euro yang jatuh tempo pada 2027. Baca selengkapnya

Imbal hasil dividen

0,8% (12 bulan terakhir, pada harga hari ini US$481,05)

Dibayar per saham

US$4,03 dalam 12 bulan terakhir (jumlah pembayaran: 4)

Tarif tahunan saat ini

US$4,12 (US$1,03 × 4 per tahun)

Rasio pembayaran

28% dari laba tahun fiskal terakhir (tahun yang berakhir pada 31 Desember 2025)

Tanggal ex-dividen terakhir

14 Agustus 2026, US$1,03 per saham

Dividen per saham menurut tahun

Dalam 5 tahun terakhir, dividen naik sekitar 10,7% per tahun. Dalam 10 tahun terakhir, dividen naik sekitar 10,8% per tahun.

Sumber: laporan perusahaan dan data pasar, dibaca pada 26 Oktober 2026. Tanggal ex-dividen adalah hari pertama ketika pembeli tidak lagi menerima pembayaran berikutnya.