Moody's

Moody's มีสองส่วนงาน Moody's Investors Service (MIS) ให้อันดับเครดิตแก่หุ้นกู้ เงินกู้ และหนี้อื่นของบริษัท ธนาคาร รัฐบาล และดีลการแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์ ผู้ออกตราสารจ่ายค่าธรรมเนียมสำหรับอันดับใหม่แต่ละครั้ง ซึ่งเป็นรายได้จากธุรกรรม และค่าธรรมเนียมรายปีเพื่อรักษาอันดับให้เป็นปัจจุบัน ซึ่งเป็นรายได้ประจำ Moody's Analytics (MA) ขายข้อมูล งานวิจัย ซอฟต์แวร์ และแบบจำลองความเสี่ยงให้ธนาคาร บริษัทประกัน และบริษัทอื่น ส่วนใหญ่เป็นการสมัครสมาชิก ใน Q2 2026 MIS สร้างรายได้ 1.26 พันล้านดอลลาร์ และ MA สร้าง 925 ล้านดอลลาร์ รายได้ของ MA ประมาณ 99% เป็นรายได้ประจำ และรายได้ประจำต่อปี (ARR) อยู่ที่ 3.7 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2026 รายได้จากธุรกรรมของ MIS ขยับตามจำนวนหนี้ใหม่ที่บริษัทและรัฐบาลออก

ตลาดให้ส่วนลด Moody's ด้วยสองเหตุผล เหตุผลแรก นักลงทุนกลัวว่า AI จะทำให้ข้อมูล งานวิจัย และการวิเคราะห์ผลิตได้ถูกลง ซึ่งอาจทำร้าย Moody's Analytics ต้นเดือนกุมภาพันธ์ 2026 การเทขายลามจากบริษัทซอฟต์แวร์ไปยังบริษัทข้อมูลทางการเงิน และหุ้น Moody's ลดลงมากกว่า 17% ในปี 2026 ก่อนรายงานวันที่ 18 กุมภาพันธ์ เหตุผลที่สอง รายได้จากการจัดอันดับขึ้นกับการออกหนี้ใหม่ ซึ่งแข็งแกร่งมากใน Q2 2026 เมื่อรายได้จากธุรกรรมของ MIS เติบโต 34% นักลงทุนถามว่าระดับนี้จะคงอยู่ได้หรือไม่หลังจาก Federal Reserve ขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน 2026 ใน Q3 2026 รายได้ของ MIS ลดลง 1% จากไตรมาสสถิติเมื่อปีก่อน เมื่อการออกหุ้นกู้ผลตอบแทนสูงและเงินกู้ที่มีเลเวอเรจลดลง ในเดือนตุลาคม 2026 Morgan Stanley, BMO และ JPMorgan ลดราคาเป้าหมายก่อนรายงาน Q3 เพื่อให้ช่องว่างปิดได้ การเติบโตของ ARR ของ MA ซึ่งชะลอลงเป็น 8% ใน Q3 2026 ต้องกลับไปที่ประมาณ 9% หรือมากกว่า ซึ่งแสดงว่า AI ไม่ได้ดึงลูกค้าไป รายได้ของ MIS ต้องทรงตัวเมื่อการเติบโตของการออกตราสารชะลอลง และ Moody's ต้องรักษาอัตรากำไรจากการดำเนินงานที่ปรับแล้วให้อยู่ในแนวโน้มปี 2026 ที่ 52% ถึง 53% หลักฐานถัดไปจะมากับรายงานเต็มปี 2026 และแนวโน้มปี 2027 ในต้นปี 2027 ถ้าการเติบโตของ MA คงอยู่และการออกตราสารยังแข็งแรง ช่องว่างอาจปิดได้ในอีกสี่ถึงหกไตรมาสข้างหน้า ถ้าเครื่องมือ AI แย่งส่วนแบ่งจาก MA หรือภาวะเครดิตตกต่ำลดการออกตราสาร ส่วนลดอาจคงอยู่

1. 21 ต.ค. 2026ไม่ผ่าน

   ผล Q3 2026: การเติบโตของ MA และรายได้จากการจัดอันดับการเติบโตของ ARR ของ MA ประมาณ 9% หรือมากกว่า และรายได้ของ MIS ที่ยังเติบโตจากปีก่อน ถือว่าผ่าน การเติบโตของ ARR ของ MA ต่ำกว่า 8% หรือรายได้ของ MIS ที่ลดลงถือว่าไม่ผ่านผล: ARR ของ MA เติบโต 8% และรายได้ของ MIS ลดลง 1% จาก Q3 2025 ที่เป็นสถิติ เมื่อการออกหุ้นกู้ผลตอบแทนสูงและเงินกู้ที่มีเลเวอเรจลดลง
2. 21 ม.ค. 2027 · ประมาณกำลังจะถึง

   ผลเต็มปี 2026 และแนวโน้มปี 2027แนวโน้มปี 2027 ที่รายได้เติบโตในระดับสูงหลักเดียวและ EPS ที่ปรับแล้วสูงขึ้น ถือว่าผ่าน แนวโน้มที่รายได้ไม่เปลี่ยนแปลงหรืออัตรากำไรต่ำลงถือว่าไม่ผ่าน

จุดตรวจสอบที่ผ่านและไม่ผ่านทั้งหมดของทุกหุ้น (ภาษาอังกฤษ)

• 21 ตุลาคม 2026Moody's รายงานผล Q3 2026 รายได้เติบโต 1% เป็น 2.02 พันล้านดอลลาร์ หรือ 3% แบบออร์แกนิกในสกุลเงินคงที่ และ EPS ที่ปรับแล้วเติบโต 6% เป็น 4.14 ดอลลาร์ รายได้ของ MIS ลดลง 1% เป็น 1.09 พันล้านดอลลาร์ เทียบกับ Q3 2025 ที่เป็นสถิติ รายได้ระดับลงทุนเติบโต 18% แต่รายได้ผลตอบแทนสูงลดลง 40% และรายได้เงินกู้ที่มีเลเวอเรจลดลง 27% รายได้ของ MA เติบโต 8% แบบออร์แกนิกในสกุลเงินคงที่ และ ARR ของ MA เติบโต 8% เป็น 3.69 พันล้านดอลลาร์ อัตรากำไรจากการดำเนินงานที่ปรับแล้วอยู่ที่ 52.6% Moody's คงแนวโน้มปี 2026 ที่ EPS ที่ปรับแล้ว 16.50 ถึง 17.00 ดอลลาร์ บริษัทซื้อหุ้นคืน 2.6 พันล้านดอลลาร์ในเก้าเดือนแรกของปี 2026
• 14 ตุลาคม 2026JPMorgan ลดราคาเป้าหมายเป็น 555 ดอลลาร์จาก 570 ดอลลาร์ และคงอันดับ Overweight หนึ่งวันก่อนหน้า BMO ลดเป้าหมายเป็น 490 ดอลลาร์จาก 515 ดอลลาร์
• 7 ตุลาคม 2026Morgan Stanley ลดราคาเป้าหมายเป็น 470 ดอลลาร์จาก 512 ดอลลาร์ และคงอันดับ Hold

ผลประกอบการล่าสุด

21 ตุลาคม 2026 (8-K บน sec.gov)

ผลประกอบการครั้งถัดไป

คาดว่าจะประกาศราววันที่ 21 มกราคม 2027 บริษัทยังไม่ยืนยันวันที่

• 10-Qรายงานรายไตรมาส สำหรับงวดที่สิ้นสุดวันที่ 30 กันยายน 2026ยื่นเมื่อ 21 ตุลาคม 2026 · mco-20260930
• 8-Kข่าวประกาศผลประกอบการยื่นเมื่อ 21 ตุลาคม 2026 · mco-20261021
• 10-Qรายงานรายไตรมาส สำหรับงวดที่สิ้นสุดวันที่ 30 มิถุนายน 2026ยื่นเมื่อ 23 กรกฎาคม 2026 · mco-20260630
• 8-Kข่าวประกาศผลประกอบการยื่นเมื่อ 22 กรกฎาคม 2026 · mco-20260722
• 10-Qรายงานรายไตรมาส สำหรับงวดที่สิ้นสุดวันที่ 31 มีนาคม 2026ยื่นเมื่อ 23 เมษายน 2026 · mco-20260331
• 8-Kข่าวประกาศผลประกอบการยื่นเมื่อ 22 เมษายน 2026 · mco-20260422
• 10-Kรายงานประจำปี สำหรับงวดที่สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2025ยื่นเมื่อ 18 กุมภาพันธ์ 2026 · mco-20251231
• 8-Kข่าวประกาศผลประกอบการยื่นเมื่อ 18 กุมภาพันธ์ 2026 · mco-20260218

เอกสารที่ยื่นทั้งหมดบน SEC EDGAR (CIK 1059556)

• เครื่องมือ AI ทำให้ข้อมูล งานวิจัย และแบบจำลองความเสี่ยงผลิตได้ถูกลง ถ้าลูกค้าใช้เครื่องมือ AI แทนผลิตภัณฑ์ของ Moody's Analytics การเติบโตและการตั้งราคาของ MA อาจลดลง ความกลัวนี้ทำให้เกิดการเทขายครั้งใหญ่ในเดือนกุมภาพันธ์ 2026
• รายได้จากธุรกรรมของ MIS ขึ้นกับการออกหนี้ใหม่ การออกตราสารแข็งแกร่งมากใน Q2 2026 แต่รายได้ของ MIS ลดลง 1% ใน Q3 2026 เมื่อการออกหุ้นกู้ผลตอบแทนสูงและเงินกู้ที่มีเลเวอเรจลดลง อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น ภาวะเครดิตตกต่ำ หรือความตึงเครียดในตลาดอาจลดการออกตราสารและค่าธรรมเนียมการจัดอันดับอย่างรวดเร็ว
• หน่วยงานจัดอันดับเครดิตถูกกำกับดูแลในสหรัฐฯ ยุโรป และตลาดอื่น กฎใหม่ ค่าปรับ หรือคดีเกี่ยวกับการจัดอันดับอาจเพิ่มต้นทุนหรือจำกัดค่าธรรมเนียม
• Moody's ใช้เงินมากกับการซื้อหุ้นคืน สูงสุด 3.0 พันล้านดอลลาร์ในปี 2026 และส่วนของผู้ถือหุ้นลดลงจาก 4.05 พันล้านดอลลาร์เป็น 3.27 พันล้านดอลลาร์ในเก้าเดือนแรกของปี 2026 ถ้ากำไรลดลง หนี้อาจเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับ EBITDA

Moody's ระดมทุนด้วยหุ้นกู้อาวุโสไม่มีหลักประกันของบริษัทแม่ ในสกุลดอลลาร์สหรัฐฯ และยูโร ณ วันที่ 30 กันยายน 2026 หนี้คือหนี้ระยะยาว 6.34 พันล้านดอลลาร์ และหนี้หมุนเวียน 568 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นหุ้นกู้สกุลยูโรที่ครบกำหนดในปี 2027 เงินสดรวมเงินลงทุนระยะสั้น 108 ล้านดอลลาร์ EBITDA คือกำไรจากการดำเนินงานบวกค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่ายของ 12 เดือนถึงวันที่ 30 กันยายน 2026 อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ยคือกำไรจากการดำเนินงานหารด้วยค่าดอกเบี้ยจ่ายสุทธิของเก้าเดือนแรกของปี 2026 Moody's มีโครงการตั๋วเงินพาณิชย์สูงสุด 1 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งรองรับด้วยวงเงินสินเชื่อหมุนเวียน ส่วนของผู้ถือหุ้นของ Moody's ลดลงเป็น 3.27 พันล้านดอลลาร์จาก 4.05 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2025 เพราะ Moody's ซื้อหุ้นคืนประมาณ 2.6 พันล้านดอลลาร์ในเก้าเดือนแรกของปี 2026 เงินสดและเงินลงทุนระยะสั้นลดลง 827 ล้านดอลลาร์ในช่วงเดียวกัน Moody's วางแผนซื้อหุ้นคืนสูงสุด 3.0 พันล้านดอลลาร์ในปี 2026 กระแสเงินสดอิสระอยู่ที่ 2.20 พันล้านดอลลาร์ในเก้าเดือนแรกของปี 2026

อัตราผลตอบแทนเงินปันผล

0.8% (12 เดือนที่ผ่านมา ที่ราคาวันนี้ US$481.05)

จ่ายต่อหุ้น

US$4.03 ใน 12 เดือนที่ผ่านมา (จำนวนครั้งที่จ่าย: 4)

อัตรารายปีปัจจุบัน

US$4.12 (US$1.03 × 4 ครั้งต่อปี)

อัตราการจ่ายเงินปันผล

28% ของกำไรปีบัญชีล่าสุด (ปีที่สิ้นสุด 31 ธันวาคม 2025)

วันขึ้นเครื่องหมาย XD ล่าสุด

14 สิงหาคม 2026 US$1.03 ต่อหุ้น

เงินปันผลต่อหุ้นรายปี

ใน 5 ปีที่ผ่านมา เงินปันผลเพิ่มขึ้นประมาณ 10.7% ต่อปี ใน 10 ปีที่ผ่านมา เงินปันผลเพิ่มขึ้นประมาณ 10.8% ต่อปี

แหล่งที่มา: รายงานของบริษัทและข้อมูลตลาด อ่านเมื่อ 26 ตุลาคม 2026 วันขึ้นเครื่องหมาย XD คือวันแรกที่ผู้ซื้อไม่ได้รับเงินปันผลงวดถัดไป