CGการบริหารสินทรัพย์
Carlyle
ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำสำหรับสถานการณ์ของคุณ ไม่ใช่คำแนะนำให้ซื้อหรือขาย Kevin อาจถือหุ้นตัวใดก็ได้ในเว็บไซต์นี้ อ่านข้อสงวนสิทธิ์ (ภาษาอังกฤษ).
โดย Kevin Amado · อัปเดต
- ราคา
- US$37.27
- มูลค่าตามราคาตลาด
- มูลค่าตามราคาตลาด US$13.3 พันล้าน
- มุมมองของนักวิเคราะห์
- นักวิเคราะห์ ค่อนข้างมองบวก
- ระดับส่วนลด
- ต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริง
- หุ้นเด่น
- หุ้นเด่น
- ประกาศผลประกอบการครั้งถัดไป
- ผลประกอบการ 5 พ.ย. ·
สรุปสั้น ๆ
- แนวคิดการลงทุน
- นักลงทุนกังวลเรื่องความสูญเสียในสินเชื่อเอกชนและค่าตอบแทนตามผลงานที่ไม่สม่ำเสมอ และการเติบโตของค่าธรรมเนียมที่มั่นคง เงินทุนไหลเข้า และการขายออกจากกองทุนตามเป้าหมายปี 2028 อาจปิดช่องว่างได้ในปี 2027 และ 2028
- ส่วนต่าง
- ช้า.
ประวัติราคา
เกี่ยวกับบริษัท
Carlyle เป็นบริษัทลงทุนระดับโลกที่บริหารเงินทุนเอกชนให้กองทุนบำเหน็จบำนาญ บริษัทประกัน กองทุนของรัฐ และบุคคลที่มั่งคั่ง ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2026 บริษัทมีสินทรัพย์ภายใต้การบริหาร 485 พันล้านดอลลาร์ ซึ่ง 334 พันล้านดอลลาร์สร้างค่าธรรมเนียม บริษัทรายงานสามส่วนงาน ได้แก่ Global Private Equity (สินทรัพย์ 162.7 พันล้านดอลลาร์) Global Credit (211.1 พันล้านดอลลาร์) และ Carlyle AlpInvest ธุรกิจตลาดรองและการร่วมลงทุน (111.7 พันล้านดอลลาร์) Carlyle ได้ค่าธรรมเนียมการจัดการจากเงินทุนในกองทุน และค่าธรรมเนียมเหล่านี้มั่นคงเพราะกองทุนส่วนใหญ่ล็อกเงินทุนไว้หลายปี บริษัทยังได้ค่าธรรมเนียมธุรกรรมและตลาดทุน และส่วนแบ่งกำไรของกองทุน (carried interest) เมื่อกองทุนขายเงินลงทุนได้กำไร carried interest มีขนาดใหญ่แต่ไม่สม่ำเสมอ เพราะขึ้นกับว่ากองทุนขายบริษัทได้เมื่อใด Carlyle จ่ายเงินปันผลคงที่ 0.35 ดอลลาร์ต่อหุ้นทุกไตรมาส และซื้อหุ้นคืน
แนวคิดการลงทุน
ตลาดตีราคา Carlyle ด้วยส่วนลด เพราะสงสัยว่าตลาดเอกชนจะเติบโตด้วยจังหวะเดิมต่อไปได้ ความกลัวสามอย่างกดราคาไว้ อย่างแรก นักลงทุนกลัวความสูญเสียและการไถ่ถอนในสินเชื่อเอกชน ซึ่งเป็นส่วนงานที่ใหญ่ที่สุดของ Carlyle ในเดือนกุมภาพันธ์ 2026 Blue Owl หยุดการไถ่ถอนในกองทุนหนึ่งและหุ้นสินเชื่อเอกชนลดลง และเงินกู้ให้บริษัทซอฟต์แวร์สูญเสียมูลค่าในปี 2026 เพราะนักลงทุนกลัวว่า AI จะทำร้ายผู้กู้เหล่านี้ อย่างที่สอง carried interest ไม่สม่ำเสมอ ใน Q1 2026 กำไรที่แจกจ่ายได้ลดลง 28% เพราะ carry ที่รับรู้แล้วลดลง 84% แม้จะมีการขายออกจากกองทุนจำนวนมาก อย่างที่สาม การระดมทุนของกองทุนซื้อกิจการเรือธงในสหรัฐฯ รุ่นถัดไปอยู่ในขั้นต้น และฝ่ายบริหารคาดว่าจะไม่มีการปิดรอบใหญ่จนกว่าจะถึงช่วงหลังของวัฏจักร เพื่อให้ช่องว่างปิดได้ Carlyle ต้องอยู่บนเส้นทางสู่เป้าหมายปี 2028 ซึ่งกำหนดไว้ในเดือนกุมภาพันธ์ 2026 คือกำไรจากค่าธรรมเนียม 1.9 พันล้านดอลลาร์ขึ้นไป กำไรที่แจกจ่ายได้ 6.00 ดอลลาร์ต่อหุ้นขึ้นไป และเงินทุนไหลเข้ามากกว่า 200 พันล้านดอลลาร์ตั้งแต่ปี 2026 ถึง 2028 สิ่งที่ต้องตรวจสอบคือการเติบโตของกำไรจากค่าธรรมเนียมจาก 1.236 พันล้านดอลลาร์ในปี 2025 เงินทุนไหลเข้าใกล้ 56 พันล้านดอลลาร์ใน 12 เดือนถึงเดือนมิถุนายน 2026 carry ที่รับรู้แล้วที่มั่นคง และความสูญเสียด้านสินเชื่อที่ต่ำ โดยการไถ่ถอนในกองทุนสินเชื่อสำหรับผู้มั่งคั่งต่ำกว่าเพดาน การตรวจสอบแรกคือรายงาน Q3 2026 ในวันที่ 5 พฤศจิกายน 2026 และรายงานเต็มปี 2026 ในเดือนกุมภาพันธ์ 2027 ให้หลักฐานตลอดทั้งปี ถ้าการระดมทุน carry และสินเชื่อยังคงอยู่ ช่องว่างอาจปิดได้ในปี 2027 และ 2028 เหตุผลหลักที่อาจไม่ปิดคือวัฏจักรสินเชื่อที่เพิ่มความสูญเสียในสินเชื่อเอกชนและทำให้การขายออกจากกองทุนช้าลง
จุดตรวจสอบ
- 5 พ.ย. 2026กำลังจะถึงผล Q3 2026: ค่าธรรมเนียม เงินทุนไหลเข้า และ carryกำไรจากค่าธรรมเนียมที่เติบโตจากปีก่อนและเงินทุนไหลเข้าใกล้ 16.8 พันล้านดอลลาร์ของ Q2 2026 ถือว่าผ่าน กำไรจากค่าธรรมเนียมที่ลดลงหรือความสูญเสียด้านสินเชื่อที่เพิ่มขึ้นถือว่าไม่ผ่าน
- กุมภาพันธ์ 2027 · ประมาณกำลังจะถึงผลเต็มปี 2026: ความคืบหน้าสู่เป้าหมายปี 2028กำไรจากค่าธรรมเนียมที่สูงกว่า 1.236 พันล้านดอลลาร์ของปี 2025 อย่างชัดเจน และกำไรที่แจกจ่ายได้ต่อหุ้นที่สูงกว่า 4.02 ดอลลาร์ของปี 2025 ถือว่าผ่าน กำไรจากค่าธรรมเนียมที่ไม่เปลี่ยนหรือการลดเป้าหมายปี 2028 ถือว่าไม่ผ่าน
- 2027 · ประมาณกำลังจะถึงการระดมทุนกองทุนซื้อกิจการเรือธงในสหรัฐฯการปิดรอบแรกของกองทุนซื้อกิจการในสหรัฐฯ รุ่นถัดไปที่มีขนาดใกล้เคียงกองทุนรุ่นก่อนถือว่าผ่าน กองทุนที่เล็กลงหรือความล่าช้านานถือว่าไม่ผ่าน
เหตุการณ์ล่าสุด
- 16 ตุลาคม 2026Truist ระบุว่าในวันที่ 14 ตุลาคม 2026 บริษัทตกลงขายสินเชื่อผู้บริโภคไม่มีหลักประกันของ LightStream มูลค่า 7.7 พันล้านดอลลาร์ให้ Carlyle สินเชื่อส่วนใหญ่เป็นสินเชื่ออัตราคงที่ให้ผู้กู้เกรดดีและดีมาก ทีมการเงินที่มีสินทรัพย์หนุนหลังของ Carlyle ในแพลตฟอร์ม Global Credit เป็นผู้นำการซื้อ และ Truist คาดว่าการขายจะเสร็จใน Q4 2026
- 5 ตุลาคม 2026Carlyle ระบุว่าจะรายงานผล Q3 2026 ในวันที่ 5 พฤศจิกายน 2026 ก่อนการประชุมทางโทรศัพท์เวลา 8:30 น. เวลาตะวันออก
- 29 กันยายน 2026Nidec ยืนยันว่ากำลังเจรจาขายหน่วยชิ้นส่วนให้ Carlyle ในราคาประมาณ 636 ล้านดอลลาร์ ตามที่ Investing.com รายงาน
แสดงเหตุการณ์ที่เก่ากว่า 6 รายการซ่อนเหตุการณ์ที่เก่ากว่า
- 3 กันยายน 2026Carlyle และ Dynasty Equity ปิดการลงทุนส่วนน้อยในทีม Seattle Seahawks ของ NFL
- 5 สิงหาคม 2026Carlyle รายงานผล Q2 2026 กำไรที่แจกจ่ายได้อยู่ที่ 472 ล้านดอลลาร์ หรือ 1.07 ดอลลาร์ต่อหุ้น สูงที่สุดในเกือบสี่ปี กำไรจากค่าธรรมเนียมอยู่ที่ 358 ล้านดอลลาร์ สูงสุดเป็นสถิติ เพิ่มขึ้น 11% จากปีก่อน เงินทุนไหลเข้าอยู่ที่ 16.8 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาส และ 55.8 พันล้านดอลลาร์ใน 12 เดือน สินทรัพย์ภายใต้การบริหารอยู่ที่ 485 พันล้านดอลลาร์ สูงสุดเป็นสถิติ Carlyle ซื้อหุ้นคืน 6.7 ล้านหุ้นในราคา 304 ล้านดอลลาร์ เป็นสถิติ และคงเงินปันผลที่ 0.35 ดอลลาร์ต่อหุ้น
- 31 กรกฎาคม 2026PitchBook รายงานว่าคำขอไถ่ถอนที่ Carlyle Credit Solutions ซึ่งเป็นกองทุนสินเชื่อเอกชนที่ไม่ซื้อขายในตลาด ลดลงเป็นประมาณ 3.6% ของหุ้นใน Q2 2026 จากประมาณ 4.8% ในไตรมาสก่อน คำขอต่ำกว่าเพดานการไถ่ถอนของกองทุน
- 8 มิถุนายน 2026Carlyle ซื้อหุ้นส่วนใหญ่ใน MAI Capital Management ผู้บริหารความมั่งคั่ง สำเร็จ รายงานข่าวระบุมูลค่าดีลประมาณ 2.8 พันล้านดอลลาร์
- 1 มิถุนายน 2026Carlyle แต่งตั้ง Kate Heinzelman เป็นที่ปรึกษากฎหมายสูงสุด มีผลวันที่ 29 มิถุนายน 2026 Jeffrey Ferguson อดีตที่ปรึกษากฎหมายสูงสุด เป็นที่ปรึกษาอาวุโส
- 7 พฤษภาคม 2026Carlyle รายงานผล Q1 2026 กำไรที่แจกจ่ายได้ลดลง 28% เป็น 327 ล้านดอลลาร์ หรือ 0.89 ดอลลาร์ต่อหุ้น เพราะ carried interest ที่รับรู้แล้วลดลง 84% เป็น 20.5 ล้านดอลลาร์ กำไรจากค่าธรรมเนียมอยู่ที่ 300 ล้านดอลลาร์ ลดลง 3.4% เงินทุนไหลเข้าอยู่ที่ 13 พันล้านดอลลาร์ โดย AlpInvest มีไตรมาสที่ดีที่สุดเป็นสถิติ
รายงานและกำหนดการ
- ผลประกอบการล่าสุด
- 5 สิงหาคม 2026 (8-K บน sec.gov)
- ผลประกอบการครั้งถัดไป
- 5 พฤศจิกายน 2026 บริษัทยืนยันแล้ว
- 10-Qรายงานรายไตรมาส สำหรับงวดที่สิ้นสุดวันที่ 30 มิถุนายน 2026ยื่นเมื่อ 10 สิงหาคม 2026 · cg-20260630
- 8-Kข่าวประกาศผลประกอบการยื่นเมื่อ 5 สิงหาคม 2026 · cg-20260805
- 10-Qรายงานรายไตรมาส สำหรับงวดที่สิ้นสุดวันที่ 31 มีนาคม 2026ยื่นเมื่อ 8 พฤษภาคม 2026 · cg-20260331
- 8-Kข่าวประกาศผลประกอบการยื่นเมื่อ 7 พฤษภาคม 2026 · cg-20260507
- 10-Kรายงานประจำปี สำหรับงวดที่สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2025ยื่นเมื่อ 27 กุมภาพันธ์ 2026 · cg-20251231
- 8-Kข่าวประกาศผลประกอบการยื่นเมื่อ 6 กุมภาพันธ์ 2026 · cg-20260206
- 10-Qรายงานรายไตรมาส สำหรับงวดที่สิ้นสุดวันที่ 30 กันยายน 2025ยื่นเมื่อ 7 พฤศจิกายน 2025 · cg-20250930
- 8-Kข่าวประกาศผลประกอบการยื่นเมื่อ 31 ตุลาคม 2025 · cg-20251031
ความเสี่ยง
- สินเชื่อเอกชนเป็นส่วนงานที่ใหญ่ที่สุดของ Carlyle ด้วยสินทรัพย์ 211.1 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2026 ถ้าการผิดนัดชำระเพิ่มขึ้น เช่นในผู้กู้ซอฟต์แวร์ที่ AI อาจทำร้าย ผลตอบแทนกองทุน ค่าธรรมเนียม และเงินทุนไหลเข้าใหม่อาจลดลง การถอนเงินจากกองทุนสำหรับผู้มั่งคั่งที่เปิดให้ไถ่ถอนเป็นระยะก็อาจทำให้การเติบโตช้าลง เช่นที่ Blue Owl ในเดือนกุมภาพันธ์ 2026
- carried interest ขึ้นกับการขายออกจากกองทุนด้วยกำไร และจังหวะเวลาไม่สม่ำเสมอ ใน Q1 2026 carry ที่รับรู้แล้วลดลง 84% จากปีก่อน และกำไรที่แจกจ่ายได้ลดลง 28% ตลาดการขายกิจการและการเสนอขายหุ้น IPO ที่อ่อนแออาจเลื่อน carry ไปหลายไตรมาส
- เป้าหมายปี 2028 ต้องใช้เงินทุนไหลเข้ามากกว่า 200 พันล้านดอลลาร์ตั้งแต่ปี 2026 ถึง 2028 กองทุนซื้อกิจการเรือธงในสหรัฐฯ รุ่นถัดไปของ Carlyle อยู่ในขั้นต้น และฝ่ายบริหารระบุว่าไม่คาดว่าจะมีการปิดรอบใหญ่จนกว่าจะถึงช่วงหลังของวัฏจักร การระดมทุนที่ช้าทำให้การเติบโตของค่าธรรมเนียมต่ำลง
- Carlyle ลงทุนใน AI เทคโนโลยี และธุรกิจผู้มั่งคั่งของบริษัท ฝ่ายบริหารระบุว่าการใช้จ่ายนี้อาจเลื่อนการเพิ่มขึ้นของอัตรากำไรจากกำไรจากค่าธรรมเนียมไปเป็นปี 2027 หรือ 2028
- รายได้ของ Carlyle ขึ้นกับมูลค่ากองทุน ซึ่งเคลื่อนไหวตามตลาดหุ้นและตลาดสินเชื่อ อัตราดอกเบี้ย และราคาพลังงาน สงครามหรือภาวะช็อกด้านพลังงานอาจลดมูลค่ากองทุนและทำให้ดีลช้าลง
งบดุล
- เงินสด
- US$1.3 พันล้าน
- หนี้
- US$3.0 พันล้าน
- หนี้สุทธิ
- US$1.8 พันล้าน
- วงเงินสินเชื่อ
- US$1.0 พันล้าน
- ยังไม่ได้ใช้ ถึง พฤษภาคม 2030
เงินสดเทียบกับหนี้
หนี้ที่เงินสดครอบคลุมหนี้สุทธิ US$1.8 พันล้าน
อันดับเครดิต
- S&P A- · แนวโน้มคงที่
- Fitch A- · แนวโน้มคงที่
Carlyle มีหนี้น้อยเมื่อเทียบกับขนาด และสินทรัพย์หลักคือหุ้นในกองทุนของตนเองและ carried interest ที่ได้รับรู้แล้วแต่ยังไม่ได้รับ หนี้ ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2026 คือหุ้นกู้อาวุโสและหุ้นกู้ด้อยสิทธิ 2,675 ล้านดอลลาร์ ครบกำหนดในปี 2029 2035 2043 2048 และ 2061 และเงินกู้ยืมของ CLO ที่ Carlyle รวมงบการเงิน 351 ล้านดอลลาร์ เงินกู้ยืมของ CLO ไม่มีสิทธิไล่เบี้ยไปยังหน่วยอื่นของ Carlyle ไม่มีหุ้นกู้ครบกำหนดก่อนเดือนกันยายน 2029 เงินสดอยู่ที่ 1,257 ล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2026 โดยไม่รวมเงินสดของกองทุนที่รวมงบการเงิน Carlyle ระบุว่าประมาณ 0.6 พันล้านดอลลาร์เป็นเงินที่ใช้ได้อิสระหลังหักจำนวนที่กันไว้สำหรับการจ่าย carry หุ้นส่วน และเงินทุนตามข้อกำหนด รายได้จากผลงานค้างรับสุทธิอยู่ที่ประมาณ 2.4 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2026 และจะกลายเป็นเงินสดเมื่อกองทุนขายเงินลงทุน วงเงินสินเชื่อหมุนเวียน 1.0 พันล้านดอลลาร์ยังไม่ได้ใช้ ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2026 และครบกำหนดวันที่ 29 พฤษภาคม 2030 S&P และ Fitch คงอันดับ A- ด้วยแนวโน้มคงที่ใน Q4 2025 ในเดือนกุมภาพันธ์ 2026 คณะกรรมการอนุมัติโครงการซื้อหุ้นคืน 2 พันล้านดอลลาร์ และเหลือ 1.6 พันล้านดอลลาร์หลัง Q2 2026
เงินปันผล
- อัตราผลตอบแทนเงินปันผล
- 3.8% (12 เดือนที่ผ่านมา ที่ราคาวันนี้ US$37.27)
- จ่ายต่อหุ้น
- US$1.40 ใน 12 เดือนที่ผ่านมา (จำนวนครั้งที่จ่าย: 4)
- อัตรารายปีปัจจุบัน
- US$1.40 (US$0.35 × 4 ครั้งต่อปี)
- อัตราการจ่ายเงินปันผล
- 64% ของกำไรปีบัญชีล่าสุด (ปีที่สิ้นสุด 31 ธันวาคม 2025)
- วันขึ้นเครื่องหมาย XD ล่าสุด
- 17 สิงหาคม 2026 US$0.35 ต่อหุ้น
เงินปันผลต่อหุ้นรายปี
| 2016 | US$1.68 | |
|---|---|---|
| 2017 | US$1.24 | |
| 2018 | US$1.24 | |
| 2019 | US$1.36 | |
| 2020 | US$1.00 | |
| 2021 | US$1.00 | |
| 2022 | US$1.225 | |
| 2023 | US$1.375 | |
| 2024 | US$1.40 | |
| 2025 | US$1.40 |
ใน 5 ปีที่ผ่านมา เงินปันผลเพิ่มขึ้นประมาณ 7.0% ต่อปี ใน 10 ปีที่ผ่านมา เงินปันผลลดลงประมาณ 2.2% ต่อปี
แหล่งที่มา: รายงานของบริษัทและข้อมูลตลาด อ่านเมื่อ 26 ตุลาคม 2026 วันขึ้นเครื่องหมาย XD คือวันแรกที่ผู้ซื้อไม่ได้รับเงินปันผลงวดถัดไป
บริษัทที่คล้ายกัน
- BLKBlackRockสิ่งที่เหมือนกัน: อัตราดอกเบี้ย, ความเสี่ยงจากการถูก AI พลิกตลาด
- มูลค่าที่แท้จริง
- ใกล้เคียงมูลค่าที่แท้จริง
- ส่วนต่าง
- อาจปิดได้
- BXBlackstoneสิ่งที่เหมือนกัน: อัตราดอกเบี้ย, ความเสี่ยงจากการถูก AI พลิกตลาด
- มูลค่าที่แท้จริง
- ต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริง
- ส่วนต่าง
- อาจปิดได้
- SCHWCharles Schwabสิ่งที่เหมือนกัน: อัตราดอกเบี้ย, ความเสี่ยงจากการถูก AI พลิกตลาด
- มูลค่าที่แท้จริง
- ต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริงชัดเจน
- ส่วนต่าง
- อาจปิดได้
- LPLALPL Financialสิ่งที่เหมือนกัน: ความเสี่ยงจากการถูก AI พลิกตลาด, อัตราดอกเบี้ย
- มูลค่าที่แท้จริง
- ต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริงชัดเจน
- ส่วนต่าง
- อาจปิดได้
- MCOMoody'sสิ่งที่เหมือนกัน: ความเสี่ยงจากการถูก AI พลิกตลาด, อัตราดอกเบี้ย
- มูลค่าที่แท้จริง
- ต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริง
- ส่วนต่าง
- อาจปิดได้