Carlyle

A Carlyle é uma gestora global de investimentos que administra capital privado para fundos de pensão, seguradoras, fundos soberanos e pessoas de alto patrimônio. Ela tinha 485 bilhões de dólares em ativos sob gestão em 30 de junho de 2026, dos quais 334 bilhões de dólares geravam taxas. Ela divulga três segmentos: Global Private Equity (162,7 bilhões de dólares em ativos), Global Credit (211,1 bilhões de dólares) e Carlyle AlpInvest, seu negócio de secundários e coinvestimentos (111,7 bilhões de dólares). A Carlyle recebe taxas de administração sobre o capital de seus fundos, e essas taxas são estáveis porque a maioria dos fundos trava o capital por muitos anos.

Ela também recebe taxas de transações e de mercado de capitais, e uma parte dos lucros dos fundos (carried interest, ou carry) quando os fundos vendem investimentos com ganho. O carry é grande, mas irregular, porque depende de quando os fundos conseguem vender empresas. A Carlyle paga um dividendo fixo de 0,35 dólar por ação a cada trimestre e recompra ações.

O mercado avalia a Carlyle com desconto porque duvida de que os mercados privados possam continuar crescendo no ritmo antigo. Três temores seguram o preço. Primeiro, os investidores temem perdas e resgates no crédito privado, o maior segmento da Carlyle: em fevereiro de 2026, a Blue Owl suspendeu resgates em um fundo e as ações de crédito privado caíram, e os empréstimos a empresas de software perderam valor em 2026 porque os investidores temem que a IA prejudique esses devedores. Segundo, o carry é irregular: no Q1 de 2026, os lucros distribuíveis caíram 28% porque o carry realizado caiu 84%, mesmo com muitas saídas de fundos.

Terceiro, a captação do próximo fundo principal de buyout nos EUA está em fase inicial, e a administração não espera fechamentos relevantes até mais adiante no ciclo. Para a lacuna fechar, a Carlyle precisa seguir no caminho de suas metas de 2028, definidas em fevereiro de 2026: lucros relacionados a taxas de 1,9 bilhão de dólares ou mais, lucros distribuíveis de 6,00 dólares ou mais por ação e mais de 200 bilhões de dólares em captações de 2026 a 2028. As verificações são o crescimento dos lucros relacionados a taxas a partir de 1,236 bilhão de dólares em 2025, captações próximas dos 56 bilhões de dólares dos 12 meses até junho de 2026, carry realizado estável e perdas de crédito baixas, com resgates nos fundos de crédito para pessoas físicas abaixo de seus limites. A primeira verificação é o relatório do Q3 de 2026, em 5 de novembro de 2026, e o relatório do ano inteiro de 2026, em fevereiro de 2027, dá um ano completo de evidências.

Se a captação, o carry e o crédito se sustentarem, a lacuna pode fechar ao longo de 2027 e 2028. O principal motivo para que ela possa não fechar é um ciclo de crédito que eleve as perdas no crédito privado e desacelere as saídas de fundos.

1. 5 de nov. de 2026Pendente

   Resultados do Q3 de 2026: taxas, captações e carryLucros relacionados a taxas que crescem em relação ao ano anterior e captações próximas dos 16,8 bilhões de dólares do Q2 de 2026 passam; uma queda dos lucros relacionados a taxas ou perdas de crédito crescentes falham.
2. fevereiro de 2027 · est.Pendente

   Resultados do ano inteiro de 2026: progresso rumo às metas de 2028Lucros relacionados a taxas claramente acima dos 1,236 bilhão de dólares de 2025 e lucros distribuíveis por ação acima dos 4,02 dólares de 2025 passam; lucros relacionados a taxas estáveis ou um corte das metas de 2028 falham.
3. 2027 · est.Pendente

   Captação do fundo principal de buyout nos EUAUm primeiro fechamento do próximo fundo de buyout nos EUA perto do tamanho do fundo anterior passa; um fundo menor ou um longo atraso falha.

Todos os pontos de controle cumpridos e não cumpridos de todos os picks (em inglês)

• 16 de outubro de 2026O Truist disse que, em 14 de outubro de 2026, concordou em vender 7,7 bilhões de dólares em empréstimos ao consumo sem garantia da LightStream à Carlyle. Os empréstimos são, em sua maioria, de taxa fixa a tomadores prime e super prime. A equipe de financiamento lastreado em ativos da Carlyle, em sua plataforma Global Credit, lidera a compra, e o Truist espera que a venda seja concluída no Q4 de 2026.
• 5 de outubro de 2026A Carlyle disse que divulgará os resultados do Q3 de 2026 em 5 de novembro de 2026, antes de uma teleconferência às 8h30 EST.
• 29 de setembro de 2026A Nidec confirmou que está em negociações para vender uma unidade de componentes à Carlyle por cerca de 636 milhões de dólares, informou o Investing.com.

Últimos resultados

5 de agosto de 2026 (8-K em sec.gov)

Próximos resultados

5 de novembro de 2026, confirmado pela empresa.

• 10-QRelatório trimestral do período encerrado em 30 de junho de 2026Protocolado em 10 de agosto de 2026 · cg-20260630
• 8-KComunicado de resultadosProtocolado em 5 de agosto de 2026 · cg-20260805
• 10-QRelatório trimestral do período encerrado em 31 de março de 2026Protocolado em 8 de maio de 2026 · cg-20260331
• 8-KComunicado de resultadosProtocolado em 7 de maio de 2026 · cg-20260507
• 10-KRelatório anual do período encerrado em 31 de dezembro de 2025Protocolado em 27 de fevereiro de 2026 · cg-20251231
• 8-KComunicado de resultadosProtocolado em 6 de fevereiro de 2026 · cg-20260206
• 10-QRelatório trimestral do período encerrado em 30 de setembro de 2025Protocolado em 7 de novembro de 2025 · cg-20250930
• 8-KComunicado de resultadosProtocolado em 31 de outubro de 2025 · cg-20251031

Todos os documentos na SEC EDGAR (CIK 1527166)

• O crédito privado é o maior segmento da Carlyle, com 211,1 bilhões de dólares em ativos em 30 de junho de 2026. Se os calotes subirem, por exemplo entre devedores de software que a IA pode prejudicar, os retornos dos fundos, as taxas e as novas captações podem cair. Retiradas de fundos para pessoas físicas que oferecem resgates regulares também podem frear o crescimento, como na Blue Owl em fevereiro de 2026.
• O carried interest depende de saídas de fundos com ganho, e o momento é irregular. No Q1 de 2026, o carry realizado caiu 84% em relação ao ano anterior e os lucros distribuíveis caíram 28%. Mercados fracos para vendas e IPOs podem atrasar o carry por vários trimestres.
• As metas de 2028 exigem mais de 200 bilhões de dólares em captações de 2026 a 2028. O próximo fundo principal de buyout nos EUA da Carlyle está em fase inicial, e a administração disse que não espera fechamentos relevantes até mais adiante no ciclo. Uma captação lenta reduz o crescimento das taxas.
• A Carlyle investe em IA, tecnologia e em seu negócio de pessoas físicas. A administração disse que esse gasto pode adiar para 2027 ou 2028 a alta da margem dos lucros relacionados a taxas.
• A receita da Carlyle depende do valor dos fundos, que se move com os mercados de ações e de crédito, os juros e os preços da energia. Uma guerra ou um choque de energia pode reduzir o valor dos fundos e frear os negócios.

A Carlyle tem pouca dívida para o seu tamanho, e seus principais ativos são suas participações nos próprios fundos e o carried interest que ela já ganhou, mas ainda não recebeu. A dívida em 30 de junho de 2026 era de 2.675 milhões de dólares em notas sênior e subordinadas, com vencimentos em 2029, 2035, 2043, 2048 e 2061, e 351 milhões de dólares em empréstimos de CLOs que a Carlyle consolida. Ler mais

Rendimento de dividendos

3,8% (últimos 12 meses, ao preço de hoje de US$ 37,27)

Pago por ação

US$ 1,40 nos últimos 12 meses (pagamentos: 4)

Taxa anual atual

US$ 1,40 (US$ 0,35 × 4 por ano)

Taxa de distribuição

64% do lucro do último ano fiscal (o ano terminou em 31 de dezembro de 2025)

Última data ex-dividendo

17 de agosto de 2026, US$ 0,35 por ação

Dividendos por ação por ano

Nos últimos 5 anos, o dividendo cresceu cerca de 7,0% ao ano. Nos últimos 10 anos, o dividendo caiu cerca de 2,2% ao ano.

Fonte: relatórios da empresa e dados de mercado, lidos em 26 de outubro de 2026. A data ex-dividendo é o primeiro dia em que um comprador não recebe mais o próximo pagamento.