Carlyle

Carlyle là một công ty đầu tư toàn cầu quản lý vốn tư nhân cho quỹ hưu trí, công ty bảo hiểm, quỹ đầu tư quốc gia và cá nhân giàu có. Công ty có 485 tỷ đô la tài sản dưới quản lý tại ngày 30 tháng 6 năm 2026, trong đó 334 tỷ đô la tạo ra phí. Công ty báo cáo ba mảng: Global Private Equity (162,7 tỷ đô la tài sản), Global Credit (211,1 tỷ đô la) và Carlyle AlpInvest, mảng giao dịch thứ cấp và đồng đầu tư (111,7 tỷ đô la). Carlyle thu phí quản lý trên vốn trong các quỹ, và các khoản phí này ổn định vì phần lớn quỹ khóa vốn nhiều năm.

Công ty cũng thu phí giao dịch và phí thị trường vốn, cùng một phần lợi nhuận của quỹ (carried interest) khi các quỹ bán khoản đầu tư có lãi. Carried interest lớn nhưng không đều, vì phụ thuộc vào thời điểm các quỹ có thể bán công ty. Carlyle trả cổ tức cố định 0,35 đô la mỗi cổ phiếu mỗi quý và mua lại cổ phiếu.

Thị trường định giá Carlyle thấp hơn vì nghi ngờ thị trường tư nhân có thể tiếp tục tăng với tốc độ cũ. Ba nỗi lo giữ giá ở mức thấp. Thứ nhất, nhà đầu tư lo ngại tổn thất và việc rút vốn trong tín dụng tư nhân, mảng lớn nhất của Carlyle: vào tháng 2 năm 2026, Blue Owl dừng việc mua lại cổ phần trong một quỹ và cổ phiếu tín dụng tư nhân giảm, và các khoản vay cho công ty phần mềm mất giá trong năm 2026 vì nhà đầu tư lo AI sẽ làm hại những bên vay này. Thứ hai, carried interest không đều: trong Q1 2026, thu nhập có thể phân phối giảm 28% vì carry đã thực hiện giảm 84%, dù có nhiều đợt thoái vốn của quỹ.

Thứ ba, việc huy động quỹ mua lại doanh nghiệp chủ lực kế tiếp của Mỹ đang ở giai đoạn đầu, và ban lãnh đạo không kỳ vọng đợt chốt lớn nào cho đến muộn hơn trong chu kỳ. Để khoảng cách thu hẹp, Carlyle phải đi đúng hướng tới các mục tiêu 2028, đặt ra vào tháng 2 năm 2026: thu nhập liên quan đến phí từ 1,9 tỷ đô la trở lên, thu nhập có thể phân phối từ 6,00 đô la trở lên mỗi cổ phiếu, và hơn 200 tỷ đô la dòng vốn vào từ 2026 đến 2028. Các phép thử là thu nhập liên quan đến phí tăng từ 1,236 tỷ đô la năm 2025, dòng vốn vào gần mức 56 tỷ đô la của 12 tháng đến tháng 6 năm 2026, carry đã thực hiện ổn định, và tổn thất tín dụng thấp với việc rút vốn ở các quỹ tín dụng cho khách hàng giàu có thấp hơn mức trần. Phép thử đầu tiên là báo cáo Q3 2026 vào ngày 5 tháng 11 năm 2026, và báo cáo cả năm 2026 vào tháng 2 năm 2027 cho bằng chứng của cả một năm.

Nếu việc huy động vốn, carry và tín dụng giữ vững, khoảng cách có thể thu hẹp trong năm 2027 và 2028. Lý do chính khiến khoảng cách có thể không thu hẹp là một chu kỳ tín dụng làm tăng tổn thất tín dụng tư nhân và làm chậm việc thoái vốn của quỹ.

1. 5 thg 11, 2026Sắp tới

   Kết quả Q3 2026: phí, dòng vốn vào và carryThu nhập liên quan đến phí tăng so với một năm trước và dòng vốn vào gần mức 16,8 tỷ đô la của Q2 2026 là đạt; thu nhập liên quan đến phí giảm hoặc tổn thất tín dụng tăng là không đạt.
2. tháng 2 năm 2027 · ước tínhSắp tới

   Kết quả cả năm 2026: tiến độ tới mục tiêu 2028Thu nhập liên quan đến phí cao hơn rõ rệt mức 1,236 tỷ đô la của năm 2025 và thu nhập có thể phân phối mỗi cổ phiếu cao hơn mức 4,02 đô la của năm 2025 là đạt; thu nhập liên quan đến phí đi ngang hoặc mục tiêu 2028 bị cắt là không đạt.
3. 2027 · ước tínhSắp tới

   Huy động quỹ mua lại doanh nghiệp chủ lực của MỹĐợt chốt đầu tiên của quỹ mua lại doanh nghiệp Mỹ kế tiếp có quy mô gần với quỹ trước là đạt; quỹ nhỏ hơn hoặc bị trì hoãn lâu là không đạt.

Mọi điểm kiểm tra đã đạt và không đạt của tất cả các cổ phiếu (tiếng Anh)

• 16 tháng 10, 2026Truist cho biết vào ngày 14 tháng 10 năm 2026, ngân hàng đã đồng ý bán 7,7 tỷ đô la khoản vay tiêu dùng không bảo đảm LightStream cho Carlyle. Các khoản vay chủ yếu là vay lãi suất cố định cho bên vay hạng tốt và hạng rất tốt. Nhóm tài chính được bảo đảm bằng tài sản của Carlyle trong nền tảng Global Credit dẫn dắt thương vụ mua, và Truist kỳ vọng việc bán hoàn tất trong Q4 2026.
• 5 tháng 10, 2026Carlyle cho biết sẽ báo cáo kết quả Q3 2026 vào ngày 5 tháng 11 năm 2026, trước cuộc gọi hội nghị lúc 8:30 giờ miền Đông.
• 29 tháng 9, 2026Nidec xác nhận đang đàm phán bán một đơn vị linh kiện cho Carlyle với giá khoảng 636 triệu đô la, theo Investing.com đưa tin.

Kết quả gần nhất

5 tháng 8, 2026 (8-K trên sec.gov)

Kết quả kế tiếp

5 tháng 11, 2026, đã được công ty xác nhận.

• 10-QBáo cáo quý cho kỳ kết thúc ngày 30 tháng 6, 2026Nộp ngày 10 tháng 8, 2026 · cg-20260630
• 8-KThông cáo kết quả kinh doanhNộp ngày 5 tháng 8, 2026 · cg-20260805
• 10-QBáo cáo quý cho kỳ kết thúc ngày 31 tháng 3, 2026Nộp ngày 8 tháng 5, 2026 · cg-20260331
• 8-KThông cáo kết quả kinh doanhNộp ngày 7 tháng 5, 2026 · cg-20260507
• 10-KBáo cáo thường niên cho kỳ kết thúc ngày 31 tháng 12, 2025Nộp ngày 27 tháng 2, 2026 · cg-20251231
• 8-KThông cáo kết quả kinh doanhNộp ngày 6 tháng 2, 2026 · cg-20260206
• 10-QBáo cáo quý cho kỳ kết thúc ngày 30 tháng 9, 2025Nộp ngày 7 tháng 11, 2025 · cg-20250930
• 8-KThông cáo kết quả kinh doanhNộp ngày 31 tháng 10, 2025 · cg-20251031

Tất cả hồ sơ trên SEC EDGAR (CIK 1527166)

• Tín dụng tư nhân là mảng lớn nhất của Carlyle, với 211,1 tỷ đô la tài sản tại ngày 30 tháng 6 năm 2026. Nếu tỷ lệ vỡ nợ tăng, chẳng hạn ở các bên vay phần mềm mà AI có thể gây hại, lợi suất quỹ, phí và dòng vốn vào mới có thể giảm. Việc rút vốn khỏi các quỹ cho khách hàng giàu có có mua lại định kỳ cũng có thể làm chậm tăng trưởng, như ở Blue Owl vào tháng 2 năm 2026.
• Carried interest phụ thuộc vào việc các quỹ thoái vốn có lãi, và thời điểm không đều. Trong Q1 2026, carry đã thực hiện giảm 84% so với một năm trước và thu nhập có thể phân phối giảm 28%. Thị trường yếu cho các thương vụ bán và IPO có thể làm chậm carry trong nhiều quý.
• Các mục tiêu 2028 cần hơn 200 tỷ đô la dòng vốn vào từ 2026 đến 2028. Quỹ mua lại doanh nghiệp chủ lực kế tiếp của Carlyle tại Mỹ đang ở giai đoạn đầu, và ban lãnh đạo nói không kỳ vọng đợt chốt lớn nào cho đến muộn hơn trong chu kỳ. Việc huy động chậm làm giảm tăng trưởng phí.
• Carlyle đầu tư vào AI, công nghệ và mảng khách hàng giàu có. Ban lãnh đạo nói khoản chi này có thể làm chậm mức tăng của biên lợi nhuận thu nhập liên quan đến phí sang năm 2027 hoặc 2028.
• Doanh thu của Carlyle phụ thuộc vào giá trị các quỹ, vốn biến động theo thị trường chứng khoán và tín dụng, lãi suất và giá năng lượng. Một cuộc chiến tranh hoặc cú sốc năng lượng có thể làm giảm giá trị quỹ và làm chậm các thương vụ.

Carlyle có ít nợ so với quy mô, và tài sản chính là phần sở hữu trong các quỹ của chính mình và carried interest đã tạo ra nhưng chưa nhận. Nợ tại ngày 30 tháng 6 năm 2026 gồm 2.675 triệu đô la trái phiếu cao cấp và trái phiếu thứ cấp, đáo hạn vào các năm 2029, 2035, 2043, 2048 và 2061, và 351 triệu đô la khoản vay của các CLO mà Carlyle hợp nhất. Đọc tiếp

Tỷ suất cổ tức

3,8% (12 tháng gần nhất, theo giá hôm nay 37,27 US$)

Đã trả mỗi cổ phiếu

1,40 US$ trong 12 tháng gần nhất (số lần trả: 4)

Mức hằng năm hiện tại

1,40 US$ (0,35 US$ × 4 lần mỗi năm)

Tỷ lệ chi trả

64% lợi nhuận của năm tài chính gần nhất (năm kết thúc 31 tháng 12, 2025)

Ngày giao dịch không hưởng quyền gần nhất

17 tháng 8, 2026, 0,35 US$ mỗi cổ phiếu

Cổ tức mỗi cổ phiếu theo năm

Trong 5 năm qua, cổ tức tăng khoảng 7,0% mỗi năm. Trong 10 năm qua, cổ tức giảm khoảng 2,2% mỗi năm.

Nguồn: báo cáo của công ty và dữ liệu thị trường, đọc ngày 26 tháng 10, 2026. Ngày không hưởng quyền là ngày đầu tiên người mua không còn nhận khoản trả tiếp theo.