Moody's

Moody's có hai mảng. Moody's Investors Service (MIS) xếp hạng tín nhiệm cho trái phiếu, khoản vay và các khoản nợ khác của doanh nghiệp, ngân hàng, chính phủ và các thương vụ tài chính cấu trúc. Các tổ chức phát hành trả một khoản phí cho mỗi xếp hạng mới, là doanh thu giao dịch, và phí hằng năm để cập nhật xếp hạng, là doanh thu định kỳ. Moody's Analytics (MA) bán dữ liệu, nghiên cứu, phần mềm và mô hình rủi ro cho ngân hàng, công ty bảo hiểm và các công ty khác, chủ yếu theo hình thức đăng ký.

Trong Q2 năm 2026, MIS mang lại doanh thu 1,26 tỷ đô la và MA mang lại 925 triệu đô la. Khoảng 99% doanh thu MA là định kỳ, và doanh thu định kỳ quy theo năm (ARR) của mảng này là 3,7 tỷ đô la vào ngày 30 tháng 6 năm 2026. Doanh thu giao dịch của MIS biến động theo lượng nợ mới mà doanh nghiệp và chính phủ phát hành.

Thị trường chiết khấu Moody's vì hai lý do. Thứ nhất, nhà đầu tư lo AI sẽ làm dữ liệu, nghiên cứu và phân tích rẻ hơn để tạo ra, điều có thể làm hại Moody's Analytics. Đầu tháng 2 năm 2026, một đợt bán tháo lan từ các công ty phần mềm sang các công ty dữ liệu tài chính, và cổ phiếu Moody's giảm hơn 17% trong năm 2026 trước báo cáo ngày 18 tháng 2. Thứ hai, doanh thu xếp hạng phụ thuộc vào việc phát hành nợ mới, vốn rất mạnh trong Q2 năm 2026, khi doanh thu giao dịch của MIS tăng 34%.

Nhà đầu tư hỏi liệu mức này có thể kéo dài sau khi Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất vào tháng 9 năm 2026. Trong Q3 năm 2026, doanh thu MIS giảm 1% so với quý kỷ lục một năm trước, khi việc phát hành trái phiếu lợi suất cao và khoản vay đòn bẩy giảm. Vào tháng 10 năm 2026, Morgan Stanley, BMO và JPMorgan cắt giá mục tiêu trước báo cáo Q3. Để khoảng cách thu hẹp, tăng trưởng ARR của MA, đã chậm lại còn 8% trong Q3 năm 2026, phải trở lại khoảng 9% hoặc hơn, điều cho thấy AI không lấy mất khách hàng của công ty.

Doanh thu MIS phải giữ vững khi tăng trưởng phát hành chậm lại, và Moody's phải giữ biên lợi nhuận hoạt động điều chỉnh trong định hướng năm 2026 từ 52% đến 53%. Bằng chứng tiếp theo đến cùng báo cáo cả năm 2026 và định hướng 2027 vào đầu năm 2027. Nếu tăng trưởng MA được giữ và việc phát hành vẫn lành mạnh, khoảng cách có thể thu hẹp trong bốn đến sáu quý tới. Nếu các công cụ AI lấy thị phần của MA hoặc suy thoái tín dụng làm giảm việc phát hành, mức chiết khấu có thể kéo dài.

1. 21 thg 10, 2026Không đạt

   Kết quả Q3 năm 2026: tăng trưởng MA và doanh thu xếp hạngTăng trưởng ARR của MA khoảng 9% hoặc hơn và doanh thu MIS vẫn tăng so với một năm trước thì đạt; tăng trưởng ARR của MA dưới 8% hoặc doanh thu MIS giảm thì không đạt.Kết quả: ARR của MA tăng 8%, và doanh thu MIS giảm 1% so với Q3 năm 2025 kỷ lục khi việc phát hành trái phiếu lợi suất cao và khoản vay đòn bẩy giảm.
2. 21 thg 1, 2027 · ước tínhSắp tới

   Kết quả cả năm 2026 và định hướng 2027Định hướng 2027 với doanh thu tăng ở mức một chữ số cao và EPS điều chỉnh cao hơn thì đạt; định hướng doanh thu đi ngang hoặc biên lợi nhuận thấp hơn thì không đạt.

Mọi điểm kiểm tra đã đạt và không đạt của tất cả các cổ phiếu (tiếng Anh)

• 21 tháng 10, 2026Moody's báo cáo kết quả Q3 năm 2026. Doanh thu tăng 1% lên 2,02 tỷ đô la, hay 3% theo cơ sở hữu cơ và tỷ giá không đổi, và EPS điều chỉnh tăng 6% lên 4,14 đô la. Doanh thu MIS giảm 1% xuống 1,09 tỷ đô la so với Q3 năm 2025 kỷ lục. Doanh thu hạng đầu tư tăng 18%, nhưng doanh thu trái phiếu lợi suất cao giảm 40% và doanh thu khoản vay đòn bẩy giảm 27%. Doanh thu MA tăng 8% theo cơ sở hữu cơ và tỷ giá không đổi, và ARR của MA tăng 8% lên 3,69 tỷ đô la. Biên lợi nhuận hoạt động điều chỉnh là 52,6%. Moody's giữ định hướng năm 2026, với EPS điều chỉnh từ 16,50 đến 17,00 đô la. Công ty mua lại 2,6 tỷ đô la cổ phiếu trong chín tháng đầu năm 2026.
• 14 tháng 10, 2026JPMorgan cắt giá mục tiêu xuống 555 đô la từ 570 đô la và giữ xếp hạng Tăng tỷ trọng. Một ngày trước đó, BMO cắt mục tiêu xuống 490 đô la từ 515 đô la.
• 7 tháng 10, 2026Morgan Stanley cắt giá mục tiêu xuống 470 đô la từ 512 đô la và giữ xếp hạng Nắm giữ.

Kết quả gần nhất

21 tháng 10, 2026 (8-K trên sec.gov)

Kết quả kế tiếp

Dự kiến vào khoảng 21 tháng 1, 2027. Công ty chưa xác nhận ngày này.

• 10-QBáo cáo quý cho kỳ kết thúc ngày 30 tháng 9, 2026Nộp ngày 21 tháng 10, 2026 · mco-20260930
• 8-KThông cáo kết quả kinh doanhNộp ngày 21 tháng 10, 2026 · mco-20261021
• 10-QBáo cáo quý cho kỳ kết thúc ngày 30 tháng 6, 2026Nộp ngày 23 tháng 7, 2026 · mco-20260630
• 8-KThông cáo kết quả kinh doanhNộp ngày 22 tháng 7, 2026 · mco-20260722
• 10-QBáo cáo quý cho kỳ kết thúc ngày 31 tháng 3, 2026Nộp ngày 23 tháng 4, 2026 · mco-20260331
• 8-KThông cáo kết quả kinh doanhNộp ngày 22 tháng 4, 2026 · mco-20260422
• 10-KBáo cáo thường niên cho kỳ kết thúc ngày 31 tháng 12, 2025Nộp ngày 18 tháng 2, 2026 · mco-20251231
• 8-KThông cáo kết quả kinh doanhNộp ngày 18 tháng 2, 2026 · mco-20260218

Tất cả hồ sơ trên SEC EDGAR (CIK 1059556)

• Các công cụ AI có thể làm dữ liệu, nghiên cứu và mô hình rủi ro rẻ hơn để tạo ra. Nếu khách hàng dùng công cụ AI thay cho các sản phẩm của Moody's Analytics, tăng trưởng và giá của MA có thể giảm. Nỗi lo này gây ra một đợt bán tháo lớn vào tháng 2 năm 2026.
• Doanh thu giao dịch của MIS phụ thuộc vào việc phát hành nợ mới. Việc phát hành rất mạnh trong Q2 năm 2026, nhưng doanh thu MIS giảm 1% trong Q3 năm 2026 khi việc phát hành trái phiếu lợi suất cao và khoản vay đòn bẩy giảm. Lãi suất cao hơn, suy thoái tín dụng hoặc căng thẳng thị trường có thể nhanh chóng làm giảm việc phát hành và phí xếp hạng.
• Các tổ chức xếp hạng tín nhiệm chịu sự quản lý ở Mỹ, châu Âu và các thị trường khác. Quy định mới, tiền phạt hoặc các vụ kiện về xếp hạng có thể làm tăng chi phí hoặc hạn chế phí.
• Moody's chi nhiều cho việc mua lại cổ phiếu, tối đa 3,0 tỷ đô la trong năm 2026, và vốn chủ sở hữu giảm từ 4,05 tỷ đô la xuống 3,27 tỷ đô la trong chín tháng đầu năm 2026. Nếu lợi nhuận giảm, nợ có thể tăng so với EBITDA.

Moody's tự tài trợ bằng trái phiếu cấp cao không bảo đảm của công ty mẹ, bằng đô la Mỹ và euro. Vào ngày 30 tháng 9 năm 2026, nợ gồm 6,34 tỷ đô la nợ dài hạn và 568 triệu đô la nợ ngắn hạn, là các trái phiếu bằng euro đến hạn năm 2027. Đọc tiếp

Tỷ suất cổ tức

0,8% (12 tháng gần nhất, theo giá hôm nay 481,05 US$)

Đã trả mỗi cổ phiếu

4,03 US$ trong 12 tháng gần nhất (số lần trả: 4)

Mức hằng năm hiện tại

4,12 US$ (1,03 US$ × 4 lần mỗi năm)

Tỷ lệ chi trả

28% lợi nhuận của năm tài chính gần nhất (năm kết thúc 31 tháng 12, 2025)

Ngày giao dịch không hưởng quyền gần nhất

14 tháng 8, 2026, 1,03 US$ mỗi cổ phiếu

Cổ tức mỗi cổ phiếu theo năm

Trong 5 năm qua, cổ tức tăng khoảng 10,7% mỗi năm. Trong 10 năm qua, cổ tức tăng khoảng 10,8% mỗi năm.

Nguồn: báo cáo của công ty và dữ liệu thị trường, đọc ngày 26 tháng 10, 2026. Ngày không hưởng quyền là ngày đầu tiên người mua không còn nhận khoản trả tiếp theo.