Moody's

Moody's tiene dos segmentos. Moody's Investors Service (MIS) da calificaciones crediticias a bonos, préstamos y otra deuda de empresas, bancos, gobiernos y operaciones de finanzas estructuradas. Los emisores pagan una comisión por cada nueva calificación, que son los ingresos por transacciones, y comisiones anuales para mantener al día las calificaciones, que son los ingresos recurrentes. Moody's Analytics (MA) vende datos, investigación, software y modelos de riesgo a bancos, aseguradoras y otras firmas, sobre todo mediante suscripciones.

En el Q2 de 2026, MIS aportó 1.26 mil millones de dólares de ingresos y MA aportó 925 millones de dólares. Cerca de 99 % de los ingresos de MA fue recurrente, y sus ingresos recurrentes anualizados (ARR) fueron de 3.7 mil millones de dólares al 30 de junio de 2026. Los ingresos por transacciones de MIS se mueven con la cantidad de deuda nueva que emiten empresas y gobiernos.

El mercado aplica un descuento a Moody's por dos razones. Primero, los inversionistas temen que la IA abarate la producción de datos, investigación y análisis, lo que puede dañar a Moody's Analytics. A principios de febrero de 2026, una venta masiva pasó de las empresas de software a las firmas de datos financieros, y la acción de Moody's cayó más de 17 % en 2026 antes de su informe del 18 de febrero. Segundo, los ingresos por calificaciones dependen de la emisión de deuda nueva, que fue muy fuerte en el Q2 de 2026, cuando los ingresos por transacciones de MIS crecieron 34 %.

Los inversionistas se preguntan si este nivel puede durar tras la subida de tasas de la Reserva Federal en septiembre de 2026. En el Q3 de 2026, los ingresos de MIS cayeron 1 % frente a un trimestre récord un año antes, cuando bajó la emisión de alto rendimiento y de préstamos apalancados. En octubre de 2026, Morgan Stanley, BMO y JPMorgan recortaron sus precios objetivo antes del informe del Q3. Para que la brecha se cierre, el crecimiento del ARR de MA, que se frenó a 8 % en el Q3 de 2026, debe volver a cerca de 9 % o más, lo que muestra que la IA no le quita clientes.

Los ingresos de MIS deben resistir cuando se frene el crecimiento de la emisión, y Moody's debe mantener su margen operativo ajustado dentro de su guía de 2026 de 52 % a 53 %. La próxima evidencia llega con el informe de todo 2026 y la guía de 2027 a principios de 2027. Si el crecimiento de MA se sostiene y la emisión sigue saludable, la brecha puede cerrarse en los próximos cuatro a seis trimestres. Si las herramientas de IA le quitan participación a MA o una caída del crédito reduce la emisión, el descuento puede durar.

1. 21 oct 2026No cumplido

   Resultados del Q3 de 2026: crecimiento de MA e ingresos por calificacionesPasa si el crecimiento del ARR de MA es de cerca de 9 % o más y los ingresos de MIS aún crecen frente a un año antes; falla si el crecimiento del ARR de MA es menor de 8 % o caen los ingresos de MIS.Resultado: El ARR de MA creció 8 %, y los ingresos de MIS cayeron 1 % frente a un Q3 de 2025 récord cuando bajó la emisión de alto rendimiento y de préstamos apalancados.
2. 21 ene 2027 · est.Pendiente

   Resultados de todo 2026 y guía de 2027Pasa si la guía de 2027 es de crecimiento de ingresos de un dígito alto y mayor utilidad por acción ajustada; falla si la guía es de ingresos sin cambio o menor margen.

Todos los puntos de control cumplidos y fallidos de todos los picks (en inglés)

• 21 de octubre de 2026Moody's presentó los resultados del Q3 de 2026. Los ingresos crecieron 1 % a 2.02 mil millones de dólares, o 3 % de forma orgánica a moneda constante, y la utilidad por acción ajustada creció 6 % a 4.14 dólares. Los ingresos de MIS cayeron 1 % a 1.09 mil millones de dólares frente a un Q3 de 2025 récord. Los ingresos de grado de inversión crecieron 18 %, pero los de alto rendimiento cayeron 40 % y los de préstamos apalancados cayeron 27 %. Los ingresos de MA crecieron 8 % de forma orgánica a moneda constante, y el ARR de MA creció 8 % a 3.69 mil millones de dólares. El margen operativo ajustado fue de 52.6 %. Moody's mantuvo su guía de 2026, con una utilidad por acción ajustada de 16.50 a 17.00 dólares. Recompró 2.6 mil millones de dólares en acciones en los primeros nueve meses de 2026.
• 14 de octubre de 2026JPMorgan recortó su precio objetivo a 555 dólares desde 570 y mantuvo una calificación de Sobreponderar. Un día antes, BMO recortó su objetivo a 490 dólares desde 515.
• 7 de octubre de 2026Morgan Stanley recortó su precio objetivo a 470 dólares desde 512 y mantuvo una calificación de Mantener.

Últimos resultados

21 de octubre de 2026 (8-K en sec.gov)

Próximos resultados

Previsto para alrededor del 21 de enero de 2027. La empresa no ha confirmado la fecha.

• 10-QInforme trimestral del período que termina el 30 de septiembre de 2026Presentado el 21 de octubre de 2026 · mco-20260930
• 8-KComunicado de resultadosPresentado el 21 de octubre de 2026 · mco-20261021
• 10-QInforme trimestral del período que termina el 30 de junio de 2026Presentado el 23 de julio de 2026 · mco-20260630
• 8-KComunicado de resultadosPresentado el 22 de julio de 2026 · mco-20260722
• 10-QInforme trimestral del período que termina el 31 de marzo de 2026Presentado el 23 de abril de 2026 · mco-20260331
• 8-KComunicado de resultadosPresentado el 22 de abril de 2026 · mco-20260422
• 10-KInforme anual del período que termina el 31 de diciembre de 2025Presentado el 18 de febrero de 2026 · mco-20251231
• 8-KComunicado de resultadosPresentado el 18 de febrero de 2026 · mco-20260218

Todas las presentaciones en SEC EDGAR (CIK 1059556)

• Las herramientas de IA pueden abaratar la producción de datos, investigación y modelos de riesgo. Si los clientes usan herramientas de IA en lugar de los productos de Moody's Analytics, el crecimiento y los precios de MA pueden caer. Este temor causó una gran venta masiva en febrero de 2026.
• Los ingresos por transacciones de MIS dependen de la emisión de deuda nueva. La emisión fue muy fuerte en el Q2 de 2026, pero los ingresos de MIS cayeron 1 % en el Q3 de 2026 cuando bajó la emisión de alto rendimiento y de préstamos apalancados. Tasas de interés más altas, una caída del crédito o tensión en los mercados pueden reducir rápido la emisión y las comisiones de calificación.
• Las agencias de calificación crediticia están reguladas en EE. UU., Europa y otros mercados. Nuevas reglas, multas o casos legales sobre las calificaciones pueden aumentar los costos o limitar las comisiones.
• Moody's gasta mucho en recompras, hasta 3.0 mil millones de dólares en 2026, y su patrimonio de accionistas bajó de 4.05 mil millones de dólares a 3.27 mil millones de dólares en los primeros nueve meses de 2026. Si la ganancia cae, la deuda puede subir en relación con el EBITDA.

Moody's se financia con pagarés senior no garantizados de la matriz, en dólares estadounidenses y euros. Al 30 de septiembre de 2026, la deuda era de 6.34 mil millones de dólares de deuda de largo plazo y 568 millones de dólares de deuda corriente, que son los pagarés en euros con vencimiento en 2027. Leer más

Rendimiento por dividendo

0.8% (últimos 12 meses, al precio de hoy de USD 481.05)

Pagado por acción

USD 4.03 en los últimos 12 meses (pagos: 4)

Tasa anual actual

USD 4.12 (USD 1.03 × 4 al año)

Razón de pago

28% de las ganancias del último año fiscal (el año terminó el 31 de diciembre de 2025)

Última fecha ex-dividendo

14 de agosto de 2026, USD 1.03 por acción

Dividendos por acción por año

En los últimos 5 años, el dividendo creció cerca de 10.7% al año. En los últimos 10 años, el dividendo creció cerca de 10.8% al año.

Fuente: informes de la empresa y datos de mercado, leídos el 26 de octubre de 2026. La fecha ex-dividendo es el primer día en que un comprador ya no recibe el próximo pago.