Charles Schwab

Charles Schwab menjalankan bisnis pialang, perbankan, dan manajemen kekayaan yang besar. Nasabah menyimpan kas dan investasi di Schwab. Schwab memperoleh pendapatan bunga bersih dari kas nasabah yang dipegangnya di neracanya sendiri. Schwab menginvestasikan kas ini dalam surat berharga dan meminjamkannya sebagai pinjaman margin dan pinjaman bank.

Schwab menyapu lebih banyak kas nasabah ke TD Bank berdasarkan perjanjian rekening simpanan berasuransi dan memperoleh biaya atas simpanan ini. Schwab juga memperoleh biaya berbasis aset dari portofolio terkelola, reksa dana, dan rekening penasihat, ditambah pendapatan perdagangan. Pada 2025, pendapatan bunga bersih sekitar separuh dari total pendapatan bersih.

Schwab masih diperdagangkan seolah-olah kas nasabah dapat berpindah kembali ke reksa dana pasar uang dan tempat lain yang berimbal hasil lebih tinggi. Itulah ketakutan yang memukul seluruh industri pialang pada 2023. Ketakutan itu terus memudar. Margin bunga bersih naik menjadi 3,04% pada kuartal ketiga 2026, dari 2,88% setahun sebelumnya.

Aset baru bersih inti mencapai rekor 190,4 miliar dolar pada kuartal itu, 38% lebih banyak daripada setahun sebelumnya. Namun sebagian kas nasabah masih berpindah. Total kas sapuan tumbuh pada kuartal ketiga hanya karena kas yang terkait strategi long/short nasabah, dan simpanan bank turun. Pada 15 Oktober 2026, manajemen juga mengatakan bahwa pertumbuhan pendapatan dan margin bunga bersih 2026 akan berada di dekat batas bawah kisaran yang diberikannya pada Juli.

Kekhawatiran kedua muncul pada September 2026. Saham Schwab turun sekitar 6% dalam satu hari karena takut asisten AI yang dibangun ke dalam aplikasi pesaing, seperti Muse baru milik Meta, dapat melemahkan loyalitas yang menjaga nasabah tetap di platform satu pialang. Agar ketakutan pertama terus memudar, Schwab membutuhkan margin bunga bersih dan pertumbuhan aset baru bersih terus muncul dalam hasilnya, dan kas sapuan di luar strategi long/short berhenti turun. Agar ketakutan loyalitas AI memudar, Schwab perlu menunjukkan bahwa alat AI-nya sendiri menjaga nasabah dan penasihat tetap di platformnya.

Alat ini mencakup Charley, asistennya untuk nasabah ritel, dan kemitraan yang membawa Claude ke lebih dari 16.000 firma penasihat independen. Federal Reserve menaikkan suku bunga pada September 2026, dan para pejabatnya memperkirakan satu kenaikan lagi tahun ini. Suku bunga yang lebih tinggi membantu imbal hasil aset Schwab, tetapi juga membuat reksa dana pasar uang lebih menarik daripada kas sapuan. Ujian berikutnya adalah laporan kuartal keempat, yang diperkirakan pada pertengahan Januari 2027, ketika Schwab juga berencana memberi prospek 2027.

Jika kedua tren terus terkonfirmasi dalam hasil dua sampai tiga kuartal ke depan, kehati-hatian pasar tampak berlebihan dan kesenjangan dapat menutup. Jika persaingan simpanan atau perpindahan nasabah ke alat berbasis AI muncul sebagai gantinya, diskon bisa bertahan sampai 2027.

1. 15 Okt 2026Lolos

   Hasil Q3 2026 dan pembaruan bisnis musim gugur: margin, aset baru, kas nasabahMargin bunga bersih sebesar atau di atas level Q2 sebesar 3,00% dan aset baru bersih inti yang lebih banyak daripada setahun sebelumnya lulus; margin lebih rendah atau kas nasabah yang keluar dari rekening sapuan gagal.Hasil: Margin bunga bersih naik menjadi 3,04%, aset baru bersih inti naik 38% menjadi rekor 190,4 miliar dolar, dan total kas sapuan tumbuh 7,1 miliar dolar, meskipun hanya karena kas yang terkait strategi long/short nasabah.
2. Q4 2026 · perk.Jatuh tempo kuartal ini

   Peluncuran asisten AI Charley dan alat AI penasihatPertumbuhan aset dan rekening nasabah yang bertahan saat Charley dan alat penasihat Claude diluncurkan lulus; aset baru bersih yang lebih lambat atau penutupan rekening yang terkait aplikasi AI luar gagal.
3. 15 Jan 2027 · perk.Akan datang

   Hasil Q4 2026 dan prospek 2027Margin bunga bersih Q4 sekitar 0,25 sampai 0,30 poin persentase di atas setahun sebelumnya, prospek 2027 dengan margin lebih tinggi, dan rasio leverage Tier 1 yang disesuaikan mendekati 7% sementara pembelian kembali saham berlanjut lulus; prospek margin yang lebih rendah, kas sapuan di luar strategi long/short yang turun, atau jeda pembelian kembali saham gagal.

Semua titik periksa yang lolos dan gagal dari semua pilihan (dalam bahasa Inggris)

• 16 Oktober 2026Saham Schwab turun sekitar 5% dalam dua hari perdagangan setelah laporan Q3 dan panduan setahun penuh yang lebih berhati-hati.
• 15 Oktober 2026Schwab melaporkan hasil Q3 2026. Total pendapatan bersih mencapai rekor 7,17 miliar dolar, naik 17% dari setahun sebelumnya. Laba per saham terdilusi sebesar 1,62 dolar, dan 1,69 dolar setelah disesuaikan, keduanya naik 29%. Margin bunga bersih naik menjadi 3,04%, dari 3,00% pada Q2. Aset baru bersih inti mencapai rekor 190,4 miliar dolar, naik 38%. Total aset nasabah sebesar 13,33 triliun dolar pada 30 September, naik 15%. Schwab membeli kembali 4,7 juta saham seharga 0,5 miliar dolar pada kuartal itu.
• 15 Oktober 2026Kas sapuan transaksional naik 7,1 miliar dolar pada Q3 2026, menjadi 492,8 miliar dolar pada 30 September. Kredit jual pendek dari strategi long/short nasabah naik 19,6 miliar dolar pada kuartal yang sama, sehingga kas sapuan lainnya turun. Simpanan bank turun menjadi 244,1 miliar dolar, dari 249,7 miliar dolar pada 30 Juni.

Laporan laba terakhir

15 Oktober 2026 (8-K di sec.gov)

Laporan laba berikutnya

Diperkirakan sekitar 15 Januari 2027. Perusahaan belum mengonfirmasi tanggalnya.

• 8-KSiaran pers labaDiajukan pada 15 Oktober 2026 · schw-20261015
• 10-QLaporan kuartalan untuk periode yang berakhir pada 30 Juni 2026Diajukan pada 7 Agustus 2026 · schw-20260630
• 8-KSiaran pers labaDiajukan pada 21 Juli 2026 · schw-20260721
• 10-QLaporan kuartalan untuk periode yang berakhir pada 31 Maret 2026Diajukan pada 8 Mei 2026 · schw-20260331
• 8-KSiaran pers labaDiajukan pada 16 April 2026 · schw-20260416
• 10-KLaporan tahunan untuk periode yang berakhir pada 31 Desember 2025Diajukan pada 25 Februari 2026 · schw-20251231
• 8-KSiaran pers labaDiajukan pada 21 Januari 2026 · schw-20260121
• 10-QLaporan kuartalan untuk periode yang berakhir pada 30 September 2025Diajukan pada 7 November 2025 · schw-20250930

Semua dokumen di SEC EDGAR (CIK 316709)

• Schwab memegang portofolio investasi pendapatan tetap yang besar, yang dibangun saat simpanan tinggi. Jika Federal Reserve memangkas suku bunga lebih cepat daripada yang diperkirakan, imbal hasil portofolio ini disesuaikan turun sebelum biaya simpanan turun sebanyak itu, yang dapat menekan margin bunga bersih. The Fed menaikkan suku bunga 0,25 poin pada September 2026, dan proyeksi median pejabatnya mempertahankan suku bunga di dekat level itu sampai 2027. Perubahan pada prospek ini dapat membawa risiko itu kembali.
• Sebagian besar kas nasabah berada di rekening sapuan bank yang berimbal hasil rendah. Jika imbal hasil reksa dana pasar uang makin jauh melampaui suku bunga sapuan, nasabah dapat memindahkan kas keluar dari sapuan ke dana berimbal hasil lebih tinggi. Ini menurunkan basis simpanan berbiaya rendah yang menjadi dasar pinjaman Schwab. Suku bunga Fed yang lebih tinggi membuat selisih ini lebih besar. Pada Q3 2026, kas sapuan di luar strategi long/short nasabah turun sekitar 12,5 miliar dolar, dan simpanan bank turun 5,6 miliar dolar.
• Schwab kini bersaing langsung dengan platform lain dalam perdagangan bebas komisi, perdagangan kripto, dan imbal hasil kas. Layanan perdagangan kripto miliknya baru diluncurkan pada 2026, sehingga belum terbukti melawan pesaing mapan yang berfokus pada kripto.
• Asisten AI yang dibangun ke dalam aplikasi perusahaan lain, seperti Muse milik Meta, dapat mengurangi hambatan yang membuat nasabah tetap memakai aplikasi dan alat satu firma pialang. Pasar menjual saham Schwab karena ketakutan ini pada September 2026, meskipun tidak ada perubahan terkonfirmasi pada angka nasabah atau aset Schwab sendiri.

Schwab adalah perusahaan induk tabungan dan pinjaman. Uang nasabah, bukan uang pinjaman, mendanai sebagian besar neracanya sebesar 520,7 miliar dolar. Baca selengkapnya

Imbal hasil dividen

1,3% (12 bulan terakhir, pada harga hari ini US$91,64)

Dibayar per saham

US$1,23 dalam 12 bulan terakhir (jumlah pembayaran: 4)

Tarif tahunan saat ini

US$1,28 (US$0,32 × 4 per tahun)

Rasio pembayaran

23% dari laba tahun fiskal terakhir (tahun yang berakhir pada 31 Desember 2025)

Tanggal ex-dividen terakhir

14 Agustus 2026, US$0,32 per saham

Dividen per saham menurut tahun

Dalam 5 tahun terakhir, dividen naik sekitar 11,3% per tahun. Dalam 10 tahun terakhir, dividen naik sekitar 16,8% per tahun.

Sumber: laporan perusahaan dan data pasar, dibaca pada 26 Oktober 2026. Tanggal ex-dividen adalah hari pertama ketika pembeli tidak lagi menerima pembayaran berikutnya.