Quebecor

Quebecor は、モントリオールに本社を置くカナダの通信・メディア会社です。主な子会社の Videotron は、ケベック州で携帯電話、インターネット、テレビ、固定電話のサービスを提供し、Fizz ブランドも販売しています。2023年に Videotron は Freedom Mobile を買収し、同社はオンタリオ州、カナダ西部、大西洋岸カナダの顧客にサービスを提供しているため、Quebecor は今ではカナダ全土で携帯電話サービスを販売しています。

Quebecor は、テレビ局の TVA Group や、その他のメディア・エンターテインメント事業も持っています。Péladeau 家が複数議決権のクラス A 株を通じて会社を支配しており、クラス B 株はトロント証券取引所で取引されています。

市場は Quebecor に、カナダの携帯電話市場の激しい価格競争と、全国展開のコストを織り込んでいます。大手通信会社の値下げが一契約あたり収益を押し下げることを、市場は懸念しています。Quebecor は、カナダ西部で Freedom を伸ばし、Fizz を広げるために投資も行う必要があります。業績には進展があります。

2026年 Q2 は、携帯電話の ARPU が三四半期連続で伸び、携帯電話の純増数は53,200件に増え、フリーキャッシュフローは11.7%伸びました。連結の純債務レバレッジ比率は2.87倍で、Quebecor はこれをカナダの大手通信会社で最も低いと述べています。差が縮まるには、携帯電話の ARPU が伸び続け、Quebecor が大幅な値下げなしにケベック州外で携帯電話の契約者を増やし続け、配当を引き上げ自社株買いを行いながら、レバレッジを3倍未満に保つ必要があります。Quebecor は2026年11月5日に2026年 Q3 の決算を発表し、これが次の試金石です。

これらの確認を通過すれば、差は今後二〜四四半期で縮まる可能性があります。縮まらない主な理由は、カナダの携帯電話市場での新たな価格競争です。

1. 2026年11月5日これから

   2026年 Q3 決算:携帯電話の ARPU と契約者携帯電話の ARPU が伸び、携帯電話の純増数がプラスで、レバレッジが3倍未満なら合格です。ARPU が下がれば不合格です。
2. 2027年2月 · 推定これから

   2026年 Q4 決算:フリーキャッシュフロー2026年のフリーキャッシュフローが2025年より多く、レバレッジ比率が安定していれば合格です。フリーキャッシュフローが減れば不合格です。

すべての銘柄の達成済み・未達のチェックポイント(英語)

• 2026年9月30日Quebecor は、2026年 Q3 の決算説明会を2026年11月5日に開くと述べました。
• 2026年8月6日Quebecor は2026年 Q2 の決算を発表しました。収益は4.3%増の14.4億カナダドル、調整後 EBITDA は3.7%増の6.274億カナダドルでした。株主に帰属する純利益は2.709億カナダドル(一株あたり1.21カナダドル)で24.4%増え、調整後純利益は2.413億カナダドル(一株あたり1.07カナダドル)でした。フリーキャッシュフローは11.7%増の4.187億カナダドルでした。携帯電話の ARPU は2.5%上昇し、携帯電話の契約数は53,200件増えました。
• 2026年8月6日Quebecor は四半期配当を12.5%引き上げて一株あたり0.45カナダドルにし、通常の発行者買付を2027年8月14日まで更新しました。上限は、クラス A 株100万株、クラス B 株700万株です。2026年上半期には、クラス B 株3,124,900株を1.849億カナダドルで買い戻して消却しました。

• カナダの携帯電話市場は競争が非常に激しい状況です。大手通信会社が値下げすれば、携帯電話の一契約あたり収益と利益率が下がります。
• ケベック州外での Freedom と Fizz の拡大には、ネットワークとマーケティングへの投資が必要です。契約者の伸びが遅ければ、この投資の収益は低くなります。
• 卸売アクセス、周波数帯、料金に関する連邦政府と CRTC の判断は、カナダの通信市場のコストと競争に影響します。
• Péladeau 家が複数議決権株を通じて会社を支配しており、メディア事業の利益は小さいです。クラス B 株の株主が決定に及ぼせる影響は限られています。

Quebecor は、債務の大半を Videotron で保有しています。2026年6月30日時点の長期債務は、資金調達費用を除いて61.2億カナダドル、短期借入は6.61億カナダドルでした。 続きを読む

配当利回り

2.5% (直近12か月、本日の株価CA$64.36で計算)

1株あたりの支払額

直近12か月でCA$1.60（支払い回数：4）

現在の年間配当

CA$1.80（CA$0.45 × 年4回）

直近の権利落ち日

2026年8月21日、1株あたりCA$0.45

年ごとの1株配当

過去5年間で、配当は年平均約9.3%増えました。 過去10年間で、配当は年平均約34.9%増えました。

出典：企業の開示資料と市場データ（2026年10月26日時点）。権利落ち日とは、買い手が次の配当を受け取れなくなる最初の日です。