The Clorox Company

Clorox ผลิตสินค้าใช้ในครัวเรือน สินค้าทำความสะอาด และสินค้าดูแลส่วนบุคคลที่ผู้คนซื้อทุกสัปดาห์ แบรนด์ของบริษัทมีน้ำยาฟอกขาวและผ้าเช็ดทำความสะอาด Clorox เจลล้างมือ Purell น้ำยาทำความสะอาด Pine-Sol ถุงขยะ Glad เครื่องกรองน้ำ Brita ผลิตภัณฑ์ดูแลผิว Burt's Bees และถ่าน Kingsford Clorox ขายสินค้าเหล่านี้ส่วนใหญ่ให้ผู้ค้าปลีกรายใหญ่ ซึ่งนำไปขายต่อให้ผู้บริโภค Walmart รายเดียวซื้อสินค้าของ Clorox 26% ในปีงบประมาณ 2026 Clorox ยังขายให้โรงพยาบาล สำนักงาน และธุรกิจอื่นผ่านหน่วยงานมืออาชีพของบริษัท ยอดขายมากกว่า 80% มาจากแบรนด์ที่มีส่วนแบ่งอันดับหนึ่งหรืออันดับสอง ในหมวดของตน

Clorox เสร็จสิ้นโครงการห้าปีเพื่อเปลี่ยนระบบคอมพิวเตอร์ ERP เก่าในต้นปี 2026 การเปลี่ยนระบบทำให้คำสั่งซื้อของผู้ค้าปลีกแกว่ง และยอดขายตามธรรมชาติของปีงบประมาณ 2026 ลดลง 8% อัตรากำไรขั้นต้นลดลง 2.9 จุด และการเปลี่ยนระบบเป็นสาเหตุของการลดลงนั้นเพียงราวหนึ่งจุด นักลงทุนกลัวว่าส่วนที่เหลือแสดงถึงการเสียส่วนแบ่งตลาดถาวรให้สินค้าแบรนด์ของห้าง ต้นทุนที่สูงขึ้น และผู้บริโภคที่ตึงตัว ผู้บริหารให้ประมาณการการเติบโตของยอดขายตามธรรมชาติปีงบประมาณ 2027 ที่ราว 3.5% ถึง 4.5% การเติบโตมากกว่า 3.5 จุดมาจากการเปรียบเทียบกับปีก่อนที่อ่อนแอ ดังนั้นการเติบโตพื้นฐานจึงทรงตัวโดยประมาณ หนี้จากการซื้อ GOJO (Purell) และการซื้อส่วนของกิจการร่วมค้า Glad ทำให้หนี้สุทธิเพิ่มเป็นราวสี่เท่าของ EBITDA ซึ่งเป็นมาตรวัดทั่วไปของกำไรจากการดำเนินงาน ตามการคำนวณของเรา S&P ลดอันดับเครดิตในเดือนกุมภาพันธ์ 2026 และคณะกรรมการยังไม่ได้แต่งตั้งซีอีโอคนใหม่ เพื่อให้ช่องว่างปิดได้ ต้องเป็นจริงสามเงื่อนไข ยอดขายตามธรรมชาติต้องเติบโตตามประมาณการ หลังจากไตรมาสแรกที่ลดลงซึ่งผู้บริหารคาดไว้แล้ว หนี้สุทธิต้องลดลงเข้าหาเป้าหมายของผู้บริหารที่ราว 2.5 เท่าของ EBITDA ภายในสิ้นปีปฏิทิน 2027 และคณะกรรมการต้องแต่งตั้งซีอีโอถาวรที่มีแผนชัดเจน การทดสอบแรกคือรายงานไตรมาสแรกของปีงบประมาณ 2027 ในวันที่ 2 พฤศจิกายน 2026 ซึ่งแนวโน้มทั้งปีต้องยังคงอยู่ รายงานไตรมาสที่สองและไตรมาสที่สามในปี 2027 จะแสดงว่าอัตรากำไรขั้นต้นและกำไรของ GOJO ฟื้นตัวหรือไม่ หากเงื่อนไขเหล่านี้ยังคงอยู่ ช่องว่างอาจปิดได้ในอีกสี่ถึงหกไตรมาสข้างหน้า หากยอดขายผิดหวังอีกหรือการสรรหาซีอีโอยืดเยื้อ ส่วนลดอาจคงอยู่ไปถึงปี 2028

1. 2 พ.ย. 2026กำลังจะถึง

   ผลประกอบการ Q1 ปีงบประมาณ 2027: แนวโน้มทั้งปียังคงอยู่ยอดขายไตรมาสแรกที่ลดลงไม่มากกว่าที่ผู้บริหารเตือน แนวโน้มปีงบประมาณ 2027 ที่ไม่เปลี่ยน และหนี้สุทธิที่ลดลงถือว่าผ่าน ส่วนการลดแนวโน้มยอดขายหรือกำไรถือว่าไม่ผ่าน
2. กุมภาพันธ์ 2027 · ประมาณกำลังจะถึง

   ผลประกอบการ Q2 ปีงบประมาณ 2027: การซ่อมแซมอัตรากำไรและ GOJOอัตรากำไรขั้นต้นที่เพิ่มขึ้นและกำไรของ GOJO ตามแผนถือว่าผ่าน ส่วนการลดประมาณการหรือการลดอันดับเครดิตครั้งใหม่ถือว่าไม่ผ่าน
3. Q1 2027 · ประมาณกำลังจะถึง

   คณะกรรมการแต่งตั้งซีอีโอถาวรผู้สืบทอดที่ได้รับการแต่งตั้งพร้อมแผนชัดเจนสำหรับ GOJO และการลดหนี้ถือว่าผ่าน ส่วนการสรรหาที่ดำเนินต่อไปเกิน Q3 ปีงบประมาณ 2027 ถือว่าไม่ผ่าน
4. ธันวาคม 2027 · ประมาณกำลังจะถึง

   ระดับหนี้กลับมาใกล้ 2.5 เท่าของ EBITDAหนี้สุทธิต่อ EBITDA ใกล้ 2.5 เท่าภายในสิ้นปีปฏิทิน 2027 ถือว่าผ่าน ส่วนระดับหนี้ที่ยังสูงกว่า 3.5 เท่าถือว่าไม่ผ่าน

จุดตรวจสอบที่ผ่านและไม่ผ่านทั้งหมดของทุกหุ้น (ภาษาอังกฤษ)

• 12 ตุลาคม 2026Clorox ยืนยันว่าจะเผยแพร่ผลประกอบการไตรมาสแรกของปีงบประมาณ 2027 ในวันที่ 2 พฤศจิกายน 2026 เวลา 16:15 น. ET พร้อมเว็บแคสต์สำหรับนักวิเคราะห์เวลา 17:00 น. ET
• 28 กันยายน 2026Clorox รวมธุรกิจ CloroxPro และ GOJO เป็นหน่วยงานมืออาชีพหน่วยเดียว คือ Clorox Purell ProCare ซึ่งขายให้โรงพยาบาล โรงเรียน สำนักงาน และธุรกิจอื่น
• 9 กันยายน 2026ในงานประชุม Barclays Global Consumer Staples Conference Clorox คงแนวโน้มปีงบประมาณ 2027 ผู้บริหารกล่าวว่ายอดขายตามธรรมชาติของไตรมาสแรกจะลดลงเพราะช่วงเวลาของโปรโมชันผู้ค้าปลีก เงินเฟ้อต้นทุนวัตถุดิบจะมากกว่า 200 ล้านดอลลาร์ และอัตรากำไรขั้นต้นอาจลดลงมากกว่าที่แนวโน้มแสดงเล็กน้อย

ผลประกอบการล่าสุด

3 สิงหาคม 2026 (8-K บน sec.gov)

ผลประกอบการครั้งถัดไป

2 พฤศจิกายน 2026 บริษัทยืนยันแล้ว

• 10-Kรายงานประจำปี สำหรับงวดที่สิ้นสุดวันที่ 30 มิถุนายน 2026ยื่นเมื่อ 7 สิงหาคม 2026 · clx-20260630
• 8-Kข่าวประกาศผลประกอบการยื่นเมื่อ 3 สิงหาคม 2026 · clx-20260803
• 10-Qรายงานรายไตรมาส สำหรับงวดที่สิ้นสุดวันที่ 31 มีนาคม 2026ยื่นเมื่อ 30 เมษายน 2026 · clx-20260331
• 8-Kข่าวประกาศผลประกอบการยื่นเมื่อ 30 เมษายน 2026 · clx-20260430
• 10-Qรายงานรายไตรมาส สำหรับงวดที่สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2025ยื่นเมื่อ 3 กุมภาพันธ์ 2026 · clx-20251231
• 8-Kข่าวประกาศผลประกอบการยื่นเมื่อ 3 กุมภาพันธ์ 2026 · clx-20260203
• 10-Qรายงานรายไตรมาส สำหรับงวดที่สิ้นสุดวันที่ 30 กันยายน 2025ยื่นเมื่อ 3 พฤศจิกายน 2025 · clx-20250930
• 8-Kข่าวประกาศผลประกอบการยื่นเมื่อ 3 พฤศจิกายน 2025 · clx-20251103

เอกสารที่ยื่นทั้งหมดบน SEC EDGAR (CIK 21076)

• หนี้จากการซื้อ GOJO และการซื้อส่วนของกิจการร่วมค้า Glad ทำให้หนี้สุทธิเพิ่มเป็น 4.93 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2026 ซึ่งเท่ากับราว 4.2 เท่าของ EBITDA ปีงบประมาณ 2026 ตามการคำนวณของเรา หรือราว 3.9 เท่าของ EBITDA ที่ปรับแล้ว Clorox คาดไว้ราว 3.6 เท่าเมื่อลงนามดีล GOJO แต่ EBITDA ลดลง S&P ลดอันดับเครดิตไปแล้วหนึ่งครั้ง แผนของผู้บริหารที่จะไปถึงราว 2.5 เท่าภายในสิ้นปีปฏิทิน 2027 ต้องให้กำไรฟื้นตัว
• ซีอีโอ Linda Rendle จะลงจากตำแหน่งด้วยเหตุผลด้านสุขภาพเมื่อคณะกรรมการแต่งตั้งผู้สืบทอด และคณะกรรมการยังไม่ได้แต่งตั้งใคร Clorox แต่งตั้งประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายปฏิบัติการในเดือนมิถุนายน 2026 การเปลี่ยนผู้นำเพิ่มความเสี่ยงขณะที่ Clorox รวมกิจการ GOJO และซ่อมแซมยอดขายหลังการเปลี่ยนระบบ ERP
• ผู้บริหารคาดว่าเงินเฟ้อต้นทุนวัตถุดิบจะมากกว่า 200 ล้านดอลลาร์ในปีงบประมาณ 2027 และกล่าวว่าผู้บริโภคตึงตัว หากไม่นับการเปรียบเทียบกับปีงบประมาณ 2026 ที่ง่าย การเติบโตของยอดขายตามธรรมชาติในประมาณการจะทรงตัวโดยประมาณ ผู้บริโภคที่อ่อนแอลงหรือการเปลี่ยนไปใช้สินค้าแบรนด์ห้างที่ถูกกว่ามากขึ้นอาจดันยอดขายและอัตรากำไรให้ต่ำกว่าแนวโน้ม
• แรงกดดันจากสินค้าแบรนด์ห้างกระทบกลุ่มธุรกิจ Household มากที่สุด กลุ่มนี้รวมถุงขยะและทรายแมว ในปีงบประมาณ 2026 กลุ่มนี้ทำอัตรากำไรเพียง 10.7% และ 16% ของกำไรกลุ่มธุรกิจ แต่เป็นกลุ่มธุรกิจที่ใหญ่เป็นอันดับสองของ Clorox ตามยอดขาย
• Walmart ซื้อสินค้าของ Clorox 26% ในปีงบประมาณ 2026 การเปลี่ยนแปลงในคำสั่งซื้อ พื้นที่ชั้นวาง หรือแผนสินค้าแบรนด์ห้างของ Walmart ส่งผลมากต่อยอดขายของ Clorox
• คดีเรียกค่าเสียหายราว 380 ล้านดอลลาร์ต่อ Cognizant ยังดำเนินอยู่ แต่ยังไม่มีการเปิดเผยวันพิจารณาคดี การจ่ายเงิน หากมี คงอีกหลายปี ดังนั้นคดีนี้ไม่ช่วยแผนจัดการหนี้ในระยะใกล้

Clorox กู้เงินเพื่อซื้อ GOJO ราว 2.15 พันล้านดอลลาร์ในเดือนเมษายน 2026 และหนี้นี้จำกัดทางเลือกของบริษัทในตอนนี้ กระแสเงินสดอิสระปีงบประมาณ 2026 อยู่ที่ 405 ล้านดอลลาร์หลังการจ่าย Glad ครั้งเดียว 476 ล้านดอลลาร์ และ 881 ล้านดอลลาร์ก่อนการจ่ายนั้น เงินปันผล 602 ล้านดอลลาร์สูงกว่าตัวเลขแรก หนี้ส่วนใหญ่เป็นหนี้ไม่มีหลักประกันของบริษัทแม่ หนี้ไม่รวมหนี้สินตามสัญญาเช่า 530 ล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2026 หนี้ระยะยาวอัตราคงที่อยู่ที่ 3.98 พันล้านดอลลาร์ ส่วนใหญ่เป็นหุ้นกู้อาวุโส ซึ่งรวมหุ้นกู้ใหม่ 1.5 พันล้านดอลลาร์จากเดือนพฤษภาคม 2026 ครบกำหนดปี 2031 ถึง 2036 ที่ชำระคืนสินเชื่อระยะยาวสำหรับ GOJO การกู้ยืมระยะสั้น 1.09 พันล้านดอลลาร์เป็นอัตราลอยตัว ส่วนใหญ่เป็นตั๋วเงินพาณิชย์ Clorox ไม่เผยแพร่ EBITDA ตัวเลข EBITDA เป็นการคำนวณของเรา คือกำไรก่อนดอกเบี้ยและภาษีของปีงบประมาณ 2026 ที่ 913 ล้านดอลลาร์ บวกค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย 247 ล้านดอลลาร์ อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ยใช้กำไรก่อนดอกเบี้ยและภาษีเดียวกันและค่าดอกเบี้ยจ่าย 130 ล้านดอลลาร์ GOJO เพิ่มกำไรเพียงหนึ่งไตรมาส ต้นทุนดอกเบี้ยจะเพิ่มขึ้นในปีงบประมาณ 2027 เพราะหนี้ใหม่ค้างอยู่ตลอดทั้งปี หนี้ระยะยาวที่ครบกำหนดมีน้อยจนถึง 901 ล้านดอลลาร์ในปีงบประมาณ 2028 วงเงินสินเชื่อที่ยังไม่ได้ใช้ 764 ล้านดอลลาร์หมดอายุในวันที่ 5 มีนาคม 2027 และ 1.2 พันล้านดอลลาร์ครบกำหนดในเดือนมีนาคม 2030 S&P ลดอันดับระยะยาวจาก BBB+ ในเดือนกุมภาพันธ์ 2026 การลดอันดับต่ำกว่าระดับลงทุนจะทำให้คู่สัญญาอนุพันธ์ขอหลักประกันเต็มจำนวนได้ ส่วนของผู้ถือหุ้นที่เป็นของผู้ถือหุ้น Clorox อยู่ที่เพียง 90 ล้านดอลลาร์ เพราะการซื้อหุ้นคืนหลายปี ซึ่งตัวมันเองไม่ใช่ปัญหาด้านความสามารถชำระหนี้ เงินสดต้องใช้จ่ายเงินปันผลและลดหนี้เข้าหาเป้าหมาย 2.5 เท่าภายในสิ้นปีปฏิทิน 2027 ซึ่งทำให้เหลือที่ว่างน้อยสำหรับการซื้อหุ้นคืนหรือดีลอื่น

อัตราผลตอบแทนเงินปันผล

4.4% (12 เดือนที่ผ่านมา ที่ราคาวันนี้ US$84.77)

จ่ายต่อหุ้น

US$3.73 ใน 12 เดือนที่ผ่านมา (จำนวนครั้งที่จ่าย: 3)

อัตรารายปีปัจจุบัน

US$5.00 (US$1.25 × 4 ครั้งต่อปี)

อัตราการจ่ายเงินปันผล

75% ของกำไรปีบัญชีล่าสุด (ปีที่สิ้นสุด 30 มิถุนายน 2025)

วันขึ้นเครื่องหมาย XD ล่าสุด

12 สิงหาคม 2026 US$1.25 ต่อหุ้น

เงินปันผลต่อหุ้นรายปี

แหล่งที่มา: รายงานของบริษัทและข้อมูลตลาด อ่านเมื่อ 26 ตุลาคม 2026 วันขึ้นเครื่องหมาย XD คือวันแรกที่ผู้ซื้อไม่ได้รับเงินปันผลงวดถัดไป