West Fraser

West Fraser fabrica madera aserrada, productos de madera de ingeniería, y pulpa y papel. Sus principales productos son madera aserrada de abeto-pino-abeto (SPF) y de pino amarillo del sur (SYP), tableros de virutas orientadas (OSB), contrachapado, madera laminada de chapas (LVL) y tableros de fibra de densidad media (MDF). Tiene aserraderos en Canadá y Estados Unidos, y fabrica OSB y otros tableros en el Reino Unido y Europa. Su sede está en Vancouver, y sus acciones cotizan en la TSX y la NYSE.

Reporta en dólares estadounidenses, y el precio de esta página es el de la TSX en dólares canadienses. Las ventas fueron de 1.434 mil millones de dólares en el Q2 de 2026. Sean McLaren es presidente y director ejecutivo.

El mercado valora a West Fraser por la débil demanda de vivienda en América del Norte y por las barreras comerciales. Las importaciones de madera canadiense a EE. UU. pagan aranceles compensatorios a la madera blanda y, desde el 14 de octubre de 2025, un arancel de 10 % de la Sección 232. Nuevos aranceles de EE.

UU. de 50 % bajo la Sección 338 a ciertos productos canadienses comenzaron el 19 de agosto de 2026, y pueden afectar parte de sus envíos de contrachapado, LVL y MDF. Los resultados fueron negativos en el primer semestre de 2026: las utilidades del Q2 fueron una pérdida de 61 millones de dólares y el EBITDA ajustado fue de 59 millones de dólares, tras un EBITDA ajustado negativo de 66 millones de dólares en el Q1. La asequibilidad de la vivienda y las tasas hipotecarias mantienen baja la demanda. Para que la brecha se cierre, deben cumplirse tres cosas.

Las construcciones de vivienda y el gasto en reparaciones de EE. UU. deben recuperarse, para que suban los precios de la madera aserrada y del OSB. El nuevo aserradero de Henderson, Texas, y los cierres de plantas de 2025 y 2026 deben reducir los costos. Los costos comerciales no deben subir más.

Los resultados del Q3 de 2026, el 28 de octubre de 2026, dan la próxima prueba. Una recuperación de la vivienda durante 2027 y 2028 es la condición principal, por lo que la brecha probablemente se cerrará solo en varios años. La razón principal por la que podría no cerrarse es una desaceleración más larga de la vivienda, que West Fraser no puede controlar.

1. 28 oct 2026Pendiente

   Resultados del Q3 de 2026Pasan un EBITDA ajustado positivo en los segmentos de madera aserrada, EWP de América del Norte y EWP de Europa y envíos en camino de las metas de 2026; fallan un EBITDA ajustado negativo o metas de envíos más bajas.
2. febrero de 2027 · est.Pendiente

   Resultados del Q4 de 2026 y metas de 2027Pasan metas de envíos más altas para 2027 y un EBITDA ajustado positivo para 2026; fallan metas más bajas o nuevos cierres de plantas por la débil demanda.

Todos los puntos de control cumplidos y fallidos de todos los picks (en inglés)

• 8 de octubre de 2026West Fraser dijo que publicará los resultados del Q3 de 2026 el 28 de octubre de 2026 y hará una conferencia de resultados el 29 de octubre de 2026.
• 16 de septiembre de 2026West Fraser firmó un nuevo préstamo a plazo de 500 millones de dólares a tres años que vence en septiembre de 2029. Usa parte del dinero para saldar su préstamo a plazo de 300 millones de dólares con vencimiento en 2028. También declaró un dividendo trimestral.
• 29 de julio de 2026West Fraser reportó los resultados del Q2 de 2026. Las ventas fueron de 1.434 mil millones de dólares, las utilidades fueron una pérdida de 61 millones de dólares, o 0.78 dólares por acción diluida, y el EBITDA ajustado fue de 59 millones de dólares. El aserradero de Henderson, Texas, más que duplicó su producción, y la planta de OSB de High Level, Alberta, completó su cierre gradual. El efectivo de operaciones fue de 192 millones de dólares, y West Fraser pagó 148 millones de dólares de préstamos operativos.

Próximos resultados

28 de octubre de 2026, confirmado por la empresa.

• 40-FInforme anual del período que termina el 31 de diciembre de 2025Presentado el 11 de febrero de 2026 · wfg-20251231_d2
• 40-FInforme anual del período que termina el 31 de diciembre de 2024Presentado el 12 de febrero de 2025 · wfg-20241231_d2

Todas las presentaciones en SEC EDGAR (CIK 1402388)

• La demanda de madera aserrada y tableros depende de las construcciones de vivienda y del gasto en reparaciones de EE. UU. Las tasas hipotecarias altas y la baja asequibilidad mantienen baja la demanda, y los precios de los productos de madera se mueven rápido con la demanda.
• Las importaciones de madera canadiense a EE. UU. pagan aranceles compensatorios a la madera blanda y un arancel de 10 % de la Sección 232, y nuevos aranceles de la Sección 338 se aplican a algunos productos de madera canadienses desde el 19 de agosto de 2026. Mayores costos comerciales reducen los márgenes de la producción canadiense.
• West Fraser cerró plantas en 2025 y 2026, como el aserradero de Augusta y la planta de OSB de High Level. Los cierres causan cargos, y las plantas nuevas como la de Henderson deben alcanzar su producción plena para reducir costos.
• El conflicto en Medio Oriente y su efecto en la inflación pueden reducir la demanda de productos de madera de ingeniería en Europa y el Reino Unido.

West Fraser tiene poca deuda. Al 3 de julio de 2026 tenía un préstamo a plazo de 300 millones de dólares y 55 millones de dólares en préstamos de su línea de crédito revolvente de 1 mil millones de dólares, que vence en mayo de 2030. Leer más

Rendimiento por dividendo

1.9% (últimos 12 meses, al precio de hoy de CAD 94.18)

Pagado por acción

CAD 1.781 en los últimos 12 meses (pagos: 4)

Tasa anual actual

CAD 1.812 (CAD 0.453 × 4 al año)

Última fecha ex-dividendo

29 de septiembre de 2026, CAD 0.453 por acción

Dividendos por acción por año

En los últimos 5 años, el dividendo creció cerca de 14.6% al año. En los últimos 10 años, el dividendo creció cerca de 20.3% al año.

Fuente: informes de la empresa y datos de mercado, leídos el 26 de octubre de 2026. La fecha ex-dividendo es el primer día en que un comprador ya no recibe el próximo pago.