West Fraser

تصنع West Fraser الأخشاب المنشورة ومنتجات الأخشاب الهندسية والعجينة والورق. ومنتجاتها الرئيسية خشب التنوب والصنوبر والتنوب الأبيض (SPF) وخشب الصنوبر الأصفر الجنوبي (SYP) المنشور، والألواح ذات الخيوط الموجهة (OSB)، والخشب الرقائقي، والخشب الرقائقي الرقيق المصفح (LVL)، وألواح الألياف متوسطة الكثافة (MDF). ولديها مصانع في كندا والولايات المتحدة، وتصنع OSB وألواحا أخرى في المملكة المتحدة وأوروبا. ومقرها الرئيسي في فانكوفر، وتتداول أسهمها في TSX وNYSE.

وتعد تقاريرها بالدولار الأمريكي، والسعر في هذه الصفحة هو سعر TSX بالدولار الكندي. بلغت المبيعات 1.434 مليار دولار في Q2 2026. وSean McLaren هو الرئيس والرئيس التنفيذي.

يسعّر السوق West Fraser وفق ضعف الطلب على المساكن في أمريكا الشمالية والحواجز التجارية. فالواردات الأمريكية من الأخشاب الكندية تدفع رسوم الأخشاب اللينة، ومنذ 14 أكتوبر 2025 تدفع تعرفة بنسبة 10% بموجب المادة 232. وبدأت في 19 أغسطس 2026 تعرفات أمريكية جديدة بنسبة 50% بموجب المادة 338 على منتجات كندية معينة، وقد تؤثر في جزء من شحنات الخشب الرقائقي وLVL وMDF لديها. وكانت النتائج سلبية في النصف الأول من 2026: فقد كانت أرباح Q2 خسارة بقيمة 61 مليون دولار وبلغ EBITDA المعدل 59 مليون دولار، بعد EBITDA معدل سلبي قدره 66 مليون دولار في Q1.

وتبقي القدرة على تحمل تكاليف المساكن وأسعار الرهن العقاري الطلب منخفضا. ولكي تُسدّ الفجوة يجب أن تتحقق ثلاثة أمور. يجب أن تتعافى بدايات بناء المساكن الأمريكية والإنفاق على الإصلاح، لترتفع أسعار الأخشاب وOSB. ويجب أن يخفض مصنع النشر الجديد في Henderson بولاية تكساس وإغلاقات المصانع في 2025 و2026 التكاليف.

ويجب ألا ترتفع التكاليف التجارية أكثر. وتقدم نتائج Q3 2026 في 28 أكتوبر 2026 الاختبار القادم. وتعافي المساكن خلال 2027 و2028 هو الشرط الرئيسي، لذلك ستُسدّ الفجوة على الأرجح بعد عدة سنوات فقط. والسبب الرئيسي الذي قد يمنع ذلك هو تباطؤ أطول في سوق المساكن، لا تستطيع West Fraser التحكم فيه.

1. 28 أكتوبر 2026قادمة

   نتائج Q3 2026ينجح إذا كان EBITDA المعدل موجبا في قطاعات الأخشاب المنشورة ومنتجات الأخشاب الهندسية في أمريكا الشمالية (NA EWP) ومنتجات الأخشاب الهندسية في أوروبا (Europe EWP) وكانت الشحنات على المسار لأهداف 2026؛ ويفشل إذا كان EBITDA المعدل سلبيا أو خُفضت أهداف الشحنات.
2. فبراير 2027 · تقديريقادمة

   نتائج Q4 2026 وأهداف 2027ينجح إذا كانت أهداف الشحنات لعام 2027 أعلى وكان EBITDA المعدل لعام 2026 موجبا؛ ويفشل إذا كانت الأهداف أقل أو أُغلقت مصانع جديدة بسبب ضعف الطلب.

كل نقاط المتابعة التي تحققت أو لم تتحقق لكل الأسهم (بالإنجليزية)

• 8 أكتوبر 2026قالت West Fraser إنها ستنشر نتائج Q3 2026 في 28 أكتوبر 2026 وستعقد مكالمة مؤتمر في 29 أكتوبر 2026.
• 16 سبتمبر 2026أبرمت West Fraser قرضا جديدا لأجل بقيمة 500 مليون دولار لثلاث سنوات يستحق في سبتمبر 2029. وتستخدم جزءا من المال لسداد قرضها لأجل البالغ 300 مليون دولار المستحق في 2028. كما أعلنت توزيعا ربع سنوي.
• 29 يوليو 2026أعلنت West Fraser نتائج Q2 2026. بلغت المبيعات 1.434 مليار دولار، وكانت الأرباح خسارة بقيمة 61 مليون دولار، أي 0.78 دولار للسهم المخفف، وبلغ EBITDA المعدل 59 مليون دولار. وأكثر من ضاعف مصنع النشر في Henderson بولاية تكساس إنتاجه، وأتم مصنع OSB في High Level بولاية ألبرتا إغلاقه التدريجي. وبلغ النقد من العمليات 192 مليون دولار، وسددت West Fraser قروضا تشغيلية بقيمة 148 مليون دولار.

النتائج القادمة

28 أكتوبر 2026، أكدته الشركة.

• 40-Fتقرير سنوي عن الفترة المنتهية في 31 ديسمبر 2025قُدِّم في 11 فبراير 2026 · wfg-20251231_d2
• 40-Fتقرير سنوي عن الفترة المنتهية في 31 ديسمبر 2024قُدِّم في 12 فبراير 2025 · wfg-20241231_d2

كل الإيداعات على SEC EDGAR (CIK 1402388)

• يعتمد الطلب على الأخشاب والألواح على بدايات بناء المساكن الأمريكية والإنفاق على الإصلاح. وتبقي أسعار الرهن العقاري المرتفعة وضعف القدرة على تحمل التكاليف الطلب منخفضا، وتتحرك أسعار منتجات الأخشاب بسرعة مع الطلب.
• تدفع الواردات الأمريكية من الأخشاب الكندية رسوم الأخشاب اللينة وتعرفة بنسبة 10% بموجب المادة 232، وتنطبق تعرفات جديدة بموجب المادة 338 على بعض منتجات الأخشاب الكندية من 19 أغسطس 2026. وارتفاع التكاليف التجارية يقلل هوامش الإنتاج الكندي.
• أغلقت West Fraser مصانع في 2025 و2026، مثل مصنع النشر في Augusta ومصنع OSB في High Level. وتسبب الإغلاقات رسوما، ويجب أن تصل مصانع جديدة مثل Henderson إلى الإنتاج الكامل لتخفيض التكاليف.
• قد يقلل الصراع في الشرق الأوسط وأثره في التضخم الطلب على منتجات الأخشاب الهندسية في أوروبا والمملكة المتحدة.

دين West Fraser منخفض. في 3 يوليو 2026 كان لديها قرض لأجل بقيمة 300 مليون دولار و55 مليون دولار من الاقتراض على تسهيلها الائتماني المتجدد البالغ 1 مليار دولار، الذي يستحق في مايو 2030. اقرأ المزيد

عائد توزيعات الأرباح

1.9‎%‎ (آخر 12 شهرا، بسعر اليوم ‏94.18 CA$)

المدفوع لكل سهم

‏1.781 CA$ خلال آخر 12 شهرا (عدد الدفعات: 4)

المعدل السنوي الحالي

‏1.812 CA$ (‏0.453 CA$ × 4 في السنة)

آخر تاريخ لانقطاع الاستحقاق

29 سبتمبر 2026، ‏0.453 CA$ لكل سهم

توزيعات الأرباح لكل سهم حسب السنة

خلال آخر 5 سنوات، ارتفعت توزيعات الأرباح بنحو 14.6‎%‎ في السنة. خلال آخر 10 سنوات، ارتفعت توزيعات الأرباح بنحو 20.3‎%‎ في السنة.

المصدر: تقارير الشركة وبيانات السوق، قُرئت في 26 أكتوبر 2026. تاريخ انقطاع الاستحقاق هو أول يوم لا يحصل فيه المشتري على الدفعة التالية.