West Fraser

A West Fraser fabrica madeira serrada, produtos de madeira engenheirada e celulose e papel. Seus principais produtos são madeira serrada de spruce-pine-fir (SPF) e de pinus amarelo do sul (SYP), painéis de tiras orientadas (OSB), compensado, madeira laminada colada (LVL) e painéis de fibra de média densidade (MDF). Ela tem fábricas no Canadá e nos Estados Unidos e produz OSB e outros painéis no Reino Unido e na Europa. Sua sede fica em Vancouver, e suas ações são negociadas na TSX e na NYSE.

Ela divulga em dólares americanos, e o preço desta página é o da TSX, em dólares canadenses. As vendas foram de 1,434 bilhão de dólares no Q2 de 2026. Sean McLaren é presidente e CEO.

O mercado precifica a West Fraser pela fraca demanda por moradias na América do Norte e pelas barreiras comerciais. As importações americanas de madeira serrada canadense pagam tarifas sobre madeira de conífera e, desde 14 de outubro de 2025, uma tarifa de 10% da Seção 232. Novas tarifas americanas de 50% sob a Seção 338 sobre certos produtos canadenses começaram em 19 de agosto de 2026 e podem afetar parte de suas remessas de compensado, LVL e MDF. Os resultados foram negativos no primeiro semestre de 2026: o resultado do Q2 foi um prejuízo de 61 milhões de dólares e o EBITDA ajustado foi de 59 milhões de dólares, depois de um EBITDA ajustado negativo de 66 milhões de dólares no Q1.

A acessibilidade das moradias e as taxas de hipoteca mantêm a demanda baixa. Para a lacuna fechar, três coisas precisam acontecer. As obras de moradias nos EUA e os gastos com reparos precisam se recuperar, para que os preços da madeira serrada e do OSB subam. A nova serraria de Henderson, no Texas, e os fechamentos de fábricas de 2025 e 2026 precisam reduzir os custos.

Os custos comerciais não podem subir mais. Os resultados do Q3 de 2026, em 28 de outubro de 2026, dão o próximo teste. Uma recuperação das moradias em 2027 e 2028 é a condição principal, de modo que a lacuna provavelmente só fechará ao longo de vários anos. O principal motivo pelo qual ela pode não fechar é uma desaceleração mais longa do setor de moradias, que a West Fraser não controla.

1. 28 de out. de 2026Pendente

   Resultados do Q3 de 2026EBITDA ajustado positivo nos segmentos de madeira serrada, NA EWP e Europe EWP e remessas a caminho das metas de 2026 passam; EBITDA ajustado negativo ou metas de remessas menores falham.
2. fevereiro de 2027 · est.Pendente

   Resultados do Q4 de 2026 e metas de 2027Metas de remessas maiores para 2027 e EBITDA ajustado positivo em 2026 passam; metas menores ou novos fechamentos de fábricas por causa da demanda fraca falham.

Todos os pontos de controle cumpridos e não cumpridos de todos os picks (em inglês)

• 8 de outubro de 2026A West Fraser disse que divulgará os resultados do Q3 de 2026 em 28 de outubro de 2026 e fará uma teleconferência em 29 de outubro de 2026.
• 16 de setembro de 2026A West Fraser contratou um novo empréstimo a prazo de três anos de 500 milhões de dólares, com vencimento em setembro de 2029. Ela usa parte do dinheiro para quitar seu empréstimo a prazo de 300 milhões de dólares com vencimento em 2028. Também declarou um dividendo trimestral.
• 29 de julho de 2026A West Fraser divulgou os resultados do Q2 de 2026. As vendas foram de 1,434 bilhão de dólares, o resultado foi um prejuízo de 61 milhões de dólares, ou 0,78 dólar por ação diluída, e o EBITDA ajustado foi de 59 milhões de dólares. A serraria de Henderson, no Texas, mais que dobrou sua produção, e a fábrica de OSB de High Level, em Alberta, concluiu o encerramento gradual. O caixa das operações foi de 192 milhões de dólares, e a West Fraser pagou 148 milhões de dólares em empréstimos operacionais.

Próximos resultados

28 de outubro de 2026, confirmado pela empresa.

• 40-FRelatório anual do período encerrado em 31 de dezembro de 2025Protocolado em 11 de fevereiro de 2026 · wfg-20251231_d2
• 40-FRelatório anual do período encerrado em 31 de dezembro de 2024Protocolado em 12 de fevereiro de 2025 · wfg-20241231_d2

Todos os documentos na SEC EDGAR (CIK 1402388)

• A demanda por madeira serrada e painéis depende das obras de moradias nos EUA e dos gastos com reparos. Taxas de hipoteca altas e baixa acessibilidade mantêm a demanda baixa, e os preços dos produtos de madeira se movem rapidamente com a demanda.
• As importações americanas de madeira serrada canadense pagam tarifas sobre madeira de conífera e uma tarifa de 10% da Seção 232, e novas tarifas da Seção 338 se aplicam a alguns produtos de madeira canadenses desde 19 de agosto de 2026. Custos comerciais maiores reduzem as margens da produção canadense.
• A West Fraser fechou fábricas em 2025 e 2026, como a serraria de Augusta e a fábrica de OSB de High Level. Os fechamentos causam encargos, e novas fábricas como a de Henderson precisam atingir a produção plena para reduzir os custos.
• O conflito no Oriente Médio e seu efeito sobre a inflação podem reduzir a demanda por produtos de madeira engenheirada na Europa e no Reino Unido.

A West Fraser tem pouca dívida. Em 3 de julho de 2026, tinha um empréstimo a prazo de 300 milhões de dólares e 55 milhões de dólares em empréstimos na sua linha de crédito rotativa de 1 bilhão de dólares, que vence em maio de 2030. Ler mais

Rendimento de dividendos

1,9% (últimos 12 meses, ao preço de hoje de CA$ 94,18)

Pago por ação

CA$ 1,781 nos últimos 12 meses (pagamentos: 4)

Taxa anual atual

CA$ 1,812 (CA$ 0,453 × 4 por ano)

Última data ex-dividendo

29 de setembro de 2026, CA$ 0,453 por ação

Dividendos por ação por ano

Nos últimos 5 anos, o dividendo cresceu cerca de 14,6% ao ano. Nos últimos 10 anos, o dividendo cresceu cerca de 20,3% ao ano.

Fonte: relatórios da empresa e dados de mercado, lidos em 26 de outubro de 2026. A data ex-dividendo é o primeiro dia em que um comprador não recebe mais o próximo pagamento.