AtkinsRéalis

AtkinsRéalis adalah perusahaan jasa rekayasa dan nuklir Kanada dengan sekitar 41.000 karyawan. Engineering Services Regions-nya (Kanada, Inggris dan Irlandia, Amerika Serikat dan Amerika Latin, serta Asia, Timur Tengah, dan Australia) merancang dan mengelola proyek di bidang transportasi, air, energi, pertahanan, dan bangunan. Segmen Nuclear-nya memiliki teknologi reaktor CANDU dan menyediakan desain reaktor, perpanjangan umur, pembangunan baru, dan layanan.

Perusahaan juga memiliki segmen lain, termasuk Capital. Pendapatan sebesar 3,0 miliar dolar (dolar Kanada) pada Q2 2026, dengan pendapatan Nuclear sebesar 671,2 juta dolar. Pada Q2 2025, perusahaan menjual sisa kepemilikannya sebesar 6,76% di Highway 407 ETR dengan keuntungan setelah pajak sebesar 2,2 miliar dolar, dan memakai kasnya untuk pembelian kembali saham dan akuisisi.

Pasar meragukan laju pertumbuhan jasa rekayasa dan waktu kontrak CANDU yang besar. Pada Q2 2026, pertumbuhan pendapatan organik di Engineering Services Regions hanya 2,2%, sementara Nuclear tumbuh 18,1%. Total backlog turun menjadi 20,2 miliar dolar pada 30 Juni 2026, dari 20,9 miliar dolar setahun sebelumnya, karena backlog Nuclear dan Kanada turun. Pada September 2026, usaha patungan Candu Energy dan Aecon memenangkan kontrak senilai 1,7 miliar dolar untuk renovasi Pickering Unit 5, yang menambah backlog Nuclear pada Q3 2026.

Investor juga khawatir bahwa alat AI dapat mengurangi jam yang dibayar klien dalam pekerjaan desain. Agar kesenjangan menutup, tiga hal harus terjadi. Pendapatan Nuclear harus mencapai sekitar 2,7 miliar dolar pada 2026, seperti yang kini diperkirakan perusahaan, dan kontrak CANDU baru harus mengisi kembali backlog Nuclear. Engineering Services harus menjaga marginnya mendekati rasio Segment Adjusted EBITDA terhadap pendapatan bersih sebesar 16,4% pada Q2 2026 dan kembali ke pertumbuhan organik yang lebih cepat.

Perusahaan harus terus mengembalikan kas lewat pembelian kembali saham tanpa menambah banyak utang. Laporan Q3 2026 pada 5 November 2026 memberi ujian berikutnya. Pesanan pembangunan baru CANDU di Kanada, Rumania, atau Amerika Serikat dalam setahun ke depan memberi ujian yang lebih besar. Jika pemeriksaan ini lulus, kesenjangan dapat menutup dalam empat sampai enam kuartal ke depan.

Alasan utama kesenjangan mungkin tidak menutup adalah keterlambatan kontrak nuklir yang besar, karena pemerintah yang menentukan waktunya.

1. 21 Sep 2026Lolos

   Kontrak CANDU baruLulus jika ada kontrak pembangunan baru atau perpanjangan umur CANDU yang baru di Kanada, Rumania, atau negara lain sampai pertengahan 2027; gagal jika tidak ada penghargaan nuklir besar yang baru dan backlog Nuclear turun.Hasil: Pada September 2026, usaha patungan Candu Energy dan Aecon memenangkan kontrak senilai sekitar 1,7 miliar dolar untuk renovasi Pickering Unit 5.
2. 5 Nov 2026Akan datang

   Hasil Q3 2026: margin Nuclear dan rekayasaLulus jika pendapatan Nuclear sesuai jalur sekitar 2,7 miliar dolar pada 2026, pertumbuhan organik Engineering Services lebih cepat, dan margin stabil; gagal jika prospek dipangkas atau backlog lebih rendah.
3. 2027 · perk.Akan datang

   Kontrak pembangunan baru CANDULulus jika ada kontrak untuk membangun reaktor CANDU baru di Kanada, Rumania, atau negara lain selama 2027; gagal jika tidak ada penghargaan pembangunan baru sampai akhir 2027.

Semua titik periksa yang lolos dan gagal dari semua pilihan (dalam bahasa Inggris)

• 6 Oktober 2026AtkinsRéalis mengatakan akan merilis hasil Q3 2026 sebelum pasar dibuka pada 5 November 2026, dan mengadakan konferensi telepon pada pagi itu.
• 21 September 2026Ontario Power Generation memberikan kontrak tiga tahun senilai sekitar 1,7 miliar dolar kepada usaha patungan 50:50 antara Candu Energy, perusahaan AtkinsRéalis, dan Aecon. Kontrak itu mencakup rekayasa, desain, pelaksanaan proyek, dan manajemen proyek untuk pekerjaan Retube, Feeder and Boiler Replacement pada Pickering Unit 5, yang pertama dari empat unit. AtkinsRéalis menambahkan bagiannya ke backlog Nuclear pada Q3 2026. Renovasi itu direncanakan dimulai pada Januari 2027, dengan syarat persetujuan regulator.
• 6 Agustus 2026AtkinsRéalis melaporkan hasil Q2 2026. Pendapatan naik 10,0% menjadi 3,0 miliar dolar. EBITDA yang disesuaikan mencapai rekor kuartalan sebesar 292,9 juta dolar, dan EPS dilusian yang disesuaikan naik 20% menjadi 0,97 dolar. Laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham sebesar 95,7 juta dolar. Backlog sebesar 20,2 miliar dolar. Perusahaan menaikkan prospek pendapatan Nuclear 2026 menjadi sekitar 2,7 miliar dolar dari sekitar 2,5 miliar dolar dan mempertahankan target lainnya.

• Kontrak nuklir besar bergantung pada keputusan pemerintah, yang bisa terlambat. Backlog Nuclear turun dalam setahun sampai 30 Juni 2026. Keterlambatan pesanan CANDU baru memperlambat pertumbuhan di segmen yang paling menguntungkan.
• Pertumbuhan organik di Engineering Services Regions sebesar 2,2% pada Q2 2026. Belanja publik yang lebih rendah, proyek yang tertunda, atau alat AI yang mengurangi jam berbayar dapat memperlambat bisnis ini lebih jauh.
• Perusahaan melakukan banyak akuisisi kecil dalam strategi Land and Expand. Jika integrasi gagal atau membayar terlalu mahal, imbal hasil turun. Biaya akuisisi dan integrasi sebesar 13,8 juta dolar pada Q2 2026.
• Kas turun dari 1.156,5 juta dolar menjadi 833,0 juta dolar pada semester pertama 2026 karena pembelian kembali saham dan akuisisi. Lebih banyak pembelian kembali saham menyisakan lebih sedikit kas untuk periode yang lebih lemah.

AtkinsRéalis memiliki lebih banyak kas daripada utang dengan regres. Pada 30 Juni 2026, utang dengan regres sebesar 696,4 juta dolar (dolar Kanada), terdiri dari debentur Seri 9 dan Seri 10 yang baru, dan kas sebesar 833,0 juta dolar. Baca selengkapnya

Imbal hasil dividen

0,1% (12 bulan terakhir, pada harga hari ini CA$85,81)

Dibayar per saham

CA$0,08 dalam 12 bulan terakhir (jumlah pembayaran: 4)

Tarif tahunan saat ini

CA$0,08 (CA$0,02 × 4 per tahun)

Tanggal ex-dividen terakhir

20 Agustus 2026, CA$0,02 per saham

Dividen per saham menurut tahun

Dalam 5 tahun terakhir, dividen naik sekitar 0,0% per tahun. Dalam 10 tahun terakhir, dividen turun sekitar 22,5% per tahun.

Sumber: laporan perusahaan dan data pasar, dibaca pada 26 Oktober 2026. Tanggal ex-dividen adalah hari pertama ketika pembeli tidak lagi menerima pembayaran berikutnya.