AtkinsRéalis

AtkinsRéalis es una empresa canadiense de servicios de ingeniería y energía nuclear con cerca de 41,000 empleados. Sus Regiones de Servicios de Ingeniería (Canadá, el Reino Unido e Irlanda, Estados Unidos y América Latina, y Asia, Medio Oriente y Australia) diseñan y administran proyectos de transporte, agua, energía, defensa y edificios. Su segmento Nuclear es dueño de la tecnología de reactores CANDU y ofrece diseño de reactores, extensión de vida útil, construcción nueva y servicios.

También tiene otros segmentos, incluido Capital. Los ingresos fueron de 3.0 mil millones de dólares canadienses en el Q2 de 2026, con ingresos de Nuclear de 671.2 millones de dólares canadienses. En el Q2 de 2025 vendió su participación restante de 6.76 % en Highway 407 ETR con una ganancia después de impuestos de 2.2 mil millones de dólares canadienses, y usa el efectivo para recompras de acciones y adquisiciones.

El mercado duda del ritmo de crecimiento de los servicios de ingeniería y del momento de los grandes contratos CANDU. En el Q2 de 2026, el crecimiento orgánico de los ingresos en las Regiones de Servicios de Ingeniería fue de solo 2.2 %, mientras que Nuclear creció 18.1 %. La cartera de pedidos total cayó a 20.2 mil millones de dólares canadienses al 30 de junio de 2026, desde 20.9 mil millones de dólares canadienses un año antes, porque cayó la cartera de Nuclear y de Canadá. En septiembre de 2026, una empresa conjunta de Candu Energy y Aecon ganó un contrato de 1.7 mil millones de dólares canadienses para la renovación de la Unidad 5 de Pickering, que suma a la cartera de Nuclear en el Q3 de 2026.

Los inversionistas también temen que las herramientas de IA reduzcan las horas que los clientes pagan en trabajos de diseño. Para que la brecha se cierre, deben cumplirse tres cosas. Los ingresos de Nuclear deben llegar a cerca de 2.7 mil millones de dólares canadienses en 2026, como la empresa espera ahora, y nuevos contratos CANDU deben volver a llenar la cartera de Nuclear. Servicios de Ingeniería debe mantener su margen cerca de la razón de 16.4 % entre el EBITDA ajustado del segmento y los ingresos netos del Q2 de 2026 y volver a un crecimiento orgánico más rápido.

La empresa debe seguir devolviendo efectivo mediante recompras sin sumar mucha deuda. El reporte del Q3 de 2026, el 5 de noviembre de 2026, da la próxima prueba. Nuevos pedidos de construcción nueva CANDU en Canadá, Rumania o Estados Unidos durante el próximo año dan la prueba mayor. Si estas verificaciones se cumplen, la brecha puede cerrarse en los próximos cuatro a seis trimestres.

La razón principal por la que podría no cerrarse es un retraso en los grandes contratos nucleares, porque los gobiernos deciden su momento.

1. 21 sept 2026Cumplido

   Nuevos contratos CANDUPasa un nuevo contrato de construcción nueva o de extensión de vida útil CANDU en Canadá, Rumania u otro país antes de mediados de 2027; fallan la ausencia de un nuevo gran contrato nuclear y una cartera de pedidos de Nuclear a la baja.Resultado: En septiembre de 2026, una empresa conjunta de Candu Energy y Aecon ganó un contrato de cerca de 1.7 mil millones de dólares canadienses para la renovación de la Unidad 5 de Pickering.
2. 5 nov 2026Pendiente

   Resultados del Q3 de 2026: Nuclear y márgenes de ingenieríaPasan ingresos de Nuclear en línea con cerca de 2.7 mil millones de dólares canadienses en 2026, un crecimiento orgánico más rápido en Servicios de Ingeniería y márgenes estables; fallan un recorte de la perspectiva o una menor cartera de pedidos.
3. 2027 · est.Pendiente

   Contrato de construcción nueva CANDUPasa un contrato para construir nuevos reactores CANDU en Canadá, Rumania u otro país durante 2027; falla la ausencia de una adjudicación de construcción nueva a fines de 2027.

Todos los puntos de control cumplidos y fallidos de todos los picks (en inglés)

• 6 de octubre de 2026AtkinsRéalis dijo que publicará sus resultados del Q3 de 2026 antes de la apertura del mercado el 5 de noviembre de 2026, y que hará su llamada esa mañana.
• 21 de septiembre de 2026Ontario Power Generation adjudicó un contrato a tres años de cerca de 1.7 mil millones de dólares canadienses a una empresa conjunta 50:50 de Candu Energy, una empresa de AtkinsRéalis, y Aecon. El contrato cubre ingeniería, diseño, ejecución y gestión del proyecto para los trabajos de reemplazo de tubos, alimentadores y calderas en la Unidad 5 de Pickering, la primera de cuatro unidades. AtkinsRéalis suma su parte a la cartera de Nuclear en el Q3 de 2026. La renovación está planeada para comenzar en enero de 2027, sujeta a aprobación regulatoria.
• 6 de agosto de 2026AtkinsRéalis presentó los resultados del Q2 de 2026. Los ingresos subieron 10.0 % a 3.0 mil millones de dólares canadienses. El EBITDA ajustado fue un récord trimestral de 292.9 millones de dólares canadienses, y la utilidad por acción diluida ajustada subió 20 % a $0.97. La utilidad neta atribuible a los accionistas fue de 95.7 millones de dólares canadienses. La cartera de pedidos fue de 20.2 mil millones de dólares canadienses. La empresa elevó su perspectiva de ingresos de Nuclear de 2026 a cerca de 2.7 mil millones de dólares canadienses desde cerca de 2.5 mil millones de dólares canadienses y mantuvo sus otras metas.

• Los grandes contratos nucleares dependen de decisiones de los gobiernos, que pueden tardar. La cartera de pedidos de Nuclear cayó en el año hasta el 30 de junio de 2026. Un retraso en los nuevos pedidos CANDU frena el crecimiento del segmento más rentable.
• El crecimiento orgánico en las Regiones de Servicios de Ingeniería fue de 2.2 % en el Q2 de 2026. Un menor gasto público, proyectos retrasados o herramientas de IA que reduzcan las horas pagadas pueden frenar aún más este negocio.
• La empresa hace muchas adquisiciones pequeñas bajo su estrategia Land and Expand. Si la integración falla o paga demasiado, los rendimientos caen. Los costos de adquisición e integración fueron de 13.8 millones de dólares canadienses en el Q2 de 2026.
• El efectivo cayó de 1,156.5 millones de dólares canadienses a 833.0 millones de dólares canadienses en el primer semestre de 2026 por las recompras y las adquisiciones. Más recompras dejan menos efectivo para un período más débil.

AtkinsRéalis tiene más efectivo que deuda con recurso. Al 30 de junio de 2026, la deuda con recurso fue de 696.4 millones de dólares canadienses, formada por las nuevas obligaciones Serie 9 y Serie 10, y el efectivo fue de 833.0 millones de dólares canadienses. Leer más

Rendimiento por dividendo

0.1% (últimos 12 meses, al precio de hoy de CAD 85.81)

Pagado por acción

CAD 0.08 en los últimos 12 meses (pagos: 4)

Tasa anual actual

CAD 0.08 (CAD 0.02 × 4 al año)

Última fecha ex-dividendo

20 de agosto de 2026, CAD 0.02 por acción

Dividendos por acción por año

En los últimos 5 años, el dividendo creció cerca de 0.0% al año. En los últimos 10 años, el dividendo bajó cerca de 22.5% al año.

Fuente: informes de la empresa y datos de mercado, leídos el 26 de octubre de 2026. La fecha ex-dividendo es el primer día en que un comprador ya no recibe el próximo pago.