AtkinsRéalis

AtkinsRéalis là công ty dịch vụ kỹ thuật và hạt nhân của Canada với khoảng 41.000 nhân viên. Các khu vực Dịch vụ Kỹ thuật (Canada, Vương quốc Anh và Ireland, Mỹ và châu Mỹ Latinh, và châu Á, Trung Đông và Úc) thiết kế và quản lý các dự án giao thông, nước, năng lượng, quốc phòng và tòa nhà. Mảng Hạt nhân sở hữu công nghệ lò phản ứng CANDU và cung cấp thiết kế lò, kéo dài tuổi thọ, xây mới và dịch vụ.

Công ty cũng có các mảng khác, gồm Capital. Doanh thu là 3,0 tỷ đô la Canada trong Q2 2026, với doanh thu mảng Hạt nhân là 671,2 triệu đô la. Trong Q2 2025, công ty bán nốt phần sở hữu còn lại 6,76% trong Highway 407 ETR với khoản lãi sau thuế 2,2 tỷ đô la, và dùng số tiền này để mua lại cổ phiếu và mua lại doanh nghiệp.

Thị trường nghi ngờ tốc độ tăng trưởng của dịch vụ kỹ thuật và thời điểm của các hợp đồng CANDU lớn. Trong Q2 2026, tăng trưởng doanh thu nội sinh của các khu vực Dịch vụ Kỹ thuật chỉ là 2,2%, trong khi mảng Hạt nhân tăng 18,1%. Tổng đơn hàng tồn đọng giảm xuống 20,2 tỷ đô la vào ngày 30 tháng 6 năm 2026, từ 20,9 tỷ đô la một năm trước, vì đơn hàng tồn đọng của Hạt nhân và Canada giảm. Vào tháng 9 năm 2026, một liên doanh của Candu Energy và Aecon giành hợp đồng 1,7 tỷ đô la để tân trang Pickering Unit 5, điều này bổ sung vào đơn hàng tồn đọng của Hạt nhân trong Q3 2026.

Nhà đầu tư cũng lo rằng các công cụ AI có thể giảm số giờ mà khách hàng trả tiền trong công việc thiết kế. Để khoảng cách thu hẹp, cần ba điều. Doanh thu Hạt nhân phải đạt khoảng 2,7 tỷ đô la trong năm 2026, như công ty hiện kỳ vọng, và các hợp đồng CANDU mới phải làm đầy lại đơn hàng tồn đọng của Hạt nhân. Dịch vụ Kỹ thuật phải giữ biên lợi nhuận gần tỷ lệ EBITDA điều chỉnh của mảng trên doanh thu ròng là 16,4% của Q2 2026 và trở lại tăng trưởng nội sinh nhanh hơn.

Công ty phải tiếp tục hoàn lại tiền mặt qua mua lại cổ phiếu mà không thêm nhiều nợ. Báo cáo Q3 2026 vào ngày 5 tháng 11 năm 2026 là phép thử tiếp theo. Các đơn hàng xây mới CANDU ở Canada, Romania hoặc Mỹ trong năm tới là phép thử lớn hơn. Nếu các điều kiện này đạt, khoảng cách có thể thu hẹp trong bốn đến sáu quý tới.

Lý do chính khiến khoảng cách có thể không thu hẹp là các hợp đồng hạt nhân lớn bị chậm, vì chính phủ quyết định thời điểm.

1. 21 thg 9, 2026Đạt

   Hợp đồng CANDU mớiMột hợp đồng xây mới hoặc kéo dài tuổi thọ CANDU ở Canada, Romania hoặc nước khác trước giữa năm 2027 là đạt; không có hợp đồng hạt nhân lớn mới và đơn hàng tồn đọng của Hạt nhân giảm là không đạt.Kết quả: Vào tháng 9 năm 2026, một liên doanh của Candu Energy và Aecon giành hợp đồng khoảng 1,7 tỷ đô la để tân trang Pickering Unit 5.
2. 5 thg 11, 2026Sắp tới

   Kết quả Q3 2026: biên lợi nhuận Hạt nhân và kỹ thuậtDoanh thu Hạt nhân đi đúng hướng đạt khoảng 2,7 tỷ đô la trong năm 2026, tăng trưởng nội sinh nhanh hơn ở Dịch vụ Kỹ thuật và biên lợi nhuận ổn định là đạt; cắt giảm triển vọng hoặc đơn hàng tồn đọng thấp hơn là không đạt.
3. 2027 · ước tínhSắp tới

   Hợp đồng xây mới CANDUMột hợp đồng xây các lò phản ứng CANDU mới ở Canada, Romania hoặc nước khác trong năm 2027 là đạt; không có hợp đồng xây mới đến cuối năm 2027 là không đạt.

Mọi điểm kiểm tra đã đạt và không đạt của tất cả các cổ phiếu (tiếng Anh)

• 6 tháng 10, 2026AtkinsRéalis cho biết sẽ công bố kết quả Q3 2026 trước khi thị trường mở cửa vào ngày 5 tháng 11 năm 2026, và tổ chức cuộc gọi vào buổi sáng hôm đó.
• 21 tháng 9, 2026Ontario Power Generation trao hợp đồng ba năm trị giá khoảng 1,7 tỷ đô la cho một liên doanh 50:50 của Candu Energy, một công ty của AtkinsRéalis, và Aecon. Hợp đồng bao gồm kỹ thuật, thiết kế, triển khai dự án và quản lý dự án cho công việc Thay ống, Thay ống dẫn và Thay nồi hơi ở Pickering Unit 5, tổ máy đầu tiên trong bốn tổ máy. AtkinsRéalis bổ sung phần của mình vào đơn hàng tồn đọng của Hạt nhân trong Q3 2026. Việc tân trang dự kiến bắt đầu vào tháng 1 năm 2027, tùy thuộc vào phê duyệt của cơ quan quản lý.
• 6 tháng 8, 2026AtkinsRéalis công bố kết quả Q2 2026. Doanh thu tăng 10,0% lên 3,0 tỷ đô la. EBITDA điều chỉnh đạt kỷ lục quý là 292,9 triệu đô la, và EPS pha loãng điều chỉnh tăng 20% lên 0,97 đô la. Lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông là 95,7 triệu đô la. Đơn hàng tồn đọng là 20,2 tỷ đô la. Công ty nâng triển vọng doanh thu Hạt nhân năm 2026 lên khoảng 2,7 tỷ đô la từ khoảng 2,5 tỷ đô la và giữ các mục tiêu khác.

• Các hợp đồng hạt nhân lớn phụ thuộc vào quyết định của chính phủ, có thể bị chậm. Đơn hàng tồn đọng của Hạt nhân giảm trong năm đến ngày 30 tháng 6 năm 2026. Việc chậm các đơn hàng CANDU mới làm chậm tăng trưởng ở mảng có lợi nhuận cao nhất.
• Tăng trưởng nội sinh của các khu vực Dịch vụ Kỹ thuật là 2,2% trong Q2 2026. Chi tiêu công thấp hơn, dự án bị trì hoãn hoặc các công cụ AI làm giảm số giờ được trả tiền có thể làm mảng này chậm thêm.
• Công ty thực hiện nhiều thương vụ mua nhỏ theo chiến lược Land and Expand. Nếu tích hợp thất bại hoặc công ty trả quá nhiều, lợi suất giảm. Chi phí mua lại và tích hợp là 13,8 triệu đô la trong Q2 2026.
• Tiền mặt giảm từ 1.156,5 triệu đô la xuống 833,0 triệu đô la trong nửa đầu năm 2026 vì mua lại cổ phiếu và các thương vụ mua. Mua lại cổ phiếu nhiều hơn để lại ít tiền mặt hơn cho giai đoạn yếu hơn.

AtkinsRéalis có nhiều tiền mặt hơn nợ có truy đòi. Vào ngày 30 tháng 6 năm 2026, nợ có truy đòi là 696,4 triệu đô la Canada, gồm trái phiếu không bảo đảm Series 9 và Series 10 mới, và tiền mặt là 833,0 triệu đô la. Đọc tiếp

Tỷ suất cổ tức

0,1% (12 tháng gần nhất, theo giá hôm nay 85,81 CA$)

Đã trả mỗi cổ phiếu

0,08 CA$ trong 12 tháng gần nhất (số lần trả: 4)

Mức hằng năm hiện tại

0,08 CA$ (0,02 CA$ × 4 lần mỗi năm)

Ngày giao dịch không hưởng quyền gần nhất

20 tháng 8, 2026, 0,02 CA$ mỗi cổ phiếu

Cổ tức mỗi cổ phiếu theo năm

Trong 5 năm qua, cổ tức tăng khoảng 0,0% mỗi năm. Trong 10 năm qua, cổ tức giảm khoảng 22,5% mỗi năm.

Nguồn: báo cáo của công ty và dữ liệu thị trường, đọc ngày 26 tháng 10, 2026. Ngày không hưởng quyền là ngày đầu tiên người mua không còn nhận khoản trả tiếp theo.