Check Point

Check Point Software ขายผลิตภัณฑ์ความปลอดภัยทางไซเบอร์ให้องค์กรมากกว่า 100,000 แห่ง ผลิตภัณฑ์ที่รู้จักดีที่สุดคือไฟร์วอลล์เครือข่าย ซึ่งเป็นอุปกรณ์และซอฟต์แวร์ความปลอดภัยที่ปกป้องเครือข่ายของบริษัท บริษัทยังขายระบบความปลอดภัยสำหรับอีเมล คลาวด์ การเข้าถึงระยะไกล (SASE) การจัดการความเสี่ยงที่เปิดเผย และระบบ AI บริษัทหารายได้สามทาง คือการขายผลิตภัณฑ์และใบอนุญาต (548 ล้านดอลลาร์ในปี 2025) การสมัครใช้บริการความปลอดภัย (1,219 ล้านดอลลาร์) และการอัปเดตซอฟต์แวร์และการบำรุงรักษา (958 ล้านดอลลาร์) รายได้รวมอยู่ที่ 2,725 ล้านดอลลาร์ในปี 2025 และประมาณ 80% เป็นรายได้ต่อเนื่อง บริษัทตั้งอยู่ในอิสราเอล ซึ่งทำงานวิจัยและพัฒนาส่วนใหญ่ Check Point มีอัตรากำไรสูง และใช้กระแสเงินสดอิสระส่วนใหญ่ซื้อหุ้นคืน

ตลาดตีราคา Check Point ด้วยส่วนลด เพราะการเติบโตชะงักในปี 2026 ขณะที่บริษัทเปลี่ยนวิธีขาย ต้นปี 2026 ฝ่ายบริหารชุดใหม่เปลี่ยนรูปแบบการขาย และยอดขายอุปกรณ์ไฟร์วอลล์ลดลง ในเดือนเมษายน 2026 Check Point ลดประมาณการรายได้ปี 2026 เป็น 2.77 พันล้านถึง 2.85 พันล้านดอลลาร์ และหุ้นลดลงประมาณ 14% ในวันนั้น รายได้ Q2 2026 เติบโตเพียง 1% และรายได้จากผลิตภัณฑ์ลดลง 14% การตรวจสอบพันธมิตรโดย Raymond James ในเดือนกรกฎาคม 2026 แสดงยอดจองที่ต่ำลงและการสูญเสียลูกค้าบางราย นักลงทุนยังกลัวว่าคู่แข่งแบบแพลตฟอร์มจะแย่งส่วนแบ่งในไฟร์วอลล์ และ AI จะเปลี่ยนวิธีที่บริษัทซื้อระบบความปลอดภัย เพื่อให้ช่องว่างปิดได้ ต้องเป็นจริงสามอย่าง รายได้จากผลิตภัณฑ์ต้องหยุดลดลง การสมัครใช้บริการความปลอดภัยต้องเติบโตต่อไปที่ประมาณ 11% ถึง 12% และพนักงานขายใหม่ประมาณ 300 คนที่ Check Point จ้างต้องเพิ่มยอดขายในครึ่งแรกของปี 2027 ตามที่ฝ่ายบริหารคาด รายได้ยังต้องเป็นไปตามประมาณการปี 2026 ซึ่งต้องการการเติบโตประมาณ 6.5% ใน Q4 2026 หลักฐานแรกมากับรายงาน Q3 2026 ในวันที่ 2 พฤศจิกายน 2026 ซึ่งฝ่ายบริหารคาดว่าจะเป็นจุดต่ำสุด ประมาณการปี 2027 ในต้นปี 2027 และสองไตรมาสแรกของปี 2027 จะแสดงว่าทีมขายใหม่ได้ผลหรือไม่ ถ้ายอดขายผลิตภัณฑ์ฟื้นตัว ช่องว่างอาจปิดได้ในอีกสี่ถึงหกไตรมาสข้างหน้า ความเสี่ยงหลักคือธุรกิจไฟร์วอลล์ยังเสียส่วนแบ่งต่อไป จน Check Point กลายเป็นบริษัทที่เติบโตต่ำ

1. 2 พ.ย. 2026กำลังจะถึง

   ผล Q3 2026: รายได้จากผลิตภัณฑ์และประมาณการปี 2026รายได้จากผลิตภัณฑ์ที่ลดลงน้อยลง การเติบโตของการสมัครใช้บริการใกล้ 12% และประมาณการรายได้ปี 2026 ที่คงไว้ ถือว่าผ่าน ผลิตภัณฑ์ที่ลดลงอีกใกล้ 14% หรือประมาณการที่ต่ำลงถือว่าไม่ผ่าน
2. กุมภาพันธ์ 2027 · ประมาณกำลังจะถึง

   ผลเต็มปี 2026 และประมาณการปี 2027การเติบโตของรายได้ Q4 ใกล้ 6.5% และประมาณการปี 2027 ที่รายได้เติบโตเร็วขึ้น ถือว่าผ่าน ประมาณการปี 2027 ที่การเติบโตใกล้ระดับปี 2026 ถือว่าไม่ผ่าน
3. กรกฎาคม 2027 · ประมาณกำลังจะถึง

   ผล Q2 2027: ทีมขายใหม่รายได้จากผลิตภัณฑ์ที่เติบโตจากปีก่อนหลังจ้างพนักงานขายประมาณ 300 คน ถือว่าผ่าน รายได้จากผลิตภัณฑ์ที่ยังลดลงถือว่าไม่ผ่าน

จุดตรวจสอบที่ผ่านและไม่ผ่านทั้งหมดของทุกหุ้น (ภาษาอังกฤษ)

• 1 ตุลาคม 2026Check Point ระบุว่าจะรายงานผล Q3 2026 ในวันที่ 2 พฤศจิกายน 2026
• 14 กันยายน 2026Check Point แต่งตั้ง Yoram Tietz ที่ปรึกษาอาวุโสของ General Atlantic และอดีตหุ้นส่วนผู้จัดการของ EY Israel เป็นกรรมการในคณะกรรมการบริษัท
• 11 กันยายน 2026Wedbush ลดอันดับ Check Point พร้อมกับ Fortinet, Varonis และ Telos และระบุ CrowdStrike และ Palo Alto Networks เป็นหุ้นความปลอดภัยทางไซเบอร์ด้าน AI ที่ชอบ

ผลประกอบการครั้งถัดไป

2 พฤศจิกายน 2026 บริษัทยืนยันแล้ว

• 20-Fรายงานประจำปี สำหรับงวดที่สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2025ยื่นเมื่อ 31 มีนาคม 2026 · อ่านบน sec.gov
• 6-Kรายงานระหว่างกาล สำหรับงวดที่สิ้นสุดวันที่ 30 กันยายน 2025ยื่นเมื่อ 2 ธันวาคม 2025 · อ่านบน sec.gov
• 20-Fรายงานประจำปี สำหรับงวดที่สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2024ยื่นเมื่อ 17 มีนาคม 2025 · อ่านบน sec.gov

เอกสารที่ยื่นทั้งหมดบน SEC EDGAR (CIK 1015922)

• ยอดขายผลิตภัณฑ์ลดลง รายได้จากผลิตภัณฑ์ลดลง 14% ใน Q2 2026 หลังเปลี่ยนรูปแบบการขาย พันธมิตรรายงานยอดจองที่ต่ำลงและการสูญเสียลูกค้าบางรายในเดือนกรกฎาคม 2026 ถ้ายอดขายไฟร์วอลล์ไม่ฟื้นตัว รายได้จากการสมัครใช้บริการและการบำรุงรักษาในอนาคตก็จะเติบโตช้าลงด้วย
• การจัดโครงสร้างฝ่ายขายใหม่และประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายรายได้คนใหม่ตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2026 เพิ่มความเสี่ยงด้านการดำเนินงาน พนักงานขายใหม่ประมาณ 300 คนเพิ่มต้นทุนในปี 2026 และฝ่ายบริหารคาดว่าจะเห็นประโยชน์ในครึ่งแรกของปี 2027 เท่านั้น ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานเพิ่มขึ้น 13% ใน Q2 2026
• การแข่งขันรุนแรง บริษัทแพลตฟอร์มอย่าง Palo Alto Networks, Fortinet และ CrowdStrike แข่งขันเพื่อแย่งงบประมาณด้านไฟร์วอลล์ คลาวด์ และความปลอดภัย AI นักวิเคราะห์หลายคนชอบคู่แข่งเหล่านี้สำหรับความปลอดภัย AI
• Check Point มีสำนักงานหลักและบุคลากรวิจัยส่วนใหญ่ในอิสราเอล สงครามในภูมิภาคอาจรบกวนการดำเนินงาน และอาจทำให้ลูกค้าบางรายลังเลที่จะซื้อ
• ช่องโหว่ด้านความปลอดภัยในผลิตภัณฑ์ของบริษัทเอง เช่นช่องโหว่ VPN ที่เปิดเผยในเดือนมิถุนายน 2026 และผู้โจมตีใช้ อาจทำร้ายความเชื่อมั่นของลูกค้า ราคาหน่วยความจำที่สูงขึ้นยังลดอัตรากำไรขั้นต้นของอุปกรณ์ด้วย

Check Point มีเงินสดมากกว่าหนี้ หนี้เพียงอย่างเดียวคือหุ้นกู้แปลงสภาพอาวุโสดอกเบี้ย 0% มูลค่า 2.0 พันล้านดอลลาร์ ครบกำหนดวันที่ 15 ธันวาคม 2030 ซึ่งออกในเดือนธันวาคม 2025 ราคาแปลงสภาพเริ่มต้นอยู่ที่ประมาณ 243.65 ดอลลาร์ต่อหุ้น เมื่อแปลงสภาพ Check Point จ่ายเงินต้นเป็นเงินสด และอาจจ่ายส่วนที่สูงกว่าเงินต้นเป็นเงินสดหรือหุ้น เงินสดคือเงินสด เงินฝาก และหลักทรัพย์ที่ซื้อขายได้ 4,203 ล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2026 เพิ่มขึ้นจาก 2,913 ล้านดอลลาร์เมื่อปีก่อน เพราะเงินที่ได้จากหุ้นกู้ รายได้รอตัดบัญชีอยู่ที่ 2,025 ล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2026 ซึ่งเป็นเงินสดที่ลูกค้าจ่ายสำหรับบริการในอนาคต หุ้นกู้ไม่จ่ายดอกเบี้ย จึงไม่มีอัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ย Check Point ซื้อหุ้นคืนประมาณ 325 ล้านดอลลาร์ในแต่ละไตรมาสของ Q1 และ Q2 2026 และในเดือนพฤษภาคม 2026 คณะกรรมการเพิ่มโครงการซื้อหุ้นคืน 2.0 พันล้านดอลลาร์

Check Point ไม่จ่ายเงินปันผล

แหล่งที่มา: รายงานของบริษัทและข้อมูลตลาด อ่านเมื่อ 26 ตุลาคม 2026 วันขึ้นเครื่องหมาย XD คือวันแรกที่ผู้ซื้อไม่ได้รับเงินปันผลงวดถัดไป