Allegion

تصنع Allegion الأقفال وعتاد الأبواب ومنتجات التحكم في الدخول للمباني والمنازل. وتشمل علاماتها Schlage وVon Duprin وLCN في الولايات المتحدة وInterflex وCISA في أوروبا. وتبيع الأقفال الميكانيكية وأجهزة الخروج ومغلقات الأبواب والأبواب والإطارات الفولاذية والأقفال الإلكترونية المتصلة ببرمجيات التحكم في الدخول. ومعظم العملاء مدارس ومستشفيات ومكاتب ومبانٍ حكومية وأصحاب منازل، ويشتري الموزعون والمركبون معظم منتجاتها.

وتعلن الشركة نتائج قطاعين: Allegion Americas وAllegion International. وفي Q2 2026 قدمت الأمريكتان 918.6 مليون دولار من أصل 1,151.5 مليون دولار من الإيرادات. وتكسب Allegion من الهامش على هذه المنتجات، ويوفر استبدال المباني القائمة وتجديدها جزءا كبيرا من طلبها. كما تشتري شركات صغيرة لإضافة منتجات، مثل Door Components في مارس 2026 وOverly Door Company في أكتوبر 2026.

تتداول Allegion بخصم لأن المستثمرين يشكون في قدرتها على رفع الهوامش في سوق إنشاءات بطيئة. فقد قالت Barclays في أبريل 2026 إن الهوامش كانت ثابتة أو منخفضة لأربعة أرباع متتالية. وفي Q1 2026 انخفض هامش التشغيل المعدل إلى 21.2% من 22.7%، وجاء النمو العضوي من ارتفاع الأسعار بينما انخفضت الأحجام. وأوروبا ضعيفة أيضا: فقد انخفضت الإيرادات العضوية الدولية 5.3% في Q1 2026 و1.2% في Q2 2026، مع طلب منخفض في ألمانيا.

وتضيف الرسوم الجمركية خطر تكلفة، لأن Allegion تشتري نحو 20% إلى 25% من تكلفة بضائعها من المكسيك. ولكي تُسدّ الفجوة، يجب أن يواصل هامش التشغيل المعدل النمو عن العام السابق، كما فعل في Q2 2026 (24.2% مقابل 23.7%)، وأن يأتي النمو العضوي في الأمريكتين من الحجم وكذلك من السعر، وأن تعود الإيرادات العضوية الدولية إلى النمو. ويجب أيضا أن تحقق Allegion توقعاتها المرفوعة لعام 2026 البالغة 8.85 إلى 9.00 دولار لربح السهم المعدل. والاختبار الأول هو تقرير Q3 2026 في 22 أكتوبر 2026.

والاختبار الثاني هو تقرير Q4 2026 وتوقعات 2027، المتوقعة في فبراير 2027. وإذا واصلت الهوامش النمو، يمكن أن تُسدّ الفجوة خلال الأرباع من اثنين إلى أربعة القادمة. والخطر الرئيسي انخفاض في الإنشاءات غير السكنية الأمريكية يخفض الأحجام.

1. 22 أكتوبر 2026متأخر منذ 4 أيام

   نتائج Q3 2026: الهوامش والأحجامينجح إذا كان هامش التشغيل المعدل فوق مستوى Q3 2025، وجاء النمو العضوي في الأمريكتين بحجم إيجابي، وبقيت توقعات 2026 دون تغيير؛ ويفشل إذا انخفض الهامش أو خُفضت التوقعات.
2. فبراير 2027 · تقديريقادمة

   نتائج السنة كاملة 2026 وتوقعات 2027ينجح إذا كان ربح السهم المعدل ضمن 8.85 إلى 9.00 دولار وتضمنت توقعات 2027 نموا عضويا ونموا في الهامش؛ ويفشل إذا أظهرت التوقعات هوامش ثابتة أو إيرادات دولية منخفضة.

كل نقاط المتابعة التي تحققت أو لم تتحقق لكل الأسهم (بالإنجليزية)

• 8 أكتوبر 2026قالت Allegion إنها ستعلن نتائج Q3 2026 في 22 أكتوبر 2026، قبل افتتاح السوق.
• 5 أكتوبر 2026اشترت Allegion شركة Overly Door Company، وهي شركة أمريكية تصنع أبواب العزل الصوتي ومقاومة الانفجار ومقاومة الرصاص وأبواب الخزائن، تأسست في 1888. وتنضم Overly إلى Allegion Americas. ولم تكشف Allegion السعر.
• 23 يوليو 2026أعلنت Allegion نتائج Q2 2026. بلغت الإيرادات 1,151.5 مليون دولار، بزيادة 12.7%، وبزيادة 6.9% على أساس عضوي. ونمت الإيرادات العضوية في الأمريكتين 8.9%، مع ارتفاع القطاعين غير السكني والسكني بنسب عالية من رقم واحد. وانخفضت الإيرادات العضوية الدولية 1.2% بسبب ضعف الطلب في ألمانيا وأسواق أوروبية أخرى. وارتفع هامش التشغيل المعدل إلى 24.2% من 23.7%. ورفعت Allegion توقعاتها لعام 2026 للنمو العضوي إلى 3.5% إلى 4.5% ولربح السهم المعدل إلى 8.85 إلى 9.00 دولار.

آخر نتائج

22 أكتوبر 2026 (نموذج 8-K على sec.gov)

• 10-Qتقرير ربع سنوي عن الفترة المنتهية في 30 سبتمبر 2026قُدِّم في 22 أكتوبر 2026 · alle-20260930
• 8-Kبيان النتائجقُدِّم في 22 أكتوبر 2026 · alle-20261022
• 10-Qتقرير ربع سنوي عن الفترة المنتهية في 30 يونيو 2026قُدِّم في 23 يوليو 2026 · alle-20260630
• 8-Kبيان النتائجقُدِّم في 23 يوليو 2026 · alle-20260723
• 10-Qتقرير ربع سنوي عن الفترة المنتهية في 31 مارس 2026قُدِّم في 28 أبريل 2026 · alle-20260331
• 8-Kبيان النتائجقُدِّم في 28 أبريل 2026 · alle-20260428
• 10-Kتقرير سنوي عن الفترة المنتهية في 31 ديسمبر 2025قُدِّم في 17 فبراير 2026 · alle-20251231

كل الإيداعات على SEC EDGAR (CIK 1579241)

• يعتمد الطلب على إنشاء المدارس والمستشفيات والمكاتب والمنازل وتجديدها. ويمكن أن يؤخر ارتفاع أسعار الفائدة وانخفاض الميزانيات العامة المشاريع ويخفض الأحجام. وفي Q1 2026 جاء النمو العضوي من ارتفاع الأسعار بينما انخفضت الأحجام.
• تشتري Allegion نحو 20% إلى 25% من تكلفة بضائعها من المكسيك و5% إلى 10% من دول أخرى خارج الولايات المتحدة والصين. وترفع الرسوم الجمركية الأمريكية الجديدة التكاليف. وعوضت Allegion تكاليف الرسوم برفع الأسعار حتى يونيو 2026، لكن مزيدا من رفع الأسعار قد يخفض الطلب.
• أوروبا ضعيفة. فقد انخفضت الإيرادات العضوية الدولية 5.3% في Q1 2026 و1.2% في Q2 2026، مع طلب منخفض في ألمانيا. كما خفض تغيير نظام ERP الأحجام في نشاط ميكانيكي في Q1 2026.
• تنمو Allegion جزئيا بشراء الشركات، مثل Door Components وOverly Door Company في 2026. وقد يخفض شراء سيئ أو سعر مرتفع العوائد على رأس المال.
• تجلب الأقفال الإلكترونية وبرمجيات التحكم في الدخول منافسين جددا، مثل شركات التقنية، إلى سوق Allegion. وإذا فقدت Allegion حصتها في المنتجات الإلكترونية، فقد يتباطأ نموها.

في 30 يونيو 2026 كان لدى Allegion نقد بقيمة 320.6 مليون دولار ودين بقيمة 2,031.1 مليون دولار، صافيا من تكاليف الإصدار. والدين 1.8 مليار دولار من السندات الأولى و240.6 مليون دولار مسحوبة من تسهيلها الائتماني الدوار. اقرأ المزيد

عائد توزيعات الأرباح

1.0‎%‎ (آخر 12 شهرا، بسعر اليوم ‏159.00 US$)

المدفوع لكل سهم

‏1.65 US$ خلال آخر 12 شهرا (عدد الدفعات: 3)

المعدل السنوي الحالي

‏2.20 US$ (‏0.55 US$ × 4 في السنة)

نسبة التوزيع

14‎%‎ من أرباح السنة المالية الأخيرة (السنة المنتهية في 31 ديسمبر 2025)

آخر تاريخ لانقطاع الاستحقاق

15 سبتمبر 2026، ‏0.55 US$ لكل سهم

توزيعات الأرباح لكل سهم حسب السنة

المصدر: تقارير الشركة وبيانات السوق، قُرئت في 26 أكتوبر 2026. تاريخ انقطاع الاستحقاق هو أول يوم لا يحصل فيه المشتري على الدفعة التالية.