Allegion

A Allegion fabrica fechaduras, ferragens para portas e produtos de controle de acesso para prédios e casas. Suas marcas incluem Schlage, Von Duprin e LCN nos EUA e Interflex e CISA na Europa. Ela vende fechaduras mecânicas, barras antipânico, fechaduras de mola para portas, portas e batentes de aço e fechaduras eletrônicas que se conectam a software de controle de acesso. A maioria dos clientes são escolas, hospitais, escritórios, prédios públicos e proprietários de casas, e distribuidores e instaladores compram a maior parte de seus produtos.

Ela reporta dois segmentos: Allegion Americas e Allegion International. No Q2 de 2026, as Américas deram 918,6 milhões de dólares dos 1.151,5 milhões de dólares de receita. A Allegion ganha dinheiro com a margem desses produtos, e a substituição e a reforma de prédios existentes dão grande parte de sua demanda. Ela também compra pequenas empresas para acrescentar produtos, como a Door Components em março de 2026 e a Overly Door Company em outubro de 2026.

A Allegion é negociada com desconto porque os investidores duvidam que ela consiga aumentar as margens em um mercado de construção lento. O Barclays disse em abril de 2026 que as margens ficaram estáveis ou em queda por quatro trimestres seguidos. No Q1 de 2026, a margem operacional ajustada caiu para 21,2%, de 22,7%, e o crescimento orgânico veio de preços mais altos enquanto os volumes caíram. A Europa também está fraca: a receita orgânica da International caiu 5,3% no Q1 de 2026 e 1,2% no Q2 de 2026, com demanda baixa na Alemanha.

As tarifas acrescentam um risco de custo, porque a Allegion compra cerca de 20% a 25% do custo de seus produtos vendidos do México. Para que a lacuna feche, a margem operacional ajustada precisa continuar crescendo em relação a um ano antes, como no Q2 de 2026 (24,2% contra 23,7%), o crescimento orgânico das Américas precisa vir de volume além de preço, e a receita orgânica da International precisa voltar a crescer. A Allegion também precisa atingir sua projeção elevada de 2026 de 8,85 a 9,00 dólares de lucro por ação ajustado. O primeiro teste é o relatório do Q3 de 2026, em 22 de outubro de 2026.

O segundo teste é o relatório do Q4 de 2026 e a projeção para 2027, esperados em fevereiro de 2027. Se as margens continuarem crescendo, a lacuna pode fechar nos próximos dois a quatro trimestres. O principal risco é uma queda da construção não residencial nos EUA que reduza os volumes.

1. 22 de out. de 2026Atrasado há 4 dias

   Resultados do Q3 de 2026: margens e volumesUma margem operacional ajustada acima do nível do Q3 de 2025, crescimento orgânico das Américas com volume positivo e projeção de 2026 inalterada passam; uma margem menor ou um corte da projeção reprovam.
2. fevereiro de 2027 · est.Pendente

   Resultados do ano inteiro de 2026 e projeção para 2027Lucro por ação ajustado dentro de 8,85 a 9,00 dólares e uma projeção para 2027 com crescimento orgânico e da margem passam; margens estáveis ou receita da International em queda na projeção reprovam.

Todos os pontos de controle cumpridos e não cumpridos de todos os picks (em inglês)

• 8 de outubro de 2026A Allegion disse que divulgará os resultados do Q3 de 2026 em 22 de outubro de 2026, antes da abertura do mercado.
• 5 de outubro de 2026A Allegion comprou a Overly Door Company, uma fabricante americana de portas acústicas, resistentes a explosões, resistentes a balas e de cofre, fundada em 1888. A Overly passa a integrar a Allegion Americas. A Allegion não divulgou o preço.
• 23 de julho de 2026A Allegion reportou os resultados do Q2 de 2026. A receita foi de 1.151,5 milhões de dólares, alta de 12,7%, e alta de 6,9% em base orgânica. A receita orgânica das Américas cresceu 8,9%, com o não residencial e o residencial ambos em alta de um dígito alto. A receita orgânica da International caiu 1,2% por causa da demanda fraca na Alemanha e em outros mercados europeus. A margem operacional ajustada subiu para 24,2%, de 23,7%. A Allegion elevou sua projeção de 2026 para o crescimento orgânico, para 3,5% a 4,5%, e para o lucro por ação ajustado, para 8,85 a 9,00 dólares.

Últimos resultados

22 de outubro de 2026 (8-K em sec.gov)

• 10-QRelatório trimestral do período encerrado em 30 de setembro de 2026Protocolado em 22 de outubro de 2026 · alle-20260930
• 8-KComunicado de resultadosProtocolado em 22 de outubro de 2026 · alle-20261022
• 10-QRelatório trimestral do período encerrado em 30 de junho de 2026Protocolado em 23 de julho de 2026 · alle-20260630
• 8-KComunicado de resultadosProtocolado em 23 de julho de 2026 · alle-20260723
• 10-QRelatório trimestral do período encerrado em 31 de março de 2026Protocolado em 28 de abril de 2026 · alle-20260331
• 8-KComunicado de resultadosProtocolado em 28 de abril de 2026 · alle-20260428
• 10-KRelatório anual do período encerrado em 31 de dezembro de 2025Protocolado em 17 de fevereiro de 2026 · alle-20251231
• 8-KComunicado de resultadosProtocolado em 17 de fevereiro de 2026 · alle-20260217

Todos os documentos na SEC EDGAR (CIK 1579241)

• A demanda depende da construção e da reforma de escolas, hospitais, escritórios e casas. Juros mais altos e orçamentos públicos menores podem atrasar projetos e reduzir volumes. No Q1 de 2026, o crescimento orgânico veio de preços mais altos enquanto os volumes caíram.
• A Allegion compra cerca de 20% a 25% do custo de seus produtos vendidos do México e 5% a 10% de outros países fora dos EUA e da China. Novas tarifas dos EUA aumentam os custos. A Allegion compensou os custos das tarifas com aumentos de preço até junho de 2026, mas mais aumentos de preço podem reduzir a demanda.
• A Europa está fraca. A receita orgânica da International caiu 5,3% no Q1 de 2026 e 1,2% no Q2 de 2026, com demanda baixa na Alemanha. Uma mudança de sistema ERP também reduziu os volumes de um negócio mecânico no Q1 de 2026.
• A Allegion cresce em parte comprando empresas, como a Door Components e a Overly Door Company em 2026. Uma compra ruim ou um preço alto podem reduzir os retornos sobre o capital.
• Fechaduras eletrônicas e software de controle de acesso trazem novos concorrentes, como empresas de tecnologia, para o mercado da Allegion. Se a Allegion perder participação em produtos eletrônicos, seu crescimento pode desacelerar.

Em 30 de junho de 2026, a Allegion tinha 320,6 milhões de dólares em caixa e 2.031,1 milhões de dólares em dívida, líquidos de custos de emissão. A dívida são 1,8 bilhão de dólares em notas seniores e 240,6 milhões de dólares sacados de sua linha de crédito rotativa. Ler mais

Rendimento de dividendos

1,0% (últimos 12 meses, ao preço de hoje de US$ 159,00)

Pago por ação

US$ 1,65 nos últimos 12 meses (pagamentos: 3)

Taxa anual atual

US$ 2,20 (US$ 0,55 × 4 por ano)

Taxa de distribuição

14% do lucro do último ano fiscal (o ano terminou em 31 de dezembro de 2025)

Última data ex-dividendo

15 de setembro de 2026, US$ 0,55 por ação

Dividendos por ação por ano

Fonte: relatórios da empresa e dados de mercado, lidos em 26 de outubro de 2026. A data ex-dividendo é o primeiro dia em que um comprador não recebe mais o próximo pagamento.