Allegion

Allegion fabrique des serrures, de la quincaillerie de portes et des produits de contrôle d’accès pour les bâtiments et les maisons. Ses marques comprennent Schlage, Von Duprin et LCN aux États-Unis, et Interflex et CISA en Europe. Elle vend des serrures mécaniques, des dispositifs de sortie, des ferme-portes, des portes et cadres en acier, et des serrures électroniques qui se connectent à un logiciel de contrôle d’accès. La plupart des clients sont des écoles, des hôpitaux, des bureaux, des bâtiments publics et des propriétaires de maisons, et des distributeurs et des installateurs achètent la plupart de ses produits.

Elle publie deux segments : Allegion Americas et Allegion International. Au Q2 2026, les Amériques ont donné 918,6 millions de dollars des 1 151,5 millions de dollars de chiffre d’affaires. Allegion gagne de l’argent sur la marge de ces produits, et le remplacement et la rénovation de bâtiments existants forment une grande partie de sa demande. Elle achète aussi de petites sociétés pour ajouter des produits, comme Door Components en mars 2026 et Overly Door Company en octobre 2026.

Allegion se négocie avec une décote, car les investisseurs doutent qu’elle puisse augmenter ses marges dans un marché de la construction lent. Barclays a dit en avril 2026 que les marges étaient stables ou en baisse depuis quatre trimestres de suite. Au Q1 2026, la marge d’exploitation ajustée a baissé à 21,2 % contre 22,7 %, et la croissance organique est venue de prix plus élevés alors que les volumes ont baissé. L’Europe est faible aussi : le chiffre d’affaires organique de l’International a baissé de 5,3 % au Q1 2026 et de 1,2 % au Q2 2026, avec une faible demande en Allemagne.

Les droits de douane ajoutent un risque de coût, car Allegion achète au Mexique environ 20 % à 25 % du coût de ses marchandises vendues. Pour que l’écart se comble, la marge d’exploitation ajustée doit continuer de progresser sur un an, comme au Q2 2026 (24,2 % contre 23,7 %), la croissance organique des Amériques doit venir du volume autant que du prix, et le chiffre d’affaires organique de l’International doit revenir à la croissance. Allegion doit aussi atteindre ses prévisions 2026 relevées de 8,85 à 9,00 $ de BPA ajusté. Le premier test est le rapport du Q3 2026 le 22 octobre 2026.

Le deuxième test est le rapport du Q4 2026 et les prévisions 2027, attendus en février 2027. Si les marges continuent de progresser, l’écart peut se combler dans les deux à quatre prochains trimestres. Le principal risque est une baisse de la construction non résidentielle aux États-Unis qui réduit les volumes.

1. 22 oct. 2026En retard de 4 jours

   Résultats du Q3 2026 : marges et volumesUne marge d’exploitation ajustée supérieure à celle du Q3 2025, une croissance organique des Amériques avec un volume positif et des prévisions 2026 inchangées sont réussies ; une marge plus basse ou une baisse des prévisions est un échec.
2. février 2027 · est.À venir

   Résultats annuels 2026 et prévisions 2027Un BPA ajusté entre 8,85 et 9,00 $ et des prévisions 2027 avec une croissance organique et une hausse des marges sont réussis ; des marges stables ou un chiffre d’affaires de l’International en baisse dans les prévisions sont un échec.

Tous les points de contrôle réussis et échoués de tous les picks (en anglais)

• 8 octobre 2026Allegion a dit qu’elle publiera ses résultats du Q3 2026 le 22 octobre 2026, avant l’ouverture du marché.
• 5 octobre 2026Allegion a acheté Overly Door Company, un fabricant américain de portes acoustiques, résistantes aux explosions, pare-balles et de chambres fortes, fondé en 1888. Overly rejoint Allegion Americas. Allegion n’a pas révélé le prix.
• 23 juillet 2026Allegion a publié ses résultats du Q2 2026. Le chiffre d’affaires était de 1 151,5 millions de dollars, en hausse de 12,7 %, et de 6,9 % en organique. Le chiffre d’affaires organique des Amériques a progressé de 8,9 %, le non résidentiel et le résidentiel étant tous deux en hausse de près de dix pour cent. Le chiffre d’affaires organique de l’International a baissé de 1,2 % à cause d’une faible demande en Allemagne et sur d’autres marchés européens. La marge d’exploitation ajustée est passée à 24,2 % contre 23,7 %. Allegion a relevé ses prévisions 2026 de croissance organique à 3,5 % à 4,5 % et de BPA ajusté à 8,85 à 9,00 $.

Derniers résultats

22 octobre 2026 (8-K sur sec.gov)

• 10-QRapport trimestriel pour la période close le 30 septembre 2026Déposé le 22 octobre 2026 · alle-20260930
• 8-KCommuniqué de résultatsDéposé le 22 octobre 2026 · alle-20261022
• 10-QRapport trimestriel pour la période close le 30 juin 2026Déposé le 23 juillet 2026 · alle-20260630
• 8-KCommuniqué de résultatsDéposé le 23 juillet 2026 · alle-20260723
• 10-QRapport trimestriel pour la période close le 31 mars 2026Déposé le 28 avril 2026 · alle-20260331
• 8-KCommuniqué de résultatsDéposé le 28 avril 2026 · alle-20260428
• 10-KRapport annuel pour la période close le 31 décembre 2025Déposé le 17 février 2026 · alle-20251231
• 8-KCommuniqué de résultatsDéposé le 17 février 2026 · alle-20260217

Tous les dépôts sur SEC EDGAR (CIK 1579241)

• La demande dépend de la construction et de la rénovation d’écoles, d’hôpitaux, de bureaux et de maisons. Des taux d’intérêt plus élevés et des budgets publics plus bas peuvent retarder des projets et réduire les volumes. Au Q1 2026, la croissance organique est venue de prix plus élevés alors que les volumes ont baissé.
• Allegion achète au Mexique environ 20 % à 25 % du coût de ses marchandises vendues, et 5 % à 10 % dans d’autres pays hors des États-Unis et de la Chine. De nouveaux droits de douane américains augmentent les coûts. Allegion a compensé les coûts des droits de douane par des hausses de prix jusqu’en juin 2026, mais de nouvelles hausses de prix peuvent réduire la demande.
• L’Europe est faible. Le chiffre d’affaires organique de l’International a baissé de 5,3 % au Q1 2026 et de 1,2 % au Q2 2026, avec une faible demande en Allemagne. Un changement de système ERP a aussi réduit les volumes d’une activité mécanique au Q1 2026.
• Allegion croît en partie en achetant des sociétés, comme Door Components et Overly Door Company en 2026. Un mauvais achat ou un prix élevé peut baisser les rendements du capital.
• Les serrures électroniques et les logiciels de contrôle d’accès amènent de nouveaux concurrents, comme des entreprises technologiques, sur le marché d’Allegion. Si Allegion perd des parts dans les produits électroniques, sa croissance peut ralentir.

Au 30 juin 2026, Allegion avait 320,6 millions de dollars de trésorerie et 2 031,1 millions de dollars de dette, nets des frais d’émission. La dette est composée de 1,8 milliard de dollars d’obligations senior et de 240,6 millions de dollars tirés sur sa ligne de crédit renouvelable. Lire la suite

Rendement du dividende

1,0 % (12 derniers mois, au cours d'aujourd'hui de 159,00 $US)

Versé par action

1,65 $US sur les 12 derniers mois (versements : 3)

Taux annuel actuel

2,20 $US (0,55 $US × 4 par an)

Taux de distribution

14 % du bénéfice du dernier exercice (exercice clos le 31 décembre 2025)

Dernière date ex-dividende

15 septembre 2026, 0,55 $US par action

Dividende par action et par année

Source : rapports de l'entreprise et données de marché, lues le 26 octobre 2026. La date ex-dividende est le premier jour où un acheteur ne reçoit plus le prochain versement.