Allegion

Allegion sản xuất khóa, phụ kiện cửa và sản phẩm kiểm soát ra vào cho tòa nhà và nhà ở. Các thương hiệu của công ty gồm Schlage, Von Duprin và LCN ở Mỹ và Interflex và CISA ở châu Âu. Công ty bán khóa cơ, thiết bị thoát hiểm, bộ đóng cửa, cửa và khung thép, và khóa điện tử kết nối với phần mềm kiểm soát ra vào. Hầu hết khách hàng là trường học, bệnh viện, văn phòng, tòa nhà chính phủ và chủ nhà, và các nhà phân phối và thợ lắp đặt mua phần lớn sản phẩm.

Công ty báo cáo hai mảng: Allegion Americas và Allegion International. Trong Q2 2026, khu vực Châu Mỹ đóng góp 918,6 triệu đô la trong 1.151,5 triệu đô la doanh thu. Allegion kiếm tiền từ biên lợi nhuận của các sản phẩm này, và việc thay thế và cải tạo các tòa nhà hiện có tạo ra một phần lớn nhu cầu. Công ty cũng mua các công ty nhỏ để thêm sản phẩm, như Door Components vào tháng 3 năm 2026 và Overly Door Company vào tháng 10 năm 2026.

Allegion giao dịch với mức chiết khấu vì nhà đầu tư nghi ngờ công ty có thể tăng biên lợi nhuận trong thị trường xây dựng chậm. Barclays nói vào tháng 4 năm 2026 rằng biên lợi nhuận đi ngang hoặc giảm bốn quý liên tiếp. Trong Q1 2026, biên lợi nhuận hoạt động điều chỉnh giảm xuống 21,2% từ 22,7%, và tăng trưởng hữu cơ đến từ giá cao hơn trong khi sản lượng giảm. Châu Âu cũng yếu: doanh thu hữu cơ International giảm 5,3% trong Q1 2026 và 1,2% trong Q2 2026, với nhu cầu thấp ở Đức.

Thuế quan thêm rủi ro chi phí, vì Allegion mua khoảng 20% đến 25% giá vốn hàng bán từ Mexico. Để khoảng cách thu hẹp, biên lợi nhuận hoạt động điều chỉnh phải tiếp tục tăng so với một năm trước, như trong Q2 2026 (24,2% so với 23,7%), tăng trưởng hữu cơ của Châu Mỹ phải đến từ sản lượng chứ không chỉ từ giá, và doanh thu hữu cơ International phải quay lại tăng trưởng. Allegion cũng phải đạt định hướng 2026 đã nâng là 8,85 đến 9,00 đô la EPS điều chỉnh. Phép thử đầu tiên là báo cáo Q3 2026 ngày 22 tháng 10 năm 2026.

Phép thử thứ hai là báo cáo Q4 2026 và định hướng 2027, dự kiến vào tháng 2 năm 2027. Nếu biên lợi nhuận tiếp tục tăng, khoảng cách có thể thu hẹp trong hai đến bốn quý tới. Rủi ro chính là xây dựng phi nhà ở của Mỹ giảm làm cắt sản lượng.

1. 22 thg 10, 2026Quá hạn 4 ngày

   Kết quả Q3 2026: biên lợi nhuận và sản lượngBiên lợi nhuận hoạt động điều chỉnh cao hơn mức Q3 2025, tăng trưởng hữu cơ Châu Mỹ với sản lượng dương, và định hướng 2026 không đổi thì đạt; biên lợi nhuận thấp hơn hoặc cắt định hướng thì không đạt.
2. tháng 2 năm 2027 · ước tínhSắp tới

   Kết quả cả năm 2026 và định hướng 2027EPS điều chỉnh trong khoảng 8,85 đến 9,00 đô la và định hướng 2027 với tăng trưởng hữu cơ và tăng biên lợi nhuận thì đạt; biên lợi nhuận đi ngang hoặc doanh thu International giảm trong định hướng thì không đạt.

Mọi điểm kiểm tra đã đạt và không đạt của tất cả các cổ phiếu (tiếng Anh)

• 8 tháng 10, 2026Allegion cho biết sẽ công bố kết quả Q3 2026 vào ngày 22 tháng 10 năm 2026, trước khi thị trường mở cửa.
• 5 tháng 10, 2026Allegion mua Overly Door Company, nhà sản xuất cửa cách âm, chống nổ, chống đạn và cửa kho tiền của Mỹ, thành lập năm 1888. Overly gia nhập Allegion Americas. Allegion không công bố giá.
• 23 tháng 7, 2026Allegion công bố kết quả Q2 2026. Doanh thu là 1.151,5 triệu đô la, tăng 12,7%, và tăng 6,9% trên cơ sở hữu cơ. Doanh thu hữu cơ của Châu Mỹ tăng 8,9%, với phi nhà ở và nhà ở đều tăng ở mức cao của một chữ số. Doanh thu hữu cơ International giảm 1,2% do nhu cầu yếu ở Đức và các thị trường châu Âu khác. Biên lợi nhuận hoạt động điều chỉnh tăng lên 24,2% từ 23,7%. Allegion nâng định hướng 2026 cho tăng trưởng hữu cơ lên 3,5% đến 4,5% và cho EPS điều chỉnh lên 8,85 đến 9,00 đô la.

Kết quả gần nhất

22 tháng 10, 2026 (8-K trên sec.gov)

• 10-QBáo cáo quý cho kỳ kết thúc ngày 30 tháng 9, 2026Nộp ngày 22 tháng 10, 2026 · alle-20260930
• 8-KThông cáo kết quả kinh doanhNộp ngày 22 tháng 10, 2026 · alle-20261022
• 10-QBáo cáo quý cho kỳ kết thúc ngày 30 tháng 6, 2026Nộp ngày 23 tháng 7, 2026 · alle-20260630
• 8-KThông cáo kết quả kinh doanhNộp ngày 23 tháng 7, 2026 · alle-20260723
• 10-QBáo cáo quý cho kỳ kết thúc ngày 31 tháng 3, 2026Nộp ngày 28 tháng 4, 2026 · alle-20260331
• 8-KThông cáo kết quả kinh doanhNộp ngày 28 tháng 4, 2026 · alle-20260428
• 10-KBáo cáo thường niên cho kỳ kết thúc ngày 31 tháng 12, 2025Nộp ngày 17 tháng 2, 2026 · alle-20251231
• 8-KThông cáo kết quả kinh doanhNộp ngày 17 tháng 2, 2026 · alle-20260217

Tất cả hồ sơ trên SEC EDGAR (CIK 1579241)

• Nhu cầu phụ thuộc vào xây dựng và cải tạo trường học, bệnh viện, văn phòng và nhà ở. Lãi suất cao hơn và ngân sách công thấp hơn có thể làm chậm các dự án và cắt sản lượng. Trong Q1 2026, tăng trưởng hữu cơ đến từ giá cao hơn trong khi sản lượng giảm.
• Allegion mua khoảng 20% đến 25% giá vốn hàng bán từ Mexico và 5% đến 10% từ các quốc gia khác ngoài Mỹ và Trung Quốc. Thuế quan mới của Mỹ làm tăng chi phí. Allegion bù chi phí thuế quan bằng tăng giá đến tháng 6 năm 2026, nhưng tăng giá thêm có thể cắt nhu cầu.
• Châu Âu yếu. Doanh thu hữu cơ International giảm 5,3% trong Q1 2026 và 1,2% trong Q2 2026, với nhu cầu thấp ở Đức. Một thay đổi hệ thống ERP cũng làm giảm sản lượng ở một doanh nghiệp khóa cơ trong Q1 2026.
• Allegion tăng trưởng một phần bằng cách mua các công ty, như Door Components và Overly Door Company trong năm 2026. Một thương vụ mua tồi hoặc giá cao có thể làm giảm lợi suất trên vốn.
• Khóa điện tử và phần mềm kiểm soát ra vào đưa các đối thủ mới, như các công ty công nghệ, vào thị trường của Allegion. Nếu Allegion mất thị phần ở sản phẩm điện tử, tăng trưởng có thể chậm lại.

Tại ngày 30 tháng 6 năm 2026, Allegion có 320,6 triệu đô la tiền mặt và 2.031,1 triệu đô la nợ, sau khi trừ chi phí phát hành. Nợ gồm 1,8 tỷ đô la trái phiếu cao cấp và 240,6 triệu đô la đã rút từ hạn mức tín dụng quay vòng. Đọc tiếp

Tỷ suất cổ tức

1,0% (12 tháng gần nhất, theo giá hôm nay 159,00 US$)

Đã trả mỗi cổ phiếu

1,65 US$ trong 12 tháng gần nhất (số lần trả: 3)

Mức hằng năm hiện tại

2,20 US$ (0,55 US$ × 4 lần mỗi năm)

Tỷ lệ chi trả

14% lợi nhuận của năm tài chính gần nhất (năm kết thúc 31 tháng 12, 2025)

Ngày giao dịch không hưởng quyền gần nhất

15 tháng 9, 2026, 0,55 US$ mỗi cổ phiếu

Cổ tức mỗi cổ phiếu theo năm

Nguồn: báo cáo của công ty và dữ liệu thị trường, đọc ngày 26 tháng 10, 2026. Ngày không hưởng quyền là ngày đầu tiên người mua không còn nhận khoản trả tiếp theo.