Allegion

Allegion fabrica cerraduras, herrajes para puertas y productos de control de acceso para edificios y hogares. Entre sus marcas están Schlage, Von Duprin y LCN en EE. UU. e Interflex y CISA en Europa.

Vende cerraduras mecánicas, dispositivos de salida, cierrapuertas, puertas y marcos de acero, y cerraduras electrónicas que se conectan a software de control de acceso. La mayoría de los clientes son escuelas, hospitales, oficinas, edificios de gobierno y propietarios de viviendas, y los distribuidores e instaladores compran la mayor parte de sus productos. Reporta dos segmentos: Allegion Americas y Allegion International.

En el Q2 de 2026, Americas aportó 918.6 millones de dólares de los 1151.5 millones de dólares de ingresos. Allegion gana dinero con el margen de estos productos, y el reemplazo y la renovación de edificios existentes dan una gran parte de su demanda. También compra pequeñas empresas para añadir productos, como Door Components en marzo de 2026 y Overly Door Company en octubre de 2026.

Allegion cotiza con descuento porque los inversionistas dudan de que pueda hacer crecer los márgenes en un mercado de construcción lento. Barclays dijo en abril de 2026 que los márgenes estuvieron estables o a la baja durante cuatro trimestres seguidos. En el Q1 de 2026, el margen operativo ajustado cayó a 21.2 % desde 22.7 %, y el crecimiento orgánico vino de precios más altos mientras los volúmenes cayeron. Europa también está débil: los ingresos orgánicos de International cayeron 5.3 % en el Q1 de 2026 y 1.2 % en el Q2 de 2026, con baja demanda en Alemania.

Los aranceles añaden un riesgo de costos, porque Allegion compra cerca de 20 % a 25 % de su costo de bienes vendidos en México. Para que la brecha se cierre, el margen operativo ajustado debe seguir creciendo frente a un año antes, como lo hizo en el Q2 de 2026 (24.2 % frente a 23.7 %), el crecimiento orgánico de Americas debe venir del volumen además del precio, y los ingresos orgánicos de International deben volver a crecer. Allegion también debe alcanzar su guía elevada de 2026 de 8.85 a 9.00 dólares de utilidad por acción ajustada. La primera prueba es el informe del Q3 de 2026 del 22 de octubre de 2026.

La segunda prueba es el informe del Q4 de 2026 y la guía de 2027, previstos para febrero de 2027. Si los márgenes siguen creciendo, la brecha puede cerrarse en los próximos dos a cuatro trimestres. El principal riesgo es una caída de la construcción no residencial en EE. UU. que recorte los volúmenes.

1. 22 oct 2026Vencido hace 4 días

   Resultados del Q3 de 2026: márgenes y volúmenesPasan un margen operativo ajustado por encima del nivel del Q3 de 2025, un crecimiento orgánico de Americas con volumen positivo y una guía de 2026 sin cambios; falla un menor margen o un recorte de la guía.
2. febrero de 2027 · est.Pendiente

   Resultados de todo 2026 y guía de 2027Pasan una utilidad por acción ajustada dentro de 8.85 a 9.00 dólares y una guía de 2027 con crecimiento orgánico y crecimiento del margen; fallan unos márgenes estables o unos ingresos de International a la baja en la guía.

Todos los puntos de control cumplidos y fallidos de todos los picks (en inglés)

• 8 de octubre de 2026Allegion dijo que presentará los resultados del Q3 de 2026 el 22 de octubre de 2026, antes de la apertura del mercado.
• 5 de octubre de 2026Allegion compró Overly Door Company, un fabricante estadounidense de puertas acústicas, resistentes a explosiones, a balas y de bóveda, fundado en 1888. Overly se une a Allegion Americas. Allegion no divulgó el precio.
• 23 de julio de 2026Allegion reportó los resultados del Q2 de 2026. Los ingresos fueron de 1151.5 millones de dólares, 12.7 % más, y 6.9 % más de forma orgánica. Los ingresos orgánicos de Americas crecieron 8.9 %, con el segmento no residencial y el residencial ambos al alza en un dígito alto. Los ingresos orgánicos de International cayeron 1.2 % por la débil demanda en Alemania y otros mercados europeos. El margen operativo ajustado subió a 24.2 % desde 23.7 %. Allegion subió su guía de 2026 de crecimiento orgánico a 3.5 % a 4.5 % y de utilidad por acción ajustada a 8.85 a 9.00 dólares.

Últimos resultados

22 de octubre de 2026 (8-K en sec.gov)

• 10-QInforme trimestral del período que termina el 30 de septiembre de 2026Presentado el 22 de octubre de 2026 · alle-20260930
• 8-KComunicado de resultadosPresentado el 22 de octubre de 2026 · alle-20261022
• 10-QInforme trimestral del período que termina el 30 de junio de 2026Presentado el 23 de julio de 2026 · alle-20260630
• 8-KComunicado de resultadosPresentado el 23 de julio de 2026 · alle-20260723
• 10-QInforme trimestral del período que termina el 31 de marzo de 2026Presentado el 28 de abril de 2026 · alle-20260331
• 8-KComunicado de resultadosPresentado el 28 de abril de 2026 · alle-20260428
• 10-KInforme anual del período que termina el 31 de diciembre de 2025Presentado el 17 de febrero de 2026 · alle-20251231
• 8-KComunicado de resultadosPresentado el 17 de febrero de 2026 · alle-20260217

Todas las presentaciones en SEC EDGAR (CIK 1579241)

• La demanda depende de la construcción y renovación de escuelas, hospitales, oficinas y viviendas. Las tasas de interés más altas y los menores presupuestos públicos pueden retrasar proyectos y recortar volúmenes. En el Q1 de 2026, el crecimiento orgánico vino de precios más altos mientras los volúmenes cayeron.
• Allegion compra cerca de 20 % a 25 % de su costo de bienes vendidos en México y 5 % a 10 % en otros países fuera de EE. UU. y China. Los nuevos aranceles de EE. UU. aumentan los costos. Allegion compensó los costos de los aranceles con alzas de precios hasta junio de 2026, pero más alzas de precios pueden recortar la demanda.
• Europa está débil. Los ingresos orgánicos de International cayeron 5.3 % en el Q1 de 2026 y 1.2 % en el Q2 de 2026, con baja demanda en Alemania. Un cambio del sistema ERP también redujo los volúmenes en un negocio mecánico en el Q1 de 2026.
• Allegion crece en parte comprando empresas, como Door Components y Overly Door Company en 2026. Una mala compra o un precio alto pueden reducir los rendimientos del capital.
• Las cerraduras electrónicas y el software de control de acceso traen nuevos competidores, como empresas de tecnología, al mercado de Allegion. Si Allegion pierde participación en productos electrónicos, su crecimiento puede frenarse.

Al 30 de junio de 2026, Allegion tenía 320.6 millones de dólares en efectivo y 2031.1 millones de dólares de deuda, neta de costos de emisión. La deuda son 1.8 mil millones de dólares en pagarés senior y 240.6 millones de dólares dispuestos de su línea de crédito revolvente. Leer más

Rendimiento por dividendo

1.0% (últimos 12 meses, al precio de hoy de USD 159.00)

Pagado por acción

USD 1.65 en los últimos 12 meses (pagos: 3)

Tasa anual actual

USD 2.20 (USD 0.55 × 4 al año)

Razón de pago

14% de las ganancias del último año fiscal (el año terminó el 31 de diciembre de 2025)

Última fecha ex-dividendo

15 de septiembre de 2026, USD 0.55 por acción

Dividendos por acción por año

Fuente: informes de la empresa y datos de mercado, leídos el 26 de octubre de 2026. La fecha ex-dividendo es el primer día en que un comprador ya no recibe el próximo pago.