Allegion

Allegion produkuje zamki, okucia drzwiowe i produkty kontroli dostępu do budynków i domów. Jego marki to m.in. Schlage, Von Duprin i LCN w USA oraz Interflex i CISA w Europie.

Sprzedaje zamki mechaniczne, zamknięcia ewakuacyjne, samozamykacze, drzwi i ościeżnice stalowe oraz zamki elektroniczne, które łączą się z oprogramowaniem kontroli dostępu. Większość klientów to szkoły, szpitale, biura, budynki rządowe i właściciele domów, a większość produktów kupują dystrybutorzy i instalatorzy. Raportuje dwa segmenty: Allegion Americas i Allegion International.

W Q2 2026 Ameryki dały 918,6 mln dolarów z 1 151,5 mln dolarów przychodów. Allegion zarabia na marży na tych produktach, a wymiana i remonty istniejących budynków dają dużą część jego popytu. Kupuje też małe firmy, aby dodać produkty, takie jak Door Components w marcu 2026 i Overly Door Company w październiku 2026.

Allegion notuje się z dyskontem, ponieważ inwestorzy wątpią, że zdoła zwiększyć marże na wolnym rynku budowlanym. Barclays powiedział w kwietniu 2026, że marże były płaskie lub niższe przez cztery kwartały z rzędu. W Q1 2026 skorygowana marża operacyjna spadła do 21,2% z 22,7%, a wzrost organiczny pochodził z wyższych cen, podczas gdy wolumeny spadły. Europa też jest słaba: organiczne przychody International spadły o 5,3% w Q1 2026 i o 1,2% w Q2 2026, przy niskim popycie w Niemczech.

Cła dodają ryzyko kosztowe, ponieważ Allegion kupuje około 20% do 25% kosztu sprzedanych towarów w Meksyku. Aby luka się zamknęła, skorygowana marża operacyjna musi dalej rosnąć rok do roku, jak w Q2 2026 (24,2% wobec 23,7%), wzrost organiczny w Ameryce musi pochodzić zarówno z wolumenu, jak i z ceny, a organiczne przychody International muszą wrócić do wzrostu. Allegion musi też osiągnąć podniesioną prognozę na 2026 w wysokości od 8,85 do 9,00 dolara skorygowanego zysku na akcję. Pierwszym testem jest raport za Q3 2026 z 22 października 2026.

Drugim testem jest raport za Q4 2026 i prognoza na 2027, oczekiwane w lutym 2027. Jeśli marże będą dalej rosnąć, luka może się zamknąć w ciągu następnych dwóch do czterech kwartałów. Głównym ryzykiem jest spadek amerykańskiego budownictwa niemieszkaniowego, który obniży wolumeny.

1. 22 paź 2026Opóźnienie: 4 dni

   Wyniki za Q3 2026: marże i wolumenySkorygowana marża operacyjna powyżej poziomu z Q3 2025, wzrost organiczny w Ameryce z dodatnim wolumenem i niezmieniona prognoza na 2026 to zaliczenie; niższa marża lub obniżka prognozy to niezaliczenie.
2. luty 2027 · szac.Oczekuje

   Wyniki za cały 2026 i prognoza na 2027Skorygowany zysk na akcję w przedziale od 8,85 do 9,00 dolara i prognoza na 2027 ze wzrostem organicznym i wzrostem marży to zaliczenie; płaskie marże lub spadające przychody International w prognozie to niezaliczenie.

Wszystkie spełnione i niespełnione punkty kontrolne wszystkich spółek (po angielsku)

• 8 października 2026Allegion poinformował, że poda wyniki za Q3 2026 22 października 2026, przed otwarciem rynku.
• 5 października 2026Allegion kupił Overly Door Company, amerykańskiego producenta drzwi akustycznych, odpornych na wybuch, kuloodpornych i skarbcowych, założonego w 1888. Overly dołącza do Allegion Americas. Allegion nie ujawnił ceny.
• 23 lipca 2026Allegion podał wyniki za Q2 2026. Przychody wyniosły 1 151,5 mln dolarów, o 12,7% więcej, a w ujęciu organicznym o 6,9% więcej. Organiczne przychody w Ameryce wzrosły o 8,9%, a sektor niemieszkaniowy i mieszkaniowy wzrosły oba o wysokie jednocyfrowe procenty. Organiczne przychody International spadły o 1,2% z powodu słabego popytu w Niemczech i na innych rynkach europejskich. Skorygowana marża operacyjna wzrosła do 24,2% z 23,7%. Allegion podniósł prognozę na 2026 dla wzrostu organicznego do od 3,5% do 4,5% i dla skorygowanego zysku na akcję do od 8,85 do 9,00 dolara.

Ostatnie wyniki

22 października 2026 (8-K na sec.gov)

• 10-QRaport kwartalny za okres kończący się 30 września 2026Złożono 22 października 2026 · alle-20260930
• 8-KKomunikat o wynikachZłożono 22 października 2026 · alle-20261022
• 10-QRaport kwartalny za okres kończący się 30 czerwca 2026Złożono 23 lipca 2026 · alle-20260630
• 8-KKomunikat o wynikachZłożono 23 lipca 2026 · alle-20260723
• 10-QRaport kwartalny za okres kończący się 31 marca 2026Złożono 28 kwietnia 2026 · alle-20260331
• 8-KKomunikat o wynikachZłożono 28 kwietnia 2026 · alle-20260428
• 10-KRaport roczny za okres kończący się 31 grudnia 2025Złożono 17 lutego 2026 · alle-20251231
• 8-KKomunikat o wynikachZłożono 17 lutego 2026 · alle-20260217

Wszystkie dokumenty w SEC EDGAR (CIK 1579241)

• Popyt zależy od budowy i remontów szkół, szpitali, biur i domów. Wyższe stopy procentowe i niższe budżety publiczne mogą opóźniać projekty i obniżać wolumeny. W Q1 2026 wzrost organiczny pochodził z wyższych cen, podczas gdy wolumeny spadły.
• Allegion kupuje około 20% do 25% kosztu sprzedanych towarów w Meksyku i 5% do 10% w innych krajach poza USA i Chinami. Nowe amerykańskie cła podnoszą koszty. Allegion równoważył koszty ceł podwyżkami cen do czerwca 2026, ale kolejne podwyżki cen mogą obniżyć popyt.
• Europa jest słaba. Organiczne przychody International spadły o 5,3% w Q1 2026 i o 1,2% w Q2 2026, przy niskim popycie w Niemczech. Zmiana systemu ERP obniżyła też wolumeny w jednym biznesie mechanicznym w Q1 2026.
• Allegion rośnie częściowo dzięki kupowaniu firm, takich jak Door Components i Overly Door Company w 2026. Zły zakup lub wysoka cena mogą obniżyć zwrot z kapitału.
• Zamki elektroniczne i oprogramowanie kontroli dostępu przyciągają na rynek Allegion nowych konkurentów, takich jak firmy technologiczne. Jeśli Allegion straci udział w produktach elektronicznych, jego wzrost może zwolnić.

Na 30 czerwca 2026 Allegion miał 320,6 mln dolarów gotówki i 2 031,1 mln dolarów długu, po odjęciu kosztów emisji. Dług to 1,8 mld dolarów obligacji uprzywilejowanych i 240,6 mln dolarów pobranych z odnawialnej linii kredytowej. Czytaj dalej

Stopa dywidendy

1,0% (ostatnie 12 miesięcy, przy dzisiejszej cenie 159,00 USD)

Wypłacono na akcję

1,65 USD w ostatnich 12 miesiącach (liczba wypłat: 3)

Obecna stawka roczna

2,20 USD (0,55 USD × 4 rocznie)

Wskaźnik wypłaty

14% zysku z ostatniego roku obrotowego (rok zakończony 31 grudnia 2025)

Ostatni dzień bez dywidendy

15 września 2026, 0,55 USD na akcję

Dywidenda na akcję w poszczególnych latach

Źródło: raporty spółki i dane rynkowe, odczytane 26 października 2026. Dzień bez dywidendy to pierwszy dzień, w którym kupujący nie dostaje już kolejnej wypłaty.