AstraZeneca

AstraZeneca adalah perusahaan obat global yang berbasis di Cambridge, Inggris. Perusahaan menemukan, mengembangkan, dan menjual obat resep di lebih dari 125 negara. Bidang terbesarnya adalah obat kanker, seperti Tagrisso, Imfinzi, Enhertu, dan Datroway, yang memberi 12,9 miliar dolar dari 30,7 miliar dolar pendapatannya pada semester pertama 2026. Perusahaan juga menjual obat untuk penyakit langka, dan untuk penyakit jantung, ginjal, paru, dan imun, seperti Farxiga, Breztri, dan Ultomiris.

Amerika Serikat memberi 12,9 miliar dolar pendapatan pada semester pertama 2026, dan pasar berkembang, termasuk Tiongkok, memberi 8,3 miliar dolar. AstraZeneca menghasilkan uang dari penjualan obat yang dilindungi paten, dan harus menggantikan penjualan saat paten berakhir dan obat generik tiba. Perusahaan membelanjakan bagian besar pendapatannya untuk penelitian dan pengembangan, dan membeli atau melisensikan obat dari perusahaan lain untuk mengisi pipanya. Perusahaan memiliki target total pendapatan 80 miliar dolar pada 2030.

Pasar menghargai AstraZeneca dengan diskon karena ragu bahwa pipa obatnya dapat mencapai target pendapatan 80 miliar dolar untuk 2030. Sebagian nilai saham bergantung pada obat yang masih dalam uji. Tiga uji besar gagal pada 2026. Pada 9 Juli, uji jantung Wainua (CARDIO-TTRansform) tidak memenuhi tujuan utamanya, dan saham turun sekitar 9% pada perdagangan awal.

Pada Agustus, AstraZeneca menghentikan uji Fase III kanker paru volrustomig, dan pada September, uji kanker payudara SERENA-4 untuk Etcamah tidak memenuhi tujuan utamanya. Setelah hasil Wainua, HSBC menurunkan peringkatnya menjadi Hold dan mengatakan bahwa target 2030 bergantung pada sekelompok uji berisiko lebih tinggi. Pada saat yang sama, Farxiga kehilangan perlindungan paten di Amerika Serikat dan pemangkasan harga di Tiongkok (pengadaan berbasis volume) mengurangi penjualan obat yang lebih tua. Agar kesenjangan menutup, tiga hal harus benar.

Pendapatan harus terus tumbuh dengan persentase satu digit menengah sampai tinggi dan Core EPS dengan persentase dua digit rendah pada 2026, seperti yang diproyeksikan pada 27 Juli. Sebagian besar dari lebih dari dua puluh hasil uji penting yang diharapkan AstraZeneca dalam 18 bulan ke depan harus positif, terutama di kanker. Obat baru seperti Enhertu pada kanker payudara stadium awal, Datroway, dan Baxfendy harus tumbuh cukup cepat untuk menggantikan penjualan Farxiga yang hilang. Pemeriksaan pertama adalah laporan Q3 2026 pada 30 Oktober 2026, lalu proyeksi 2027 dengan laporan setahun penuh, yang diperkirakan pada Februari 2027.

Jika uji dan peluncuran berjalan baik, kesenjangan dapat menutup dalam empat sampai enam kuartal ke depan. Jika lebih banyak uji besar gagal, pasar dapat memberi nilai lebih rendah pada pipa obat lebih lama.

1. 30 Okt 2026Akan datang

   Hasil Q3 2026: pertumbuhan tanpa Farxiga dan berita pipa obatPertumbuhan pendapatan pada kurs tetap di satu digit menengah sampai tinggi dengan proyeksi 2026 yang dipertahankan lulus; pemangkasan proyeksi atau pertumbuhan obat kanker baru yang lebih lambat gagal.
2. Februari 2027 · perk.Akan datang

   Hasil FY 2026 dan proyeksi 2027Proyeksi 2027 untuk pertumbuhan pendapatan dan Core EPS yang menjaga target 80 miliar dolar untuk 2030 tetap terjangkau lulus; proyeksi yang lebih rendah atau target 2030 yang lebih lemah gagal.
3. Q2 2027 · perk.Akan datang

   Kelompok hasil Fase III berikutnyaHasil positif pada sebagian besar uji penting yang diharapkan AstraZeneca dalam 18 bulan ke depan lulus; kegagalan Fase III besar lainnya gagal.

Semua titik periksa yang lolos dan gagal dari semua pilihan (dalam bahasa Inggris)

• 11 Oktober 2026Uji Fase III HICKORY efzimfotase alfa pada remaja dan dewasa dengan hipofosfatasia tidak memenuhi tujuan utamanya. Peningkatan pada uji jalan enam menit sebesar 17,05 meter dibandingkan plasebo, yang tidak signifikan secara statistik. AstraZeneca mengatakan bahwa pasien dengan plasebo lebih baik dari yang diharapkan, dan akan melanjutkan pengembangan obat itu. FDA memberi obat itu Priority Review pada September 2026.
• 5 Oktober 2026AstraZeneca menyelesaikan investasi ekuitas senilai 2 miliar dolar di Summit Therapeutics. Kedua perusahaan akan menguji antibodi PD-1/VEGF Summit, ivonescimab, bersama konjugat obat antibodi AstraZeneca, pertama pada kanker lambung dan usus. Pada 2 Oktober, AstraZeneca dan Daiichi Sankyo juga setuju menguji Datroway dengan ivonescimab.
• 14 September 2026Uji Fase III SERENA-4 untuk Etcamah (camizestrant) dengan palbociclib pada kanker payudara positif ER lanjut lini pertama tidak memenuhi tujuan utamanya berupa kelangsungan hidup bebas perkembangan yang lebih lama. Etcamah tetap disetujui untuk pasien dengan mutasi ESR1, berdasarkan uji SERENA-6.

Laporan laba berikutnya

30 Oktober 2026, dikonfirmasi oleh perusahaan.

• 6-KLaporan interim untuk periode yang berakhir pada 30 Juni 2026Diajukan pada 27 Juli 2026 · azn-20260630x6k
• 20-FLaporan tahunan untuk periode yang berakhir pada 31 Desember 2025Diajukan pada 24 Februari 2026 · azn-20251231x20f
• 6-KLaporan interim untuk periode yang berakhir pada 30 Juni 2025Diajukan pada 29 Juli 2025 · azn-20250630x6k
• 20-FLaporan tahunan untuk periode yang berakhir pada 31 Desember 2024Diajukan pada 18 Februari 2025 · azn-20241231x20f

Semua dokumen di SEC EDGAR (CIK 901832)

• Target pendapatan 2030 bergantung pada banyak uji yang masih berjalan. Wainua, volrustomig, dan Etcamah mengalami kegagalan Fase III pada 2026, dan pada Oktober 2026 uji HICKORY efzimfotase alfa tidak memenuhi tujuan utamanya. Lebih banyak kegagalan dapat menurunkan nilai yang diberikan pasar pada pipa obat.
• Obat yang lebih tua kehilangan penjualan. Farxiga kehilangan perlindungan paten di Amerika Serikat, dan pengadaan berbasis volume di Tiongkok memangkas harga beberapa obat yang lebih tua. Obat baru harus tumbuh cukup cepat untuk menggantikan penjualan ini.
• Amerika Serikat memberi sekitar 42% pendapatan pada semester pertama 2026. Aturan harga obat Amerika Serikat, perundingan harga Medicare, dan tarif atas obat impor dapat mengurangi harga dan laba.
• Tiongkok adalah pasar besar bagi AstraZeneca. Ketegangan politik, pemangkasan harga, dan penyelidikan pemerintah di Tiongkok dapat mengurangi penjualan di sana.
• Utang bersih naik 3,5 miliar dolar pada semester pertama 2026 menjadi 26,9 miliar dolar, dan investasi Summit sebesar 2 miliar dolar menambah arus kas keluar. Lebih banyak kesepakatan besar dapat memperlambat penurunan utang.

AstraZeneca mendanai dirinya dengan obligasi, commercial paper, dan kas dari obat-obatnya. Per 30 Juni 2026, utang kotor sebesar 32,2 miliar dolar termasuk 2,7 miliar dolar liabilitas sewa, dan utang di sini tidak termasuk sewa. Baca selengkapnya

Imbal hasil dividen

1,3% (12 bulan terakhir, pada harga hari ini US$168,45)

Dibayar per saham

US$2,153 dalam 12 bulan terakhir (jumlah pembayaran: 1)

Tarif tahunan saat ini

US$4,306 (US$2,153 × 2 per tahun)

Tanggal ex-dividen terakhir

19 Februari 2026, US$2,153 per saham

Dividen per saham menurut tahun

Sumber: laporan perusahaan dan data pasar, dibaca pada 26 Oktober 2026. Tanggal ex-dividen adalah hari pertama ketika pembeli tidak lagi menerima pembayaran berikutnya.