AstraZeneca

AstraZeneca est une société pharmaceutique mondiale basée à Cambridge, au Royaume-Uni. Elle découvre, développe et vend des médicaments sur ordonnance dans plus de 125 pays. Son plus grand domaine est celui des médicaments contre le cancer, comme Tagrisso, Imfinzi, Enhertu et Datroway, qui ont donné 12,9 milliards de dollars de ses 30,7 milliards de dollars de chiffre d’affaires au premier semestre 2026. Elle vend aussi des médicaments pour les maladies rares, et pour les maladies du cœur, des reins, des poumons et du système immunitaire, comme Farxiga, Breztri et Ultomiris.

Les États-Unis ont donné 12,9 milliards de dollars de chiffre d’affaires au premier semestre 2026, et les marchés émergents, dont la Chine, 8,3 milliards de dollars. AstraZeneca gagne de l’argent avec les ventes de médicaments protégés par des brevets, et elle doit remplacer ces ventes quand les brevets se terminent et que les génériques arrivent. Elle consacre une grande part de son chiffre d’affaires à la recherche et au développement, et elle achète ou prend sous licence des médicaments d’autres sociétés pour remplir son portefeuille. Elle a pour objectif 80 milliards de dollars de chiffre d’affaires total en 2030.

Le marché valorise AstraZeneca avec une décote, car il doute que le portefeuille de médicaments puisse atteindre l’objectif de 80 milliards de dollars de chiffre d’affaires pour 2030. Une partie de la valeur de l’action dépend de médicaments qui sont encore en essais. Trois grands essais ont échoué en 2026. Le 9 juillet, l’essai cardiaque de Wainua (CARDIO-TTRansform) n’a pas atteint son objectif principal, et les actions ont baissé d’environ 9 % en début de séance.

En août, AstraZeneca a arrêté un essai de phase III de volrustomig dans le cancer du poumon, et en septembre, l’essai SERENA-4 d’Etcamah dans le cancer du sein n’a pas atteint son objectif principal. Après le résultat de Wainua, HSBC a abaissé sa recommandation à Conserver et a dit que l’objectif 2030 dépend d’un groupe d’essais à risque plus élevé. En même temps, Farxiga a perdu sa protection par brevet aux États-Unis et les baisses de prix en Chine (achats groupés par volume) réduisent les ventes de médicaments plus anciens. Pour que l’écart se comble, trois choses doivent être vraies.

Le chiffre d’affaires doit continuer de croître d’un pourcentage à un chiffre moyen à élevé et le BPA de base d’un pourcentage à deux chiffres bas en 2026, comme prévu le 27 juillet. La plupart des plus de vingt résultats d’essais importants qu’AstraZeneca attend dans les 18 prochains mois doivent être positifs, surtout en cancérologie. De nouveaux médicaments comme Enhertu dans le cancer du sein précoce, Datroway et Baxfendy doivent croître assez vite pour remplacer les ventes perdues de Farxiga. Le premier contrôle est le rapport du Q3 2026 le 30 octobre 2026, puis les prévisions 2027 avec le rapport annuel, attendu en février 2027.

Si les essais et les lancements se passent bien, l’écart peut se combler dans les quatre à six prochains trimestres. Si d’autres grands essais échouent, le marché peut garder plus longtemps une valeur plus basse pour le portefeuille.

1. 30 oct. 2026À venir

   Résultats du Q3 2026 : croissance sans Farxiga et nouvelles du portefeuilleUne croissance du chiffre d’affaires à taux de change constants d’un chiffre moyen à élevé avec les prévisions 2026 maintenues est réussie ; une baisse des prévisions ou une croissance plus lente des nouveaux médicaments contre le cancer est un échec.
2. février 2027 · est.À venir

   Résultats de l’exercice 2026 et prévisions 2027Des prévisions 2027 de croissance du chiffre d’affaires et du BPA de base qui gardent l’objectif de 80 milliards de dollars pour 2030 à portée sont réussies ; des prévisions plus basses ou un objectif 2030 plus faible sont un échec.
3. Q2 2027 · est.À venir

   Prochain groupe de résultats de phase IIIDes résultats positifs dans la plupart des essais importants qu’AstraZeneca attend dans les 18 prochains mois sont réussis ; un autre grand échec de phase III est un échec.

Tous les points de contrôle réussis et échoués de tous les picks (en anglais)

• 11 octobre 2026L’essai de phase III HICKORY de l’efzimfotase alfa chez des adolescents et des adultes atteints d’hypophosphatasie n’a pas atteint son objectif principal. Le gain au test de marche de six minutes était de 17,05 mètres par rapport au placebo, ce qui n’était pas statistiquement significatif. AstraZeneca a dit que les patients sous placebo ont fait mieux que prévu, et qu’elle continuera de développer le médicament. La FDA a accordé au médicament un examen prioritaire en septembre 2026.
• 5 octobre 2026AstraZeneca a terminé un investissement en capital de 2 milliards de dollars dans Summit Therapeutics. Les deux sociétés testeront ensemble l’anticorps PD-1/VEGF de Summit, l’ivonescimab, avec les conjugués anticorps-médicament d’AstraZeneca, d’abord dans les cancers de l’estomac et de l’intestin. Le 2 octobre, AstraZeneca et Daiichi Sankyo ont aussi accepté de tester Datroway avec l’ivonescimab.
• 14 septembre 2026L’essai de phase III SERENA-4 d’Etcamah (camizestrant) avec le palbociclib dans le cancer du sein avancé à récepteurs ER positifs en première ligne n’a pas atteint son objectif principal d’une survie sans progression plus longue. Etcamah reste approuvé pour les patients avec une mutation ESR1, sur la base de l’essai SERENA-6.

Prochains résultats

30 octobre 2026, confirmée par l’entreprise.

• 6-KRapport intermédiaire pour la période close le 30 juin 2026Déposé le 27 juillet 2026 · azn-20260630x6k
• 20-FRapport annuel pour la période close le 31 décembre 2025Déposé le 24 février 2026 · azn-20251231x20f
• 6-KRapport intermédiaire pour la période close le 30 juin 2025Déposé le 29 juillet 2025 · azn-20250630x6k
• 20-FRapport annuel pour la période close le 31 décembre 2024Déposé le 18 février 2025 · azn-20241231x20f

Tous les dépôts sur SEC EDGAR (CIK 901832)

• L’objectif de chiffre d’affaires 2030 dépend de nombreux essais qui sont encore en cours. Wainua, volrustomig et Etcamah ont eu des échecs de phase III en 2026, et en octobre 2026 l’essai HICKORY de l’efzimfotase alfa n’a pas atteint son objectif principal. De nouveaux échecs peuvent baisser la valeur que le marché donne au portefeuille.
• Les anciens médicaments perdent des ventes. Farxiga a perdu sa protection par brevet aux États-Unis, et les achats groupés par volume en Chine réduisent les prix de plusieurs anciens médicaments. Les nouveaux médicaments doivent croître assez vite pour remplacer ces ventes.
• Les États-Unis ont donné environ 42 % du chiffre d’affaires au premier semestre 2026. Les règles américaines sur les prix des médicaments, les négociations de prix de Medicare et les droits de douane sur les médicaments importés peuvent réduire les prix et les profits.
• La Chine est un grand marché pour AstraZeneca. Les tensions politiques, les baisses de prix et les enquêtes du gouvernement en Chine peuvent réduire les ventes dans ce pays.
• La dette nette a augmenté de 3,5 milliards de dollars au premier semestre 2026 pour atteindre 26,9 milliards de dollars, et l’investissement de 2 milliards de dollars dans Summit ajoute à la sortie de trésorerie. De nouvelles grosses opérations peuvent ralentir la baisse de la dette.

AstraZeneca se finance avec des obligations, des billets de trésorerie et la trésorerie de ses médicaments. Au 30 juin 2026, la dette brute était de 32,2 milliards de dollars, y compris 2,7 milliards de dollars de dettes de location, et la dette ici exclut les contrats de location. Lire la suite

Rendement du dividende

1,3 % (12 derniers mois, au cours d'aujourd'hui de 168,45 $US)

Versé par action

2,153 $US sur les 12 derniers mois (versements : 1)

Taux annuel actuel

4,306 $US (2,153 $US × 2 par an)

Dernière date ex-dividende

19 février 2026, 2,153 $US par action

Dividende par action et par année

Source : rapports de l'entreprise et données de marché, lues le 26 octobre 2026. La date ex-dividende est le premier jour où un acheteur ne reçoit plus le prochain versement.