AstraZeneca

AstraZeneca เป็นบริษัทยาระดับโลกที่ตั้งอยู่ในเคมบริดจ์ สหราชอาณาจักร ค้นพบ พัฒนา และขายยาตามใบสั่งแพทย์ในมากกว่า 125 ประเทศ ส่วนที่ใหญ่ที่สุดคือยามะเร็ง เช่น Tagrisso, Imfinzi, Enhertu และ Datroway ซึ่งให้รายได้ 12.9 พันล้านดอลลาร์จากรายได้ 30.7 พันล้านดอลลาร์ในครึ่งแรกของปี 2026 บริษัทยังขายยาสำหรับโรคหายาก และโรคหัวใจ ไต ปอด และภูมิคุ้มกัน เช่น Farxiga, Breztri และ Ultomiris สหรัฐฯ ให้รายได้ 12.9 พันล้านดอลลาร์ในครึ่งแรกของปี 2026 และตลาดเกิดใหม่ รวมจีน ให้ 8.3 พันล้านดอลลาร์ AstraZeneca ทำกำไรจากการขายยาที่ได้รับการคุ้มครองด้วยสิทธิบัตร และต้องทดแทนยอดขายเมื่อสิทธิบัตรหมดอายุและยาสามัญเข้ามา บริษัทใช้รายได้ส่วนใหญ่ไปกับการวิจัยและพัฒนา และซื้อหรือขอใบอนุญาตยาจากบริษัทอื่นเพื่อเติมท่อวิจัย บริษัทมีเป้าหมายรายได้รวม 80 พันล้านดอลลาร์ในปี 2030

ตลาดตีราคา AstraZeneca ด้วยส่วนลด เพราะสงสัยว่าท่อวิจัยจะส่งมอบเป้าหมายรายได้ 80 พันล้านดอลลาร์สำหรับปี 2030 ได้ ส่วนหนึ่งของมูลค่าหุ้นขึ้นกับยาที่ยังอยู่ในการทดลอง การทดลองใหญ่สามครั้งล้มเหลวในปี 2026 เมื่อวันที่ 9 กรกฎาคม การทดลองโรคหัวใจของ Wainua (CARDIO-TTRansform) ไม่บรรลุเป้าหมายหลัก และหุ้นลดลงประมาณ 9% ในการซื้อขายช่วงแรก ในเดือนสิงหาคม AstraZeneca หยุดการทดลอง Phase III มะเร็งปอดของ volrustomig และในเดือนกันยายน การทดลอง SERENA-4 มะเร็งเต้านมของ Etcamah ไม่บรรลุเป้าหมายหลัก หลังผลของ Wainua HSBC ลดอันดับเป็นถือและระบุว่าเป้าหมายปี 2030 ขึ้นกับกลุ่มการทดลองที่มีความเสี่ยงสูงกว่า ในเวลาเดียวกัน Farxiga สูญเสียการคุ้มครองสิทธิบัตรในสหรัฐฯ และการลดราคาในจีน (การจัดซื้อตามปริมาณ) ลดยอดขายยาเก่า เพื่อให้ช่องว่างปิดได้ ต้องเป็นจริงสามอย่าง รายได้ต้องเติบโตต่อเป็นเปอร์เซ็นต์หลักเดียวระดับกลางถึงสูง และ Core EPS เติบโตเป็นเปอร์เซ็นต์สองหลักระดับต่ำในปี 2026 ตามประมาณการเมื่อวันที่ 27 กรกฎาคม ผลการทดลองสำคัญมากกว่ายี่สิบรายการที่ AstraZeneca คาดว่าจะออกในอีก 18 เดือนข้างหน้าส่วนใหญ่ต้องเป็นบวก โดยเฉพาะด้านมะเร็ง ยาใหม่ เช่น Enhertu ในมะเร็งเต้านมระยะต้น Datroway และ Baxfendy ต้องเติบโตเร็วพอที่จะทดแทนยอดขาย Farxiga ที่สูญเสียไป การตรวจสอบแรกคือรายงาน Q3 2026 ในวันที่ 30 ตุลาคม 2026 แล้วประมาณการปี 2027 พร้อมรายงานเต็มปีที่คาดว่าจะออกในเดือนกุมภาพันธ์ 2027 ถ้าการทดลองและการเปิดตัวยาไปได้ดี ช่องว่างอาจปิดได้ในอีกสี่ถึงหกไตรมาสข้างหน้า ถ้าการทดลองใหญ่ล้มเหลวอีก ตลาดอาจให้มูลค่าท่อวิจัยต่ำลงนานขึ้น

1. 30 ต.ค. 2026กำลังจะถึง

   ผล Q3 2026: การเติบโตโดยไม่มี Farxiga และข่าวท่อวิจัยรายได้เติบโตที่อัตราแลกเปลี่ยนคงที่เป็นหลักเดียวระดับกลางถึงสูง โดยคงประมาณการปี 2026 ถือว่าผ่าน การลดประมาณการหรือการเติบโตที่ช้าลงของยามะเร็งใหม่ถือว่าไม่ผ่าน
2. กุมภาพันธ์ 2027 · ประมาณกำลังจะถึง

   ผลเต็มปี 2026 และประมาณการปี 2027ประมาณการปี 2027 สำหรับการเติบโตของรายได้และ Core EPS ที่ทำให้เป้าหมาย 80 พันล้านดอลลาร์ปี 2030 ยังเอื้อมถึง ถือว่าผ่าน ประมาณการที่ต่ำลงหรือเป้าหมายปี 2030 ที่อ่อนลงถือว่าไม่ผ่าน
3. Q2 2027 · ประมาณกำลังจะถึง

   ผล Phase III กลุ่มถัดไปผลเป็นบวกในการทดลองสำคัญส่วนใหญ่ที่ AstraZeneca คาดว่าจะออกในอีก 18 เดือนข้างหน้า ถือว่าผ่าน ความล้มเหลวของ Phase III ครั้งใหญ่อีกครั้งถือว่าไม่ผ่าน

จุดตรวจสอบที่ผ่านและไม่ผ่านทั้งหมดของทุกหุ้น (ภาษาอังกฤษ)

• 11 ตุลาคม 2026การทดลอง HICKORY Phase III ของ efzimfotase alfa ในวัยรุ่นและผู้ใหญ่ที่เป็นโรคไฮโปฟอสฟาทาเซียไม่บรรลุเป้าหมายหลัก ผลต่างของการทดสอบเดินหกนาทีคือ 17.05 เมตรเมื่อเทียบกับยาหลอก ซึ่งไม่มีนัยสำคัญทางสถิติ AstraZeneca ระบุว่าผู้ป่วยที่ได้ยาหลอกทำได้ดีกว่าที่คาด และจะพัฒนายาต่อ FDA ให้ยานี้ได้รับการพิจารณาแบบเร่งด่วนในเดือนกันยายน 2026
• 5 ตุลาคม 2026AstraZeneca เสร็จสิ้นการลงทุนในหุ้น 2 พันล้านดอลลาร์ใน Summit Therapeutics ทั้งสองบริษัทจะทดสอบแอนติบอดี PD-1/VEGF ของ Summit คือ ivonescimab ร่วมกับยาแอนติบอดีคอนจูเกตของ AstraZeneca โดยเริ่มจากมะเร็งกระเพาะและลำไส้ เมื่อวันที่ 2 ตุลาคม AstraZeneca และ Daiichi Sankyo ยังตกลงทดสอบ Datroway กับ ivonescimab
• 14 กันยายน 2026การทดลอง SERENA-4 Phase III ของ Etcamah (camizestrant) ร่วมกับ palbociclib ในมะเร็งเต้านมระยะลุกลามที่เป็น ER บวกในการรักษาแนวแรก ไม่บรรลุเป้าหมายหลักคือระยะปลอดการลุกลามที่นานขึ้น Etcamah ยังได้รับอนุมัติสำหรับผู้ป่วยที่มีการกลายพันธุ์ ESR1 ตามการทดลอง SERENA-6

ผลประกอบการครั้งถัดไป

30 ตุลาคม 2026 บริษัทยืนยันแล้ว

• 6-Kรายงานระหว่างกาล สำหรับงวดที่สิ้นสุดวันที่ 30 มิถุนายน 2026ยื่นเมื่อ 27 กรกฎาคม 2026 · azn-20260630x6k
• 20-Fรายงานประจำปี สำหรับงวดที่สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2025ยื่นเมื่อ 24 กุมภาพันธ์ 2026 · azn-20251231x20f
• 6-Kรายงานระหว่างกาล สำหรับงวดที่สิ้นสุดวันที่ 30 มิถุนายน 2025ยื่นเมื่อ 29 กรกฎาคม 2025 · azn-20250630x6k
• 20-Fรายงานประจำปี สำหรับงวดที่สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2024ยื่นเมื่อ 18 กุมภาพันธ์ 2025 · azn-20241231x20f

เอกสารที่ยื่นทั้งหมดบน SEC EDGAR (CIK 901832)

• เป้าหมายรายได้ปี 2030 ขึ้นกับการทดลองจำนวนมากที่ยังดำเนินอยู่ Wainua, volrustomig และ Etcamah ล้มเหลวใน Phase III ในปี 2026 และในเดือนตุลาคม 2026 การทดลอง HICKORY ของ efzimfotase alfa ไม่บรรลุเป้าหมายหลัก ความล้มเหลวเพิ่มเติมอาจลดมูลค่าที่ตลาดให้ท่อวิจัย
• ยาเก่าเสียยอดขาย Farxiga สูญเสียการคุ้มครองสิทธิบัตรในสหรัฐฯ และการจัดซื้อตามปริมาณของจีนลดราคายาเก่าหลายรายการ ยาใหม่ต้องเติบโตเร็วพอที่จะทดแทนยอดขายเหล่านี้
• สหรัฐฯ ให้รายได้ประมาณ 42% ในครึ่งแรกของปี 2026 กฎราคายาของสหรัฐฯ การเจรจาราคา Medicare และภาษีนำเข้ายานำเข้าอาจลดราคาและกำไร
• จีนเป็นตลาดใหญ่ของ AstraZeneca ความตึงเครียดทางการเมือง การลดราคา และการสอบสวนของรัฐบาลในจีนอาจลดยอดขายที่นั่น
• หนี้สุทธิเพิ่มขึ้น 3.5 พันล้านดอลลาร์ในครึ่งแรกของปี 2026 เป็น 26.9 พันล้านดอลลาร์ และการลงทุนใน Summit 2 พันล้านดอลลาร์เพิ่มเงินสดไหลออก ดีลใหญ่เพิ่มเติมอาจทำให้หนี้ลดลงช้า

AstraZeneca ระดมทุนด้วยหุ้นกู้ ตั๋วเงินพาณิชย์ และเงินสดจากยาของบริษัท ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2026 หนี้รวมอยู่ที่ 32.2 พันล้านดอลลาร์ รวมหนี้สินตามสัญญาเช่า 2.7 พันล้านดอลลาร์ และหนี้ในที่นี้ไม่รวมสัญญาเช่า หนี้สุทธิตามที่บริษัทระบุอยู่ที่ 26.9 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 3.5 พันล้านดอลลาร์ในหกเดือน ซึ่งรวมสัญญาเช่าและหักอนุพันธ์ 0.4 พันล้านดอลลาร์ EBITDA คือ 12 เดือนถึงวันที่ 30 มิถุนายน 2026 จากรายงาน FY 2025 และ H1 2026 อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ยคือกำไรจากการดำเนินงานที่รายงาน หารด้วยค่าใช้จ่ายทางการเงินสุทธิของ H1 2026 หนี้ที่ครบกำหนดภายใน 12 เดือนคือเงินเบิกเกินบัญชี ตั๋วเงินพาณิชย์ และเงินกู้หมุนเวียน ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2026 บริษัทระบุว่าเงินกู้ยืม 6.2 พันล้านดอลลาร์ครบกำหนดภายในหนึ่งปี วงเงินธนาคารที่มีพันธะผูกพันไม่มีข้อกำหนดทางการเงิน หลังวันที่ 30 มิถุนายน AstraZeneca ออกหุ้นกู้ 2.55 พันล้านยูโรเมื่อวันที่ 1 กันยายน 2026 และจ่าย 2 พันล้านดอลลาร์สำหรับหุ้น Summit Therapeutics เมื่อวันที่ 5 ตุลาคม 2026 อันดับเครดิตไม่เปลี่ยนในครึ่งแรกของปี 2026

อัตราผลตอบแทนเงินปันผล

1.3% (12 เดือนที่ผ่านมา ที่ราคาวันนี้ US$168.45)

จ่ายต่อหุ้น

US$2.153 ใน 12 เดือนที่ผ่านมา (จำนวนครั้งที่จ่าย: 1)

อัตรารายปีปัจจุบัน

US$4.306 (US$2.153 × 2 ครั้งต่อปี)

วันขึ้นเครื่องหมาย XD ล่าสุด

19 กุมภาพันธ์ 2026 US$2.153 ต่อหุ้น

เงินปันผลต่อหุ้นรายปี

แหล่งที่มา: รายงานของบริษัทและข้อมูลตลาด อ่านเมื่อ 26 ตุลาคม 2026 วันขึ้นเครื่องหมาย XD คือวันแรกที่ผู้ซื้อไม่ได้รับเงินปันผลงวดถัดไป