Comcast

Comcast menjual broadband, layanan telepon seluler, dan TV berbayar di Amerika Serikat dengan merek Xfinity, dan layanan untuk bisnis dengan Comcast Business. Di Eropa, Comcast memiliki Sky. Lewat NBCUniversal, Comcast juga memiliki jaringan NBC dan Telemundo, layanan streaming Peacock, studio film dan TV Universal, dan taman hiburan Universal. Perusahaan melaporkan lima segmen: Residential Connectivity & Platforms, Business Services Connectivity, Media, Studios, dan Theme Parks.

Pada Q2 2026, Comcast memiliki 28,5 juta pelanggan broadband residensial di Amerika Serikat dan 10,2 juta jalur nirkabel, dan Peacock memiliki 48 juta pelanggan berbayar. Sebagian besar labanya datang dari tagihan bulanan broadband, video, dan seluler. Pada 2 Januari 2026, Comcast memisahkan Versant, kelompok jaringan TV kabelnya, dan memberi pemegang saham 1 saham Versant untuk setiap 25 saham Comcast. Pada Juni 2026, Comcast mengumumkan rencana memisahkan NBCUniversal dan Sky dalam sekitar satu tahun.

Pasar menilai Comcast dengan diskon karena percaya bahwa bisnis broadband Amerika Serikat, sumber laba utama, berada dalam penurunan panjang. Perusahaan serat optik dan nirkabel tetap mengambil pelanggan dengan harga rendah, dan Comcast memangkas harganya sendiri untuk mempertahankan pelanggan. Pada Q2 2026, Comcast kehilangan 167.000 pelanggan broadband di Amerika Serikat, pendapatan broadband domestik turun 5,5%, dan EBITDA Residential Connectivity & Platforms turun 8%. Pada September 2026, CFO menyebut harga serat optik tidak rasional dan mengatakan bahwa kerugian broadband tidak akan membaik pada Q3, dan saham turun 7% pada hari itu.

Pada Oktober 2026, SpaceX membeli spektrum untuk layanan seluler satelit, yang menambah ancaman baru bagi pertumbuhan nirkabel yang mengimbangi kerugian broadband. Agar kesenjangan menutup, kerugian pelanggan broadband harus mengecil pada 2027, pendapatan broadband harus berhenti turun, jalur nirkabel harus terus tumbuh dekat 448.000 pada Q2 2026, dan pemisahan NBCUniversal dan Sky harus selesai dengan neraca berperingkat layak investasi untuk kedua perusahaan. Bukti pertama datang dengan laporan Q3 2026 pada 22 Oktober 2026. Proyeksi 2027 pada awal 2027 dan pemisahan, yang diperkirakan sekitar pertengahan 2027, adalah ujian berikutnya.

Jika broadband stabil, kesenjangan dapat menutup perlahan sepanjang 2027 dan 2028. Risiko utamanya adalah pesaing serat optik dan nirkabel terus mengambil pelanggan, sehingga arus kas turun setiap tahun.

1. 22 Okt 2026Terlambat 4 hari

   Hasil Q3 2026: kerugian broadband dan pertumbuhan nirkabelKerugian broadband di Amerika Serikat di bawah 140.000 yang diperkirakan KeyBanc, dengan tambahan nirkabel dekat 400.000 atau lebih, berarti lulus; kerugian broadband yang lebih besar atau penurunan pendapatan broadband yang lebih cepat berarti gagal.
2. Januari 2027 · perk.Akan datang

   Hasil setahun penuh 2026 dan rencana 2027Kerugian broadband yang lebih kecil pada Q4 2026 dan rencana utang yang jelas untuk kedua perusahaan berarti lulus; rencana 2027 dengan EBITDA konektivitas yang lebih rendah lagi berarti gagal.
3. Q2 2027 · perk.Akan datang

   Pemisahan NBCUniversal dan SkyPemisahan bebas pajak tepat waktu, dengan peringkat layak investasi untuk kedua perusahaan dan pembelian kembali saham yang dimulai lagi, berarti lulus; penundaan atau penurunan peringkat berarti gagal.

Semua titik periksa yang lolos dan gagal dari semua pilihan (dalam bahasa Inggris)

• 8 Oktober 2026SpaceX setuju membeli spektrum 800 MHz nasional dari Grain Management untuk layanan Starlink Mobile miliknya. Investor khawatir persaingan untuk Xfinity Mobile akan bertambah. Saham Comcast menyentuh level terendah dalam 13 tahun sebesar 20,75 dolar pada hari itu dan ditutup naik 1%.
• 25 September 2026KeyBanc menurunkan peringkat Comcast menjadi Underweight dengan target harga 18 dolar. KeyBanc memperkirakan kehilangan 140.000 pelanggan broadband pada Q3 2026, dan kerugian 558.000 pada 2026 dan 665.000 pada 2027. KeyBanc mengatakan bahwa penawaran 1 gigabit pesaing seharga 30 sampai 40 dolar sebulan memenangkan pelanggan, dan bahwa pemisahan bukan katalis.
• 15 September 2026Comcast mengatakan akan melaporkan hasil Q3 2026 pada 22 Oktober 2026, sebelum konferensi telepon pukul 08:30 ET.

Laporan laba terakhir

22 Oktober 2026 (8-K di sec.gov)

• 10-QLaporan kuartalan untuk periode yang berakhir pada 30 September 2026Diajukan pada 22 Oktober 2026 · cmcsa-20260930
• 8-KSiaran pers labaDiajukan pada 22 Oktober 2026 · cmcsa-20261022
• 10-QLaporan kuartalan untuk periode yang berakhir pada 30 Juni 2026Diajukan pada 23 Juli 2026 · cmcsa-20260630
• 8-KSiaran pers labaDiajukan pada 23 Juli 2026 · cmcsa-20260723
• 10-QLaporan kuartalan untuk periode yang berakhir pada 31 Maret 2026Diajukan pada 23 April 2026 · cmcsa-20260331
• 8-KSiaran pers labaDiajukan pada 23 April 2026 · cmcsa-20260423
• 10-KLaporan tahunan untuk periode yang berakhir pada 31 Desember 2025Diajukan pada 3 Februari 2026 · cmcsa-20251231
• 8-KSiaran pers labaDiajukan pada 29 Januari 2026 · cmcsa-20260129

Semua dokumen di SEC EDGAR (CIK 1166691)

• Persaingan broadband. Perusahaan serat optik dan nirkabel tetap menawarkan harga rendah, dan KeyBanc mengatakan pada September 2026 bahwa hanya sekitar 55% wilayah Comcast yang menghadapi serat optik saat ini, sehingga tekanan dapat bertambah. Comcast harus memilih antara lebih banyak kehilangan pelanggan dan harga yang lebih rendah. Pendapatan broadband domestik turun 5,5% pada Q2 2026.
• Pertumbuhan nirkabel mengimbangi sebagian penurunan broadband, tetapi pesaing baru dapat memperlambatnya. Pada Oktober 2026, SpaceX membeli spektrum untuk menawarkan layanan seluler dari satelit.
• Pemisahan NBCUniversal dan Sky membutuhkan persetujuan dewan, opini pajak, persetujuan regulator, dan pembiayaan baru. Pemisahan itu dapat tertunda atau berubah, dan menambah biaya serta gangguan perhatian manajemen. Pembelian kembali saham dihentikan sampai selesai.
• Pelanggan TV berbayar terus pergi: Comcast kehilangan 280.000 pelanggan video di Amerika Serikat pada Q2 2026. Rating TV linear turun, dan hak siar olahraga seperti NBA menaikkan biaya. EBITDA Theme Parks turun 5,1% pada Q2 2026.
• Comcast memiliki utang sekitar 90 miliar dolar pada 30 Juni 2026. Arus kas yang lebih lemah mengurangi ruang untuk dividen dan investasi setelah pemisahan.

Comcast mendanai diri terutama dengan surat utang tanpa jaminan, yang dijamin bersama oleh Comcast, NBCUniversal, dan Comcast Cable. Utang sebesar 90,4 miliar dolar pada 30 Juni 2026, dan 6,1 miliar dolar di antaranya jatuh tempo dalam satu tahun. Baca selengkapnya

Imbal hasil dividen

6,0% (12 bulan terakhir, pada harga hari ini US$22,08)

Dibayar per saham

US$1,32 dalam 12 bulan terakhir (jumlah pembayaran: 4)

Tarif tahunan saat ini

US$1,32 (US$0,33 × 4 per tahun)

Rasio pembayaran

23% dari laba tahun fiskal terakhir (tahun yang berakhir pada 31 Desember 2025)

Tanggal ex-dividen terakhir

7 Oktober 2026, US$0,33 per saham

Dividen per saham menurut tahun

Dalam 5 tahun terakhir, dividen naik sekitar 7,5% per tahun. Dalam 10 tahun terakhir, dividen naik sekitar 10,1% per tahun.

Sumber: laporan perusahaan dan data pasar, dibaca pada 26 Oktober 2026. Tanggal ex-dividen adalah hari pertama ketika pembeli tidak lagi menerima pembayaran berikutnya.