Comcast

Comcast bán băng thông rộng, dịch vụ điện thoại di động và truyền hình trả tiền tại Mỹ dưới thương hiệu Xfinity, và dịch vụ cho doanh nghiệp dưới tên Comcast Business. Ở châu Âu, công ty sở hữu Sky. Qua NBCUniversal, công ty còn sở hữu các mạng NBC và Telemundo, dịch vụ phát trực tuyến Peacock, các hãng phim điện ảnh và truyền hình Universal, và các công viên giải trí Universal. Công ty báo cáo năm mảng: Residential Connectivity & Platforms, Business Services Connectivity, Media, Studios và Theme Parks.

Trong Q2 2026, công ty có 28,5 triệu khách hàng băng thông rộng gia đình tại Mỹ và 10,2 triệu đường dây di động, và Peacock có 48 triệu thuê bao trả phí. Phần lớn lợi nhuận đến từ các hóa đơn hằng tháng cho băng thông rộng, video và di động. Vào ngày 2 tháng 1 năm 2026, công ty tách Versant, nhóm các kênh truyền hình cáp của mình, và trao cho cổ đông 1 cổ phiếu Versant cho mỗi 25 cổ phiếu Comcast. Vào tháng 6 năm 2026, công ty công bố kế hoạch tách NBCUniversal và Sky trong khoảng một năm.

Thị trường định giá Comcast thấp hơn vì tin rằng mảng băng thông rộng tại Mỹ, nguồn lợi nhuận chính, đang suy giảm kéo dài. Các công ty cáp quang và mạng không dây cố định giành khách bằng giá thấp, và Comcast đã cắt giá của mình để giữ khách. Trong Q2 2026, Comcast mất 167.000 khách hàng băng thông rộng tại Mỹ, doanh thu băng thông rộng trong nước giảm 5,5%, và EBITDA của Residential Connectivity & Platforms giảm 8%. Vào tháng 9 năm 2026, giám đốc tài chính gọi giá cáp quang là phi lý và nói mức mất khách băng thông rộng sẽ không cải thiện trong Q3, và cổ phiếu giảm 7% trong ngày đó.

Vào tháng 10 năm 2026, SpaceX mua phổ tần cho dịch vụ di động vệ tinh, tạo thêm một mối đe dọa mới cho mức tăng trưởng không dây vốn bù đắp mức mất khách băng thông rộng. Để khoảng cách thu hẹp, mức mất khách băng thông rộng phải nhỏ lại trong năm 2027, doanh thu băng thông rộng phải ngừng giảm, số đường dây không dây phải tiếp tục tăng gần mức 448.000 của Q2 2026, và việc tách NBCUniversal và Sky phải hoàn tất với bảng cân đối mức đầu tư cho cả hai công ty. Bằng chứng đầu tiên đến với báo cáo Q3 2026 vào ngày 22 tháng 10 năm 2026. Triển vọng 2027 vào đầu năm 2027 và việc tách công ty, dự kiến vào khoảng giữa năm 2027, là các phép thử tiếp theo.

Nếu băng thông rộng ổn định, khoảng cách có thể thu hẹp chậm trong năm 2027 và 2028. Rủi ro chính là các đối thủ cáp quang và không dây tiếp tục giành khách, khiến dòng tiền giảm mỗi năm.

1. 22 thg 10, 2026Quá hạn 4 ngày

   Kết quả Q3 2026: mất khách băng thông rộng và tăng trưởng không dâyMức mất khách băng thông rộng tại Mỹ thấp hơn 140.000 mà KeyBanc kỳ vọng, với số đường dây không dây thêm gần 400.000 trở lên, là đạt; mất nhiều khách băng thông rộng hơn hoặc doanh thu băng thông rộng giảm nhanh hơn là không đạt.
2. tháng 1 năm 2027 · ước tínhSắp tới

   Kết quả cả năm 2026 và kế hoạch 2027Mức mất khách băng thông rộng nhỏ hơn trong Q4 2026 và một kế hoạch nợ rõ ràng cho hai công ty là đạt; kế hoạch 2027 với EBITDA kết nối lại thấp hơn là không đạt.
3. Q2 2027 · ước tínhSắp tới

   Tách NBCUniversal và SkyViệc tách miễn thuế đúng hạn, với xếp hạng mức đầu tư cho cả hai công ty và việc mua lại cổ phiếu bắt đầu trở lại, là đạt; sự trì hoãn hoặc hạ xếp hạng là không đạt.

Mọi điểm kiểm tra đã đạt và không đạt của tất cả các cổ phiếu (tiếng Anh)

• 8 tháng 10, 2026SpaceX đồng ý mua phổ tần 800 MHz trên toàn quốc từ Grain Management cho dịch vụ Starlink Mobile. Nhà đầu tư lo cạnh tranh với Xfinity Mobile tăng lên. Cổ phiếu Comcast chạm mức thấp nhất trong 13 năm là 20,75 đô la trong ngày và đóng cửa tăng 1%.
• 25 tháng 9, 2026KeyBanc hạ xếp hạng Comcast xuống Underweight với giá mục tiêu 18 đô la. Hãng kỳ vọng mất 140.000 khách hàng băng thông rộng trong Q3 2026, và mất 558.000 trong năm 2026 và 665.000 trong năm 2027. Hãng nói các gói 1 gigabit của đối thủ với giá 30 đến 40 đô la mỗi tháng giành được khách, và việc tách công ty không phải là chất xúc tác.
• 15 tháng 9, 2026Comcast cho biết sẽ báo cáo kết quả Q3 2026 vào ngày 22 tháng 10 năm 2026, trước cuộc gọi hội nghị lúc 8:30 giờ miền Đông.

Kết quả gần nhất

22 tháng 10, 2026 (8-K trên sec.gov)

• 10-QBáo cáo quý cho kỳ kết thúc ngày 30 tháng 9, 2026Nộp ngày 22 tháng 10, 2026 · cmcsa-20260930
• 8-KThông cáo kết quả kinh doanhNộp ngày 22 tháng 10, 2026 · cmcsa-20261022
• 10-QBáo cáo quý cho kỳ kết thúc ngày 30 tháng 6, 2026Nộp ngày 23 tháng 7, 2026 · cmcsa-20260630
• 8-KThông cáo kết quả kinh doanhNộp ngày 23 tháng 7, 2026 · cmcsa-20260723
• 10-QBáo cáo quý cho kỳ kết thúc ngày 31 tháng 3, 2026Nộp ngày 23 tháng 4, 2026 · cmcsa-20260331
• 8-KThông cáo kết quả kinh doanhNộp ngày 23 tháng 4, 2026 · cmcsa-20260423
• 10-KBáo cáo thường niên cho kỳ kết thúc ngày 31 tháng 12, 2025Nộp ngày 3 tháng 2, 2026 · cmcsa-20251231
• 8-KThông cáo kết quả kinh doanhNộp ngày 29 tháng 1, 2026 · cmcsa-20260129

Tất cả hồ sơ trên SEC EDGAR (CIK 1166691)

• Cạnh tranh băng thông rộng. Các công ty cáp quang và mạng không dây cố định đưa ra giá thấp, và KeyBanc nói vào tháng 9 năm 2026 rằng chỉ khoảng 55% khu vực của Comcast hiện có cáp quang, nên áp lực có thể tăng. Comcast phải chọn giữa mất thêm khách và giảm giá. Doanh thu băng thông rộng trong nước giảm 5,5% trong Q2 2026.
• Tăng trưởng không dây bù đắp một phần mức suy giảm băng thông rộng, nhưng các đối thủ mới có thể làm chậm nó. Vào tháng 10 năm 2026, SpaceX mua phổ tần để cung cấp dịch vụ di động từ vệ tinh.
• Việc tách NBCUniversal và Sky cần sự chấp thuận của hội đồng quản trị, ý kiến về thuế, chấp thuận của cơ quan quản lý và nguồn tài chính mới. Việc này có thể bị trì hoãn hoặc thay đổi, và làm tăng chi phí cũng như sự phân tán của ban lãnh đạo. Việc mua lại cổ phiếu bị tạm dừng cho đến khi hoàn tất.
• Khách hàng truyền hình trả tiền tiếp tục rời đi: Comcast mất 280.000 khách hàng video tại Mỹ trong Q2 2026. Xếp hạng truyền hình tuyến tính giảm, và bản quyền thể thao như NBA làm tăng chi phí. EBITDA của Theme Parks giảm 5,1% trong Q2 2026.
• Comcast có khoảng 90 tỷ đô la nợ tại ngày 30 tháng 6 năm 2026. Dòng tiền yếu hơn làm giảm dư địa cho cổ tức và đầu tư sau khi tách.

Comcast tự tài trợ chủ yếu bằng trái phiếu không bảo đảm, do Comcast, NBCUniversal và Comcast Cable cùng bảo lãnh. Nợ là 90,4 tỷ đô la tại ngày 30 tháng 6 năm 2026, trong đó 6,1 tỷ đô la đến hạn trong vòng một năm. Đọc tiếp

Tỷ suất cổ tức

6,0% (12 tháng gần nhất, theo giá hôm nay 22,08 US$)

Đã trả mỗi cổ phiếu

1,32 US$ trong 12 tháng gần nhất (số lần trả: 4)

Mức hằng năm hiện tại

1,32 US$ (0,33 US$ × 4 lần mỗi năm)

Tỷ lệ chi trả

23% lợi nhuận của năm tài chính gần nhất (năm kết thúc 31 tháng 12, 2025)

Ngày giao dịch không hưởng quyền gần nhất

7 tháng 10, 2026, 0,33 US$ mỗi cổ phiếu

Cổ tức mỗi cổ phiếu theo năm

Trong 5 năm qua, cổ tức tăng khoảng 7,5% mỗi năm. Trong 10 năm qua, cổ tức tăng khoảng 10,1% mỗi năm.

Nguồn: báo cáo của công ty và dữ liệu thị trường, đọc ngày 26 tháng 10, 2026. Ngày không hưởng quyền là ngày đầu tiên người mua không còn nhận khoản trả tiếp theo.