Comcast

Comcast sprzedaje w USA internet szerokopasmowy, telefonię komórkową i telewizję płatną pod marką Xfinity oraz usługi dla firm pod marką Comcast Business. W Europie jest właścicielem Sky. Przez NBCUniversal posiada też sieci NBC i Telemundo, platformę streamingową Peacock, studia filmowe i telewizyjne Universal oraz parki rozrywki Universal. Raportuje pięć segmentów: Residential Connectivity & Platforms, Business Services Connectivity, Media, Studios i Theme Parks.

W Q2 2026 miał 28,5 mln amerykańskich domowych klientów internetu szerokopasmowego i 10,2 mln linii komórkowych, a Peacock miał 48 mln płacących subskrybentów. Większość jego zysku pochodzi z miesięcznych rachunków za internet, wideo i telefon. 2 stycznia 2026 wydzielił Versant, swoją grupę kablowych stacji telewizyjnych, i dał akcjonariuszom 1 akcję Versant za każde 25 akcji Comcast. W czerwcu 2026 ogłosił plan wydzielenia NBCUniversal i Sky za około rok.

Rynek wycenia Comcast z dyskontem, ponieważ wierzy, że amerykański biznes szerokopasmowy, główne źródło zysku, jest w długim spadku. Firmy światłowodowe i stały dostęp bezprzewodowy zabierają klientów niskimi cenami, a Comcast sam obniżył ceny, aby ich utrzymać. W Q2 2026 Comcast stracił 167 000 amerykańskich klientów internetu szerokopasmowego, krajowe przychody z internetu spadły o 5,5%, a EBITDA segmentu Residential Connectivity & Platforms spadła o 8%. We wrześniu 2026 dyrektor finansowy nazwał ceny światłowodu irracjonalnymi i powiedział, że straty klientów internetu nie poprawią się w Q3, a akcje spadły tego dnia o 7%.

W październiku 2026 SpaceX kupił częstotliwości dla satelitarnej usługi mobilnej, co dodaje nowe zagrożenie dla wzrostu telefonii, który równoważy straty internetu. Aby luka się zamknęła, straty klientów internetu muszą się zmniejszyć w 2027, przychody z internetu muszą przestać spadać, linie komórkowe muszą dalej rosnąć w tempie bliskim 448 000 z Q2 2026, a wydzielenie NBCUniversal i Sky musi dojść do skutku z bilansem o ratingu inwestycyjnym dla obu firm. Pierwszy dowód przyjdzie z raportem za Q3 2026 22 października 2026. Prognoza na 2027 na początku 2027 i wydzielenie, oczekiwane mniej więcej w połowie 2027, to kolejne sprawdziany.

Jeśli internet się ustabilizuje, luka może się powoli zamknąć w latach 2027 i 2028. Główne ryzyko to dalsze zabieranie klientów przez rywali światłowodowych i bezprzewodowych, przez co przepływy pieniężne będą spadać każdego roku.

1. 22 paź 2026Opóźnienie: 4 dni

   Wyniki za Q3 2026: straty internetu i wzrost telefoniiStraty klientów internetu w USA poniżej 140 000, których oczekuje KeyBanc, oraz przyrost linii komórkowych bliski 400 000 lub wyższy oznaczają zaliczenie; większe straty internetu albo szybszy spadek jego przychodów oznaczają niezaliczenie.
2. styczeń 2027 · szac.Oczekuje

   Wyniki za cały rok 2026 i plan na 2027Mniejsze straty klientów internetu w Q4 2026 i jasny plan zadłużenia obu firm oznaczają zaliczenie; plan na 2027 z ponownie niższą EBITDA łączności oznacza niezaliczenie.
3. Q2 2027 · szac.Oczekuje

   Wydzielenie NBCUniversal i SkyWydzielenie bez podatku na czas, z ratingami inwestycyjnymi dla obu firm i wznowionym skupem akcji, oznacza zaliczenie; opóźnienie albo obniżka ratingu oznacza niezaliczenie.

Wszystkie spełnione i niespełnione punkty kontrolne wszystkich spółek (po angielsku)

• 8 października 2026SpaceX zgodził się kupić od Grain Management ogólnokrajowe częstotliwości 800 MHz dla swojej usługi Starlink Mobile. Inwestorzy obawiali się większej konkurencji dla Xfinity Mobile. Akcje Comcast osiągnęły w ciągu dnia 13-letni dołek 20,75 dolara i zamknęły się 1% wyżej.
• 25 września 2026KeyBanc obniżył rekomendację dla Comcast do Underweight z ceną docelową 18 dolarów. Spodziewa się straty 140 000 klientów internetu w Q3 2026 oraz strat 558 000 w 2026 i 665 000 w 2027. Podał, że oferty rywali z 1 gigabitem za 30 do 40 dolarów miesięcznie zdobywają klientów, a wydzielenie nie jest katalizatorem.
• 15 września 2026Comcast podał, że opublikuje wyniki za Q3 2026 22 października 2026, przed konferencją o wynikach o 8:30 ET.

Ostatnie wyniki

22 października 2026 (8-K na sec.gov)

• 10-QRaport kwartalny za okres kończący się 30 września 2026Złożono 22 października 2026 · cmcsa-20260930
• 8-KKomunikat o wynikachZłożono 22 października 2026 · cmcsa-20261022
• 10-QRaport kwartalny za okres kończący się 30 czerwca 2026Złożono 23 lipca 2026 · cmcsa-20260630
• 8-KKomunikat o wynikachZłożono 23 lipca 2026 · cmcsa-20260723
• 10-QRaport kwartalny za okres kończący się 31 marca 2026Złożono 23 kwietnia 2026 · cmcsa-20260331
• 8-KKomunikat o wynikachZłożono 23 kwietnia 2026 · cmcsa-20260423
• 10-KRaport roczny za okres kończący się 31 grudnia 2025Złożono 3 lutego 2026 · cmcsa-20251231
• 8-KKomunikat o wynikachZłożono 29 stycznia 2026 · cmcsa-20260129

Wszystkie dokumenty w SEC EDGAR (CIK 1166691)

• Konkurencja w internecie szerokopasmowym. Firmy światłowodowe i stały dostęp bezprzewodowy oferują niskie ceny, a KeyBanc podał we wrześniu 2026, że tylko około 55% obszaru Comcast ma dziś światłowód, więc presja może rosnąć. Comcast musi wybierać między większymi stratami klientów a niższymi cenami. Krajowe przychody z internetu spadły o 5,5% w Q2 2026.
• Wzrost telefonii równoważy część spadku internetu, ale nowi rywale mogą go spowolnić. W październiku 2026 SpaceX kupił częstotliwości, aby oferować usługę mobilną z satelitów.
• Wydzielenie NBCUniversal i Sky wymaga zgody rady, opinii podatkowych, zgód regulatorów i nowego finansowania. Może zostać opóźnione albo zmienione, dodaje koszty i rozprasza zarząd. Skup akcji jest wstrzymany do jego zakończenia.
• Klienci telewizji płatnej nadal odchodzą: Comcast stracił 280 000 amerykańskich klientów wideo w Q2 2026. Oglądalność telewizji linearnej spada, a prawa sportowe, takie jak NBA, podnoszą koszty. EBITDA segmentu Theme Parks spadła o 5,1% w Q2 2026.
• Comcast miał około 90 mld dolarów długu na 30 czerwca 2026. Słabsze przepływy pieniężne zmniejszają pole na dywidendy i inwestycje po podziale.

Comcast finansuje się głównie niezabezpieczonymi obligacjami, które wspólnie gwarantują Comcast, NBCUniversal i Comcast Cable. Dług wynosił 90,4 mld dolarów na 30 czerwca 2026, z czego 6,1 mld dolarów miało termin w ciągu roku. Czytaj dalej

Stopa dywidendy

6,0% (ostatnie 12 miesięcy, przy dzisiejszej cenie 22,08 USD)

Wypłacono na akcję

1,32 USD w ostatnich 12 miesiącach (liczba wypłat: 4)

Obecna stawka roczna

1,32 USD (0,33 USD × 4 rocznie)

Wskaźnik wypłaty

23% zysku z ostatniego roku obrotowego (rok zakończony 31 grudnia 2025)

Ostatni dzień bez dywidendy

7 października 2026, 0,33 USD na akcję

Dywidenda na akcję w poszczególnych latach

W ciągu ostatnich 5 lat dywidenda rosła o około 7,5% rocznie. W ciągu ostatnich 10 lat dywidenda rosła o około 10,1% rocznie.

Źródło: raporty spółki i dane rynkowe, odczytane 26 października 2026. Dzień bez dywidendy to pierwszy dzień, w którym kupujący nie dostaje już kolejnej wypłaty.