Comcast

Comcast ขายบรอดแบนด์ บริการโทรศัพท์มือถือ และทีวีแบบจ่ายเงินในสหรัฐฯ ภายใต้แบรนด์ Xfinity และบริการสำหรับธุรกิจภายใต้ Comcast Business ในยุโรปบริษัทเป็นเจ้าของ Sky ผ่าน NBCUniversal บริษัทยังเป็นเจ้าของเครือข่าย NBC และ Telemundo บริการสตรีมมิง Peacock สตูดิโอภาพยนตร์และโทรทัศน์ Universal และสวนสนุก Universal บริษัทรายงานห้าส่วนงาน ได้แก่ Residential Connectivity & Platforms, Business Services Connectivity, Media, Studios และ Theme Parks ใน Q2 2026 บริษัทมีลูกค้าบรอดแบนด์ที่อยู่อาศัยในสหรัฐฯ 28.5 ล้านราย และสายมือถือ 10.2 ล้านสาย และ Peacock มีสมาชิกที่จ่ายเงิน 48 ล้านราย กำไรส่วนใหญ่มาจากบิลรายเดือนของบรอดแบนด์ วิดีโอ และมือถือ ในวันที่ 2 มกราคม 2026 บริษัทแยก Versant กลุ่มช่องทีวีเคเบิล ออกไป และให้ผู้ถือหุ้นรับหุ้น Versant 1 หุ้นต่อหุ้น Comcast 25 หุ้น ในเดือนมิถุนายน 2026 บริษัทประกาศแผนแยก NBCUniversal และ Sky ภายในประมาณหนึ่งปี

ตลาดตีราคา Comcast ด้วยส่วนลด เพราะเชื่อว่าธุรกิจบรอดแบนด์ในสหรัฐฯ ซึ่งเป็นแหล่งกำไรหลัก กำลังลดลงในระยะยาว บริษัทไฟเบอร์และเทคโนโลยีไร้สายแบบคงที่แย่งลูกค้าด้วยราคาต่ำ และ Comcast ลดราคาของตนเพื่อรักษาลูกค้า ใน Q2 2026 Comcast สูญเสียลูกค้าบรอดแบนด์ในสหรัฐฯ 167,000 ราย รายได้บรอดแบนด์ในประเทศลดลง 5.5% และ EBITDA ของ Residential Connectivity & Platforms ลดลง 8% ในเดือนกันยายน 2026 ประธานเจ้าหน้าที่การเงินเรียกการตั้งราคาไฟเบอร์ว่าไม่สมเหตุสมผล และระบุว่าการสูญเสียบรอดแบนด์จะไม่ดีขึ้นใน Q3 และหุ้นลดลง 7% ในวันนั้น ในเดือนตุลาคม 2026 SpaceX ซื้อคลื่นความถี่สำหรับบริการมือถือผ่านดาวเทียม ซึ่งเพิ่มภัยคุกคามใหม่ต่อการเติบโตของไร้สายที่ชดเชยการสูญเสียบรอดแบนด์ เพื่อให้ช่องว่างปิดได้ การสูญเสียลูกค้าบรอดแบนด์ต้องน้อยลงในปี 2027 รายได้บรอดแบนด์ต้องหยุดลดลง สายมือถือต้องเติบโตต่อไปใกล้ 448,000 สายของ Q2 2026 และการแยก NBCUniversal และ Sky ต้องเสร็จสมบูรณ์ โดยทั้งสองบริษัทมีงบดุลระดับลงทุนได้ หลักฐานแรกมากับรายงาน Q3 2026 ในวันที่ 22 ตุลาคม 2026 ประมาณการปี 2027 ในต้นปี 2027 และการแยกบริษัทที่คาดว่าจะเกิดราวกลางปี 2027 เป็นการทดสอบถัดไป ถ้าบรอดแบนด์ทรงตัว ช่องว่างอาจปิดได้อย่างช้า ๆ ในปี 2027 และ 2028 ความเสี่ยงหลักคือคู่แข่งไฟเบอร์และไร้สายยังแย่งลูกค้าต่อไป จนกระแสเงินสดลดลงทุกปี

1. 22 ต.ค. 2026เลยกำหนด 4 วัน

   ผล Q3 2026: การสูญเสียบรอดแบนด์และการเติบโตของไร้สายการสูญเสียบรอดแบนด์ในสหรัฐฯ ต่ำกว่า 140,000 ราย ที่ KeyBanc คาด พร้อมการเพิ่มสายมือถือใกล้ 400,000 สายหรือมากกว่า ถือว่าผ่าน การสูญเสียบรอดแบนด์ที่มากขึ้นหรือรายได้บรอดแบนด์ที่ลดลงเร็วขึ้นถือว่าไม่ผ่าน
2. มกราคม 2027 · ประมาณกำลังจะถึง

   ผลเต็มปี 2026 และแผนปี 2027การสูญเสียบรอดแบนด์ที่น้อยลงใน Q4 2026 และแผนหนี้ที่ชัดเจนสำหรับสองบริษัท ถือว่าผ่าน แผนปี 2027 ที่ EBITDA ด้านการเชื่อมต่อต่ำลงอีกถือว่าไม่ผ่าน
3. Q2 2027 · ประมาณกำลังจะถึง

   การแยก NBCUniversal และ Skyการแยกโดยไม่เสียภาษีตรงเวลา พร้อมอันดับเครดิตระดับลงทุนได้สำหรับทั้งสองบริษัท และการซื้อหุ้นคืนที่เริ่มอีกครั้ง ถือว่าผ่าน ความล่าช้าหรือการลดอันดับถือว่าไม่ผ่าน

จุดตรวจสอบที่ผ่านและไม่ผ่านทั้งหมดของทุกหุ้น (ภาษาอังกฤษ)

• 8 ตุลาคม 2026SpaceX ตกลงซื้อคลื่นความถี่ 800 MHz ทั่วประเทศจาก Grain Management สำหรับบริการ Starlink Mobile นักลงทุนกลัวว่าการแข่งขันกับ Xfinity Mobile จะเพิ่มขึ้น หุ้น Comcast ลงไปต่ำสุดในรอบ 13 ปีที่ 20.75 ดอลลาร์ระหว่างวัน และปิดเพิ่มขึ้น 1%
• 25 กันยายน 2026KeyBanc ลดอันดับ Comcast เป็น Underweight ด้วยราคาเป้าหมาย 18 ดอลลาร์ โดยคาดว่าจะสูญเสียลูกค้าบรอดแบนด์ 140,000 ราย ใน Q3 2026 และ 558,000 รายในปี 2026 และ 665,000 รายในปี 2027 ระบุว่าข้อเสนอ 1 กิกะบิตของคู่แข่งที่ 30 ถึง 40 ดอลลาร์ต่อเดือนชนะลูกค้า และการแยกบริษัทไม่ใช่ตัวกระตุ้น
• 15 กันยายน 2026Comcast ระบุว่าจะรายงานผล Q3 2026 ในวันที่ 22 ตุลาคม 2026 ก่อนการประชุมทางโทรศัพท์เวลา 8:30 น. เวลาตะวันออก

ผลประกอบการล่าสุด

22 ตุลาคม 2026 (8-K บน sec.gov)

• 10-Qรายงานรายไตรมาส สำหรับงวดที่สิ้นสุดวันที่ 30 กันยายน 2026ยื่นเมื่อ 22 ตุลาคม 2026 · cmcsa-20260930
• 8-Kข่าวประกาศผลประกอบการยื่นเมื่อ 22 ตุลาคม 2026 · cmcsa-20261022
• 10-Qรายงานรายไตรมาส สำหรับงวดที่สิ้นสุดวันที่ 30 มิถุนายน 2026ยื่นเมื่อ 23 กรกฎาคม 2026 · cmcsa-20260630
• 8-Kข่าวประกาศผลประกอบการยื่นเมื่อ 23 กรกฎาคม 2026 · cmcsa-20260723
• 10-Qรายงานรายไตรมาส สำหรับงวดที่สิ้นสุดวันที่ 31 มีนาคม 2026ยื่นเมื่อ 23 เมษายน 2026 · cmcsa-20260331
• 8-Kข่าวประกาศผลประกอบการยื่นเมื่อ 23 เมษายน 2026 · cmcsa-20260423
• 10-Kรายงานประจำปี สำหรับงวดที่สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2025ยื่นเมื่อ 3 กุมภาพันธ์ 2026 · cmcsa-20251231
• 8-Kข่าวประกาศผลประกอบการยื่นเมื่อ 29 มกราคม 2026 · cmcsa-20260129

เอกสารที่ยื่นทั้งหมดบน SEC EDGAR (CIK 1166691)

• การแข่งขันด้านบรอดแบนด์ บริษัทไฟเบอร์และเทคโนโลยีไร้สายแบบคงที่เสนอราคาต่ำ และ KeyBanc ระบุในเดือนกันยายน 2026 ว่าเพียงประมาณ 55% ของพื้นที่ของ Comcast เผชิญไฟเบอร์ในวันนี้ แรงกดดันจึงอาจเพิ่มขึ้น Comcast ต้องเลือกระหว่างการสูญเสียลูกค้าที่มากขึ้นกับราคาที่ต่ำลง รายได้บรอดแบนด์ในประเทศลดลง 5.5% ใน Q2 2026
• การเติบโตของไร้สายชดเชยการลดลงของบรอดแบนด์ได้บางส่วน แต่คู่แข่งรายใหม่อาจทำให้ช้าลง ในเดือนตุลาคม 2026 SpaceX ซื้อคลื่นความถี่เพื่อเสนอบริการมือถือจากดาวเทียม
• การแยก NBCUniversal และ Sky ต้องได้รับอนุมัติจากคณะกรรมการ ความเห็นด้านภาษี การอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแล และเงินทุนใหม่ อาจล่าช้าหรือเปลี่ยนแปลง และเพิ่มต้นทุนกับความวุ่นวายของฝ่ายบริหาร การซื้อหุ้นคืนหยุดไว้จนกว่าจะเสร็จ
• ลูกค้าทีวีแบบจ่ายเงินยังคงออกไป Comcast สูญเสียลูกค้าวิดีโอในสหรัฐฯ 280,000 ราย ใน Q2 2026 เรตติ้งทีวีเชิงเส้นลดลง และสิทธิ์กีฬา เช่น NBA ทำให้ต้นทุนสูงขึ้น EBITDA ของ Theme Parks ลดลง 5.1% ใน Q2 2026
• Comcast มีหนี้ประมาณ 90 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2026 กระแสเงินสดที่อ่อนลงลดพื้นที่สำหรับเงินปันผลและการลงทุนหลังการแยก

Comcast ระดมทุนหลักด้วยหุ้นกู้ไม่มีหลักประกัน ซึ่ง Comcast, NBCUniversal และ Comcast Cable ค้ำประกันร่วมกัน หนี้อยู่ที่ 90.4 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2026 ซึ่ง 6.1 พันล้านดอลลาร์ครบกำหนดภายในหนึ่งปี ในครึ่งแรกของปี 2026 Comcast ชำระหนี้ 7.3 พันล้านดอลลาร์ รวมถึงการซื้อหุ้นกู้ล่วงหน้า 4.1 พันล้านดอลลาร์ที่ครบกำหนดตั้งแต่เดือนมกราคม 2027 ถึงเดือนมิถุนายน 2029 โดยใช้เงินสดที่ Versant จ่ายตอนแยกบริษัทและเงินสดของตนเอง หุ้นกู้ของ Versant 1.0 พันล้านดอลลาร์ออกจากงบดุลไปพร้อมการแยก ความสามารถชำระดอกเบี้ยคือกำไรจากการดำเนินงานหารด้วยค่าดอกเบี้ยจ่ายในครึ่งแรกของปี 2026 ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2026 วงเงินสินเชื่อหมุนเวียนว่าง 11.8 พันล้านดอลลาร์ หลังหักตั๋วเงินพาณิชย์และหนังสือค้ำประกัน วงเงินสินเชื่อมีข้อกำหนดอัตราส่วนหนี้ต่อ EBITDA ซึ่ง Comcast ปฏิบัติตามได้ ในเดือนกรกฎาคม 2026 Comcast ยื่นขอแลกเปลี่ยนหุ้นกู้ที่มีอยู่บางส่วนเป็นหุ้นกู้ที่จดทะเบียน Comcast วางแผนให้ทั้ง Comcast และ NBCUniversal มีงบดุลระดับลงทุนได้หลังการแยก แต่ยังไม่ได้ระบุว่าจะแบ่งหนี้อย่างไร กระแสเงินสดอิสระอยู่ที่ 4.6 พันล้านดอลลาร์ใน Q2 2026

อัตราผลตอบแทนเงินปันผล

6.0% (12 เดือนที่ผ่านมา ที่ราคาวันนี้ US$22.08)

จ่ายต่อหุ้น

US$1.32 ใน 12 เดือนที่ผ่านมา (จำนวนครั้งที่จ่าย: 4)

อัตรารายปีปัจจุบัน

US$1.32 (US$0.33 × 4 ครั้งต่อปี)

อัตราการจ่ายเงินปันผล

23% ของกำไรปีบัญชีล่าสุด (ปีที่สิ้นสุด 31 ธันวาคม 2025)

วันขึ้นเครื่องหมาย XD ล่าสุด

7 ตุลาคม 2026 US$0.33 ต่อหุ้น

เงินปันผลต่อหุ้นรายปี

ใน 5 ปีที่ผ่านมา เงินปันผลเพิ่มขึ้นประมาณ 7.5% ต่อปี ใน 10 ปีที่ผ่านมา เงินปันผลเพิ่มขึ้นประมาณ 10.1% ต่อปี

แหล่งที่มา: รายงานของบริษัทและข้อมูลตลาด อ่านเมื่อ 26 ตุลาคม 2026 วันขึ้นเครื่องหมาย XD คือวันแรกที่ผู้ซื้อไม่ได้รับเงินปันผลงวดถัดไป