Comcast

Comcast vend du haut débit, des services de téléphonie mobile et de la télévision payante aux États-Unis sous la marque Xfinity, et des services aux entreprises sous Comcast Business. En Europe, elle possède Sky. Par NBCUniversal, elle possède aussi les chaînes NBC et Telemundo, le service de streaming Peacock, les studios de cinéma et de télévision Universal et les parcs à thème Universal. Elle publie cinq segments : Residential Connectivity & Platforms, Business Services Connectivity, Media, Studios et Theme Parks.

Au Q2 2026, elle avait 28,5 millions de clients résidentiels de haut débit aux États-Unis et 10,2 millions de lignes mobiles, et Peacock avait 48 millions d’abonnés payants. L’essentiel de son bénéfice vient des factures mensuelles de haut débit, de vidéo et de mobile. Le 2 janvier 2026, elle a scindé Versant, son groupe de chaînes de télévision par câble, et a donné aux actionnaires 1 action Versant pour 25 actions Comcast. En juin 2026, elle a annoncé un plan de scission de NBCUniversal et de Sky dans environ un an.

Le marché valorise Comcast avec une décote, car il croit que l’activité de haut débit aux États-Unis, la principale source de bénéfice, est en long déclin. Les entreprises de fibre et le mobile fixe prennent des clients avec des prix bas, et Comcast a baissé ses propres prix pour garder ses clients. Au Q2 2026, Comcast a perdu 167 000 clients de haut débit aux États-Unis, le chiffre d’affaires du haut débit national a baissé de 5,5 % et l’EBITDA de Residential Connectivity & Platforms a baissé de 8 %. En septembre 2026, le directeur financier a qualifié les prix de la fibre d’irrationnels et a dit que les pertes de haut débit ne s’amélioreront pas au Q3, et l’action a baissé de 7 % ce jour-là.

En octobre 2026, SpaceX a acheté des fréquences pour un service mobile par satellite, ce qui ajoute une nouvelle menace à la croissance du mobile qui compense les pertes de haut débit. Pour que l’écart se comble, les pertes de clients de haut débit doivent diminuer en 2027, le chiffre d’affaires du haut débit doit cesser de baisser, les lignes mobiles doivent continuer à croître près des 448 000 du Q2 2026, et la scission de NBCUniversal et de Sky doit se terminer avec un bilan de qualité investissement pour les deux entreprises. Les premières preuves arrivent avec le rapport du Q3 2026 le 22 octobre 2026. Les prévisions 2027 début 2027 et la scission, attendue vers la mi-2027, sont les prochains tests.

Si le haut débit se stabilise, l’écart peut se combler lentement en 2027 et 2028. Le principal risque est que les concurrents de la fibre et du mobile continuent à prendre des clients, de sorte que le flux de trésorerie baisse chaque année.

1. 22 oct. 2026En retard de 4 jours

   Résultats du Q3 2026 : pertes de haut débit et croissance du mobileDes pertes de haut débit aux États-Unis sous les 140 000 que KeyBanc attend, avec des ajouts de lignes mobiles proches de 400 000 ou plus, sont réussies ; des pertes de haut débit plus grandes ou une baisse plus rapide du chiffre d’affaires du haut débit sont échouées.
2. janvier 2027 · est.À venir

   Résultats de l’année entière 2026 et plan 2027Des pertes de haut débit plus faibles au Q4 2026 et un plan de dette clair pour les deux entreprises sont réussis ; un plan 2027 avec de nouveau un EBITDA de connectivité plus bas est échoué.
3. Q2 2027 · est.À venir

   Scission de NBCUniversal et de SkyUne scission sans impôt dans les délais, avec des notes de qualité investissement pour les deux entreprises et la reprise des rachats d’actions, est réussie ; un retard ou une dégradation est échoué.

Tous les points de contrôle réussis et échoués de tous les picks (en anglais)

• 8 octobre 2026SpaceX a accepté d’acheter des fréquences nationales de 800 MHz à Grain Management pour son service Starlink Mobile. Les investisseurs ont craint plus de concurrence pour Xfinity Mobile. L’action Comcast a touché un plus bas de 13 ans de 20,75 $ pendant la séance et a fini en hausse de 1 %.
• 25 septembre 2026KeyBanc a dégradé Comcast à Underweight avec un objectif de cours de 18 $. Elle s’attend à une perte de 140 000 clients de haut débit au Q3 2026, et à des pertes de 558 000 en 2026 et de 665 000 en 2027. Elle a dit que les offres de 1 gigabit des concurrents à 30 à 40 $ par mois gagnent des clients, et que la scission n’est pas un catalyseur.
• 15 septembre 2026Comcast a dit qu’elle publiera ses résultats du Q3 2026 le 22 octobre 2026, avant une conférence téléphonique à 8h30 ET.

Derniers résultats

22 octobre 2026 (8-K sur sec.gov)

• 10-QRapport trimestriel pour la période close le 30 septembre 2026Déposé le 22 octobre 2026 · cmcsa-20260930
• 8-KCommuniqué de résultatsDéposé le 22 octobre 2026 · cmcsa-20261022
• 10-QRapport trimestriel pour la période close le 30 juin 2026Déposé le 23 juillet 2026 · cmcsa-20260630
• 8-KCommuniqué de résultatsDéposé le 23 juillet 2026 · cmcsa-20260723
• 10-QRapport trimestriel pour la période close le 31 mars 2026Déposé le 23 avril 2026 · cmcsa-20260331
• 8-KCommuniqué de résultatsDéposé le 23 avril 2026 · cmcsa-20260423
• 10-KRapport annuel pour la période close le 31 décembre 2025Déposé le 3 février 2026 · cmcsa-20251231
• 8-KCommuniqué de résultatsDéposé le 29 janvier 2026 · cmcsa-20260129

Tous les dépôts sur SEC EDGAR (CIK 1166691)

• La concurrence dans le haut débit. Les entreprises de fibre et le mobile fixe offrent des prix bas, et KeyBanc a dit en septembre 2026 que seulement environ 55 % de la zone de Comcast fait face à la fibre aujourd’hui, donc la pression peut croître. Comcast doit choisir entre plus de pertes de clients et des prix plus bas. Le chiffre d’affaires du haut débit national a baissé de 5,5 % au Q2 2026.
• La croissance du mobile compense une partie du déclin du haut débit, mais de nouveaux concurrents peuvent la ralentir. En octobre 2026, SpaceX a acheté des fréquences pour offrir un service mobile depuis des satellites.
• La scission de NBCUniversal et de Sky demande l’approbation du conseil, des avis fiscaux, des autorisations des autorités et un nouveau financement. Elle peut être retardée ou modifiée, et elle ajoute des coûts et de la distraction pour la direction. Les rachats d’actions sont suspendus jusqu’à sa réalisation.
• Les clients de la télévision payante continuent à partir : Comcast a perdu 280 000 clients vidéo aux États-Unis au Q2 2026. L’audience de la télévision linéaire baisse, et les droits sportifs comme la NBA augmentent les coûts. L’EBITDA de Theme Parks a baissé de 5,1 % au Q2 2026.
• Comcast avait environ 90 milliards de dollars de dette au 30 juin 2026. Un flux de trésorerie plus faible réduit la marge pour les dividendes et les investissements après la scission.

Comcast se finance surtout avec des obligations non garanties, que Comcast, NBCUniversal et Comcast Cable garantissent ensemble. La dette était de 90,4 milliards de dollars au 30 juin 2026, dont 6,1 milliards de dollars à rembourser dans l’année. Lire la suite

Rendement du dividende

6,0 % (12 derniers mois, au cours d'aujourd'hui de 22,08 $US)

Versé par action

1,32 $US sur les 12 derniers mois (versements : 4)

Taux annuel actuel

1,32 $US (0,33 $US × 4 par an)

Taux de distribution

23 % du bénéfice du dernier exercice (exercice clos le 31 décembre 2025)

Dernière date ex-dividende

7 octobre 2026, 0,33 $US par action

Dividende par action et par année

Sur les 5 dernières années, le dividende a augmenté d'environ 7,5 % par an. Sur les 10 dernières années, le dividende a augmenté d'environ 10,1 % par an.

Source : rapports de l'entreprise et données de marché, lues le 26 octobre 2026. La date ex-dividende est le premier jour où un acheteur ne reçoit plus le prochain versement.