T-Mobile US

T-Mobile US to jeden z trzech dużych operatorów sieci komórkowych w Stanach Zjednoczonych. Sprzedaje plany telefonii komórkowej pod markami T-Mobile, Metro by T-Mobile i Mint Mobile. Sprzedaje też domowy internet przez sieć 5G i dodaje domowy internet światłowodowy przez spółki joint venture. Raportuje jeden segment, Wireless.

Większość przychodów pochodzi z miesięcznych opłat za usługi, a przychody z usług postpaid wyniosły 15,9 mld dolarów z 19,0 mld dolarów przychodów z usług w Q2 2026. Zarabia też na sprzedaży telefonów i innych urządzeń. Na 30 czerwca 2026 roku miał 34,7 mln kont postpaid. Deutsche Telekom posiada około 53% akcji i kontroluje spółkę.

Rynek wycenia T-Mobile z dyskontem, ponieważ obawia się, że nowa konkurencja zakończy długi okres szybkiego wzrostu spółki. 8 października 2026 roku SpaceX zgodził się kupić widmo 800 MHz od Grain Management, które T-Mobile sprzedał Grain w sierpniu 2026 roku, aby uczynić Starlink Mobile pełnym operatorem w USA. The Wall Street Journal podał cenę około 8 mld dolarów. Akcje T-Mobile spadły następnego ranka o prawie 10%.

Wzrost był już wolniejszy: przyrost netto kont postpaid spadł w Q2 2026 o 13% rok do roku, a dyrektor finansowy opuści stanowisko w lutym 2027 roku. Aby luka się zamknęła, T-Mobile musi pokazać, że nowy konkurent nie zabiera mu klientów. Przyrost netto kont postpaid musi osiągnąć prognozę na 2026 rok od 950 000 do 1,05 mln, odpływ kont postpaid musi pozostać blisko 1%, a Core Adjusted EBITDA i Adjusted Free Cash Flow muszą osiągnąć podniesioną prognozę na 2026 rok. SpaceX nie może też uruchomić w 2027 roku taniej usługi ogólnokrajowej, która zabierze wielu klientów T-Mobile.

Pierwszym testem jest raport za Q3 2026 z 28 października 2026 roku. Raport za Q4 i prognoza na 2027 rok na początku 2027 roku będą drugim testem, a przegląd zakupu widma SpaceX przez FCC trzecim. Obawa przed nowym graczem może trwać latami, więc luka prawdopodobnie zamknie się dopiero po dwóch do trzech latach stałych wyników.

1. 28 paź 2026Oczekuje

   Wyniki za Q3 2026: wzrost liczby kont i odpływZaliczone, jeśli przyrost netto kont postpaid jest na dobrej drodze do prognozy od 950 000 do 1,05 mln, a odpływ jest blisko 1%; niezaliczone, jeśli prognoza zostaje obniżona albo odpływ wyraźnie rośnie.
2. luty 2027 · szac.Oczekuje

   Wyniki za Q4 2026 i prognoza na 2027 rokZaliczone, jeśli prognoza na 2027 rok zakłada wzrost Core Adjusted EBITDA i wolnych przepływów pieniężnych blisko trendu z 2026 roku; niezaliczone, jeśli prognoza pokazuje niższy wzrost z powodu konkurencji cenowej.
3. 2027 · szac.Oczekuje

   Decyzja FCC w sprawie zakupu przez SpaceX widma 800 MHz od GrainZaliczone, jeśli zgoda nie oznacza szybkiego uruchomienia naziemnej sieci SpaceX albo SpaceX zawiera umowę o korzystaniu z sieci operatora; niezaliczone, jeśli szybkie uruchomienie usługi SpaceX z niskimi cenami zabierze klientów T-Mobile.

Wszystkie spełnione i niespełnione punkty kontrolne wszystkich spółek (po angielsku)

• 8 października 2026SpaceX zgodził się kupić całe widmo 800 MHz od Grain Management, aby uczynić Starlink Mobile dużym operatorem w USA. The Wall Street Journal podał cenę gotówkową około 8 mld dolarów, a transakcja wymaga zgody FCC. Grain kupił to widmo od T-Mobile w sierpniu 2026 roku. Następnego ranka akcje T-Mobile spadły o prawie 10%.
• 1 października 2026AT&T, T-Mobile i Verizon formalnie uruchomiły wspólne przedsięwzięcie na rzecz usługi satelitarnej bezpośrednio do telefonów, aby zlikwidować martwe strefy zasięgu. Każdy operator ma miejsce w radzie, a Paul Roth jest tymczasowym prezesem. Operatorzy połączą widmo, ale nie podali jeszcze, które. Ich własne umowy satelitarne pozostają w mocy.
• 17 września 2026T-Mobile poinformował, że poda wyniki za Q3 2026 28 października 2026 roku, po zamknięciu rynku, z konferencją o 16:30 czasu wschodniego.

Ostatnie wyniki

23 lipca 2026 (8-K na sec.gov)

Następne wyniki

28 października 2026, potwierdzone przez spółkę.

• 10-QRaport kwartalny za okres kończący się 30 czerwca 2026Złożono 23 lipca 2026 · tmus-20260630
• 8-KKomunikat o wynikachZłożono 23 lipca 2026 · tmus-20260723
• 10-QRaport kwartalny za okres kończący się 31 marca 2026Złożono 28 kwietnia 2026 · tmus-20260331
• 8-KKomunikat o wynikachZłożono 28 kwietnia 2026 · tmus-20260428
• 10-KRaport roczny za okres kończący się 31 grudnia 2025Złożono 11 lutego 2026 · tmus-20251231
• 8-KKomunikat o wynikachZłożono 11 lutego 2026 · tmus-20260211
• 10-QRaport kwartalny za okres kończący się 30 września 2025Złożono 23 października 2025 · tmus-20250930
• 8-KKomunikat o wynikachZłożono 23 października 2025 · tmus-20251023

Wszystkie dokumenty w SEC EDGAR (CIK 1283699)

• SpaceX planuje zostać pełnym operatorem w USA dzięki satelitom i widmu niskiego pasma, które zgodził się kupić w październiku 2026 roku. Nowy ogólnokrajowy konkurent może wymusić niższe ceny, wyższe promocje albo większe straty klientów u wszystkich trzech operatorów.
• Wzrost liczby klientów zwalnia. Przyrost netto kont postpaid spadł w Q2 2026 o 13% rok do roku, a odpływ kont postpaid wzrósł do 0,99% z 0,92%. Jeśli ten trend się utrzyma, wzrost przychodów z usług zwolni.
• Deutsche Telekom kontroluje T-Mobile z około 53% akcji. Połączenie obu firm, o którym Bloomberg informował w kwietniu 2026 roku, mogłoby nastąpić na warunkach korzystnych dla Deutsche Telekom. Pozwy akcjonariuszy dotyczące dawnych transakcji z Deutsche Telekom i SoftBank nadal są w toku.
• Zmiany w zarządzie następują w tym samym czasie. Srini Gopalan został prezesem w listopadzie 2025 roku, nowy dyrektor do spraw klientów korporacyjnych zaczyna do października 2026 roku, a dyrektor finansowy przekaże obowiązki Jessice Uhl w lutym 2027 roku.
• T-Mobile ma około 84,6 mld dolarów długu i płaci za skup akcji i dywidendy częściowo nowym długiem. Wyższe stopy procentowe podnoszą koszt nowego długu, ale dług netto wynosił 2,3 raza Adjusted EBITDA na 30 czerwca 2026 roku.

T-Mobile finansuje się głównie niezabezpieczonymi obligacjami senioralnymi swojej spółki zależnej T-Mobile USA, gwarantowanymi przez spółkę dominującą. Na 30 czerwca 2026 roku dług wobec osób trzecich wynosił 84,6 mld dolarów, a dług w danych obejmuje też 2,3 mld dolarów zobowiązań z tytułu leasingu finansowego. Czytaj dalej

Stopa dywidendy

2,7% (ostatnie 12 miesięcy, przy dzisiejszej cenie 153,75 USD)

Wypłacono na akcję

4,08 USD w ostatnich 12 miesiącach (liczba wypłat: 4)

Obecna stawka roczna

4,08 USD (1,02 USD × 4 rocznie)

Wskaźnik wypłaty

38% zysku z ostatniego roku obrotowego (rok zakończony 31 grudnia 2025)

Ostatni dzień bez dywidendy

28 sierpnia 2026, 1,02 USD na akcję

Dywidenda na akcję w poszczególnych latach

Źródło: raporty spółki i dane rynkowe, odczytane 26 października 2026. Dzień bez dywidendy to pierwszy dzień, w którym kupujący nie dostaje już kolejnej wypłaty.