MSFTซอฟต์แวร์องค์กรและคลาวด์คอมพิวติง
Microsoft
ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำสำหรับสถานการณ์ของคุณ ไม่ใช่คำแนะนำให้ซื้อหรือขาย Kevin อาจถือหุ้นตัวใดก็ได้ในเว็บไซต์นี้ อ่านข้อสงวนสิทธิ์ (ภาษาอังกฤษ).
โดย Kevin Amado · อัปเดต
- ราคา
- US$532.95
- มูลค่าตามราคาตลาด
- มูลค่าตามราคาตลาด US$4.0 ล้านล้าน
- มุมมองของนักวิเคราะห์
- นักวิเคราะห์ มองบวกมาก
- ระดับส่วนลด
- ต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริง
- หุ้นเด่น
- หุ้นเด่น
- ประกาศผลประกอบการครั้งถัดไป
- ผลประกอบการ 28 ต.ค. ·
สรุปสั้น ๆ
- แนวคิดการลงทุน
- ตลาดกลัวว่าการใช้จ่ายด้านศูนย์ข้อมูล AI จะกดกระแสเงินสดอิสระไปอีกหลายปี และการเติบโตของ Azure ใกล้อัตราปัจจุบันจนถึงกลางปี 2027 อาจปิดช่องว่างได้
- ส่วนต่าง
- อาจปิดได้.
ประวัติราคา
เกี่ยวกับบริษัท
Microsoft ขายซอฟต์แวร์และบริการคลาวด์คอมพิวติงให้ธุรกิจและผู้บริโภค แพลตฟอร์ม Azure ให้เช่าพลังประมวลผล พื้นที่จัดเก็บ และเครื่องมือ AI แก่บริษัทที่ต้องรันแอปพลิเคชันหรือฝึกโมเดล AI ชุด Microsoft 365 ขายซอฟต์แวร์เพิ่มผลิตภาพอย่าง Word และ Excel และ Copilot เพิ่มผู้ช่วย AI บนชุดนั้น Microsoft ยังเป็นเจ้าของ Windows, LinkedIn, GitHub และ Xbox และถือหุ้นใหญ่ใน OpenAI
แนวคิดการลงทุน
ตลาดให้ส่วนลดกับ Microsoft ส่วนใหญ่เพราะการใช้จ่ายด้านศูนย์ข้อมูล AI ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ รายจ่ายลงทุนรวมสัญญาเช่าการเงินอยู่ที่ $41 พันล้านในไตรมาสเดือนมิถุนายน 2026 และ Microsoft ให้แนวโน้มมากกว่า $50 พันล้านสำหรับไตรมาสเดือนกันยายน 2026 นักลงทุนกลัวว่าการใช้จ่ายนี้จะกดกระแสเงินสดอิสระไปอีกหลายปีก่อนจะคืนทุน เพื่อให้ช่องว่างปิดได้ การเติบโตของรายได้ Azure ต้องก้าวทันกำลังผลิตศูนย์ข้อมูลใหม่ ซึ่งจะแสดงว่าการใช้จ่ายซื้อรายได้ ไม่ใช่แค่ต้นทุน การเติบโตของ Azure อยู่ที่ 43% ในไตรมาสเดือนมิถุนายน 2026 สำหรับไตรมาสเดือนกันยายน 2026 ฝ่ายบริหารให้แนวโน้มการเติบโตของ Azure ที่ 44% ถึง 45% ในรูปสกุลเงินคงที่ ภายใต้คำนิยาม Azure ใหม่ที่แคบลง ฝ่ายบริหารกล่าวว่ากำลังผลิตของ Azure ยังน้อยกว่าความต้องการ Microsoft ยังพึ่งพาพันธมิตร AI รายเดียวน้อยลง OpenAI ทำสัญญาซื้อบริการ Azure เพิ่มอีก $250 พันล้าน และตอนนี้ Copilot เสนอโมเดล Claude ของ Anthropic ร่วมกับโมเดลของ OpenAI ในเดือนกันยายน 2026 Microsoft เพิ่มเครื่องมือเขียนโค้ดและเอเจนต์ใหม่ใน Copilot และลูกค้า Azure เริ่มใช้โมเดล GPT-6 Astra ใหม่ของ OpenAI สิ่งเหล่านี้เป็นสัญญาณว่าผลิตภัณฑ์ AI นำมาซึ่งการใช้งานแบบจ่ายเงิน ไม่ใช่แค่ต้นทุน Microsoft จะรายงานผลประกอบการ Q1 ปีงบประมาณ 2027 ในวันที่ 28 ตุลาคม 2026 รายงานนั้นจะแสดงว่าการเติบโตและอัตรากำไรของ Azure คงอยู่ขณะที่การใช้จ่ายเพิ่มขึ้นหรือไม่ ถ้า Azure เติบโตใกล้อัตราปัจจุบันต่อไปจนถึงกลางปี 2027 ช่องว่างอาจปิดได้ในอีกสองถึงสี่ไตรมาสข้างหน้า
จุดตรวจสอบ
- 28 ต.ค. 2026กำลังจะถึงผล Q1 ปีงบประมาณ 2027: การเติบโตของ Azure เทียบกับรายจ่ายลงทุนผ่านถ้าการเติบโตของ Azure ใกล้แนวโน้ม 44% ถึง 45% ในรูปสกุลเงินคงที่ ภายใต้คำนิยาม Azure ใหม่ พร้อมอัตรากำไรคลาวด์ที่คงที่ ไม่ผ่านถ้า Azure ชะลอลงอย่างชัดเจนขณะที่รายจ่ายลงทุนยังเพิ่มขึ้น
- มกราคม 2027 · ประมาณกำลังจะถึงผล Q2 ปีงบประมาณ 2027: การใช้ Copilot และกำลังผลิตของ Azureผ่านถ้าการเติบโตของ Azure คงอยู่ใกล้อัตราปัจจุบันและการใช้ Copilot แบบจ่ายเงินเพิ่มขึ้น ไม่ผ่านถ้าการเติบโตของ Azure ช้าลงโดยไม่มีสัญญาณว่ากำลังผลิตใหม่ถูกใช้เต็ม
เหตุการณ์ล่าสุด
- 12 ตุลาคม 2026Microsoft แจ้งว่าชิป AI Maia 200 ของบริษัทเองตอนนี้รันงานจริง เช่น Copilot บริษัทจะขยายชิป Maia เป็นการติดตั้งระดับหลายกิกะวัตต์ตั้งแต่ปี 2027 และทำให้เป็นระบบหลักที่รันโมเดล AI สำหรับผลิตภัณฑ์ของตนเอง Maia 300 เริ่มติดตั้งใช้งานจริงในปี 2027 Microsoft คาดว่าจะให้โทเคนต่อเมกะวัตต์มากกว่าระบบ GPU ชั้นนำ 40% นี่เป็นค่าประมาณของบริษัท
- 7 ตุลาคม 2026Microsoft ยืนยันว่าจะรายงานผลประกอบการ Q1 ปีงบประมาณ 2027 หลังตลาดปิดในวันที่ 28 ตุลาคม 2026
- 1 ตุลาคม 2026Microsoft แจ้งว่า Ryan Roslansky หัวหน้ากลุ่ม Office และ Teams และอดีตซีอีโอของ LinkedIn จะออกจากบริษัทเมื่อสิ้นปี 2026 ตอนนี้ Office และ Teams รายงานต่อองค์กร Copilot, Agents and Platform ของ Charles Lamanna
แสดงเหตุการณ์ที่เก่ากว่า 8 รายการซ่อนเหตุการณ์ที่เก่ากว่า
- 25 กันยายน 2026Microsoft เพิ่มเครื่องมือเขียนโค้ดใหม่และเอเจนต์ที่ทำงานไม่หยุดใน Copilot หุ้นเพิ่มขึ้นประมาณ 3.7% ในวันนั้น เป็นราคาปิดสูงสุดของปี 2026
- 15 กันยายน 2026Microsoft เพิ่มเงินปันผลรายไตรมาส 8% เป็น $0.98 ต่อหุ้น Microsoft จะจ่ายในวันที่ 10 ธันวาคม 2026
- 4 กันยายน 2026Satya Nadella ซีอีโอกล่าวว่าลูกค้า Azure กลุ่มแรกใช้โมเดล GPT-6 Astra ใหม่ของ OpenAI อยู่แล้ว เมื่อวันที่ 3 กันยายน Microsoft เริ่มเสนอโมเดลนี้บนแพลตฟอร์ม Foundry ผ่านโครงการเข้าถึงแบบจำกัด
- 2 กันยายน 2026Microsoft เปลี่ยนวิธีรายงานผลประกอบการตั้งแต่ปีงบประมาณ 2027 ตอนนี้มีสองส่วนงาน คือ Agents and Infra และ Devices and Consumer รายได้ Azure ไม่รวม GitHub cloud, Security Copilot และ Healthcare cloud อีกต่อไป ภายใต้คำนิยามใหม่ รายได้ Azure อยู่ที่ $101.9 พันล้านในปีงบประมาณ 2026 และเติบโต 42% ในไตรมาสเดือนมิถุนายน 2026
- 21 สิงหาคม 2026Moody's คงอันดับเครดิต Aaa ของ Microsoft ด้วยมุมมองคงที่
- 29 กรกฎาคม 2026Microsoft รายงานผลประกอบการ Q4 ปีงบประมาณ 2026 รายได้อยู่ที่ $90.0 พันล้าน เพิ่มขึ้น 18% จากปีก่อน การเติบโตของรายได้ Azure เพิ่มเป็น 43% รายจ่ายลงทุนรวมสัญญาเช่าการเงินอยู่ที่ $41 พันล้านสำหรับไตรมาส สำหรับไตรมาสเดือนกันยายน 2026 Microsoft ให้แนวโน้มการเติบโตของ Azure ประมาณ 45% ในรูปสกุลเงินคงที่ และรายจ่ายลงทุนมากกว่า $50 พันล้าน
- 27 เมษายน 2026Microsoft และ OpenAI เปลี่ยนความร่วมมือ Microsoft ไม่มีสิทธิ์เข้าถึงโมเดลและเทคโนโลยีของ OpenAI แต่เพียงผู้เดียวอีกต่อไป และ OpenAI ขายบริการผ่านคลาวด์อื่นอย่าง AWS ได้ Azure ยังเป็นคลาวด์หลักของ OpenAI และได้ผลิตภัณฑ์ใหม่ของ OpenAI ก่อน Microsoft ไม่จ่ายส่วนแบ่งรายได้ให้ OpenAI อีกต่อไป และ OpenAI ยังจ่ายส่วนแบ่งรายได้ให้ Microsoft ต่อไปจนถึงปี 2030
- 28 ตุลาคม 2025OpenAI ปรับโครงสร้างเป็นบริษัทเพื่อประโยชน์สาธารณะเสร็จสิ้น Microsoft ได้รับหุ้นประมาณ 27% มูลค่าประมาณ $135 พันล้าน OpenAI ทำสัญญาซื้อบริการคลาวด์ Azure เพิ่มอีก $250 พันล้าน
รายงานและกำหนดการ
- ผลประกอบการล่าสุด
- 29 กรกฎาคม 2026 (8-K บน sec.gov)
- ผลประกอบการครั้งถัดไป
- 28 ตุลาคม 2026 บริษัทยืนยันแล้ว
- 10-Kรายงานประจำปี สำหรับงวดที่สิ้นสุดวันที่ 30 มิถุนายน 2026ยื่นเมื่อ 29 กรกฎาคม 2026 · msft-20260630
- 8-Kข่าวประกาศผลประกอบการยื่นเมื่อ 29 กรกฎาคม 2026 · msft-20260729
- 10-Qรายงานรายไตรมาส สำหรับงวดที่สิ้นสุดวันที่ 31 มีนาคม 2026ยื่นเมื่อ 29 เมษายน 2026 · msft-20260331
- 8-Kข่าวประกาศผลประกอบการยื่นเมื่อ 29 เมษายน 2026 · msft-20260429
- 10-Qรายงานรายไตรมาส สำหรับงวดที่สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2025ยื่นเมื่อ 28 มกราคม 2026 · msft-20251231
- 8-Kข่าวประกาศผลประกอบการยื่นเมื่อ 28 มกราคม 2026 · msft-20260128
- 10-Qรายงานรายไตรมาส สำหรับงวดที่สิ้นสุดวันที่ 30 กันยายน 2025ยื่นเมื่อ 29 ตุลาคม 2025 · msft-20250930
- 8-Kข่าวประกาศผลประกอบการยื่นเมื่อ 29 ตุลาคม 2025 · msft-20251028
ความเสี่ยง
- Microsoft วางแผนเพิ่มรายจ่ายลงทุนต่อไปในปีงบประมาณ 2027 หลังใช้จ่ายประมาณ $41 พันล้านในไตรมาสเดียวกับศูนย์ข้อมูล ถ้าการเติบโตของความต้องการ Azure ชะลอลงก่อนที่การใช้จ่ายนี้จะคืนทุน อัตรากำไรและกระแสเงินสดอิสระจะได้รับผลกระทบ
- Microsoft บันทึกบัญชีหุ้น OpenAI ในแบบที่ดึงความผันผวนระหว่างกำไรและขาดทุนของ OpenAI เข้ามาในกำไรสุทธิที่ Microsoft รายงานเองโดยตรงทุกไตรมาส ซึ่งเพิ่มความผันผวนให้กำไรของ Microsoft ที่เกี่ยวข้องน้อยกับธุรกิจซอฟต์แวร์และคลาวด์หลัก
- Amazon Web Services และ Google Cloud ก็ใช้จ่ายหนักกับศูนย์ข้อมูล AI และแข่งขันกับ Azure โดยตรงเพื่อภาระงาน AI ขององค์กรกลุ่มเดียวกัน การที่ส่วนแบ่งตลาดย้ายไปทางคู่แข่งรายใดรายหนึ่งจะทำให้อัตราการเติบโตของ Azure ช้าลง
งบดุล
- เงินสด
- US$76.8 พันล้าน
- หนี้
- US$46.1 พันล้าน
- เงินสดสุทธิ
- US$30.7 พันล้าน
- อัตราความสามารถในการชำระดอกเบี้ย
- 50×
- เท่าที่กำไรครอบคลุมดอกเบี้ย
เงินสดเทียบกับหนี้
หนี้ที่เงินสดครอบคลุม
หนี้ครบกำหนดเมื่อใด
อันดับเครดิต
- S&P AAA
- Moody's Aaa · แนวโน้มคงที่
Microsoft มีอันดับเครดิตสูงสุด และหนี้หุ้นกู้ของบริษัทมีน้อย บริษัทจ่ายการสร้างศูนย์ข้อมูลส่วนใหญ่ผ่านสัญญาเช่า ไม่ใช่หุ้นกู้ และสัญญาเช่าเหล่านี้ตรึงต้นทุนในอนาคตส่วนใหญ่ แม้ความต้องการ AI จะไม่คงอยู่ หนี้คือมูลค่าที่ตราไว้ของหุ้นกู้อาวุโสไม่มีหลักประกัน ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2026 และยอดที่ครบกำหนดภายใน 12 เดือนคือสำหรับปีถึงเดือนมิถุนายน 2027 Moody's ยืนยันอันดับเมื่อวันที่ 21 สิงหาคม 2026 Moody's คาดว่ากระแสเงินสดอิสระหลังเงินปันผลจะติดลบเล็กน้อยในปีงบประมาณ 2027 และ 2028 รวมประมาณ $4 พันล้าน เพราะรายจ่ายลงทุนสูง Microsoft ไม่ได้ออกหุ้นกู้ใหม่ในปีงบประมาณ 2026 หนี้สินตามสัญญาเช่าการเงินเพิ่มเป็น $66.6 พันล้าน จาก $46.2 พันล้านในปีก่อน และหนี้สินตามสัญญาเช่าดำเนินงานอยู่ที่ $21.9 พันล้าน สัญญาเช่าที่ยังไม่เริ่มเพิ่มภาระผูกพันในอนาคต $329.1 พันล้าน อัตราส่วนความสามารถในการจ่ายดอกเบี้ยเป็นของปีงบประมาณ 2026 และดอกเบี้ยส่วนใหญ่ตอนนี้มาจากสัญญาเช่าการเงิน กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน $182.9 พันล้านจ่ายรายจ่ายลงทุน $115.9 พันล้าน เงินปันผล $26.4 พันล้าน และการซื้อหุ้นคืน $22.3 พันล้าน งบดุลให้ที่ว่างที่จะใช้จ่ายและคืนเงินสดต่อไป
ณ วันที่
เงินปันผล
- อัตราผลตอบแทนเงินปันผล
- 0.7% (12 เดือนที่ผ่านมา ที่ราคาวันนี้ US$532.95)
- จ่ายต่อหุ้น
- US$3.64 ใน 12 เดือนที่ผ่านมา (จำนวนครั้งที่จ่าย: 4)
- อัตรารายปีปัจจุบัน
- US$3.64 (US$0.91 × 4 ครั้งต่อปี)
- อัตราการจ่ายเงินปันผล
- 20% ของกำไรปีบัญชีล่าสุด (ปีที่สิ้นสุด 30 มิถุนายน 2026)
- วันขึ้นเครื่องหมาย XD ล่าสุด
- 20 สิงหาคม 2026 US$0.91 ต่อหุ้น
เงินปันผลต่อหุ้นรายปี
| 2016 | US$1.47 | |
|---|---|---|
| 2017 | US$1.59 | |
| 2018 | US$1.72 | |
| 2019 | US$1.89 | |
| 2020 | US$2.09 | |
| 2021 | US$2.30 | |
| 2022 | US$2.54 | |
| 2023 | US$2.79 | |
| 2024 | US$3.08 | |
| 2025 | US$3.40 |
ใน 5 ปีที่ผ่านมา เงินปันผลเพิ่มขึ้นประมาณ 10.2% ต่อปี ใน 10 ปีที่ผ่านมา เงินปันผลเพิ่มขึ้นประมาณ 9.7% ต่อปี
แหล่งที่มา: รายงานของบริษัทและข้อมูลตลาด อ่านเมื่อ 26 ตุลาคม 2026 วันขึ้นเครื่องหมาย XD คือวันแรกที่ผู้ซื้อไม่ได้รับเงินปันผลงวดถัดไป
บริษัทที่คล้ายกัน
- GOOGLAlphabetสิ่งที่เหมือนกัน: ผู้ลงทุนด้าน AI รายใหญ่
- มูลค่าที่แท้จริง
- ต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริงชัดเจน
- ส่วนต่าง
- อาจปิดได้
- AMZNAmazonสิ่งที่เหมือนกัน: ผู้ลงทุนด้าน AI รายใหญ่
- มูลค่าที่แท้จริง
- ต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริง
- ส่วนต่าง
- อาจปิดได้
- METAMeta Platformsสิ่งที่เหมือนกัน: ผู้ลงทุนด้าน AI รายใหญ่
- มูลค่าที่แท้จริง
- ต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริง
- ส่วนต่าง
- อาจปิดได้
- SKMSK Telecomสิ่งที่เหมือนกัน: ผู้ลงทุนด้าน AI รายใหญ่
- มูลค่าที่แท้จริง
- ต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริง
- ส่วนต่าง
- ช้า
- BABAAlibaba Group Holding Ltdสิ่งที่เหมือนกัน: ผู้ลงทุนด้าน AI รายใหญ่
- มูลค่าที่แท้จริง
- ต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริงมาก
- ส่วนต่าง
- น่าจะไม่ปิด