Synchrony Financial

Synchrony Financial เป็นบริษัทสินเชื่อผู้บริโภคของสหรัฐฯ ที่ตั้งอยู่ในสแตมฟอร์ด รัฐคอนเนตทิคัต ออกบัตรเครดิตแบรนด์ร้านค้าและแบรนด์ร่วม สินเชื่อผ่อนชำระ และผลิตภัณฑ์ซื้อทันทีจ่ายทีหลังผ่านพันธมิตร และใช้เงินฝากที่ Synchrony Bank เป็นแหล่งเงินทุนส่วนใหญ่ มีห้าแพลตฟอร์มการขาย ได้แก่ Home & Auto, Digital, Diversified & Value, Health & Wellness (รวม CareCredit) และ Lifestyle ห้าโครงการที่ใหญ่ที่สุดในปี 2025 คือ Amazon, Lowe's, PayPal, Sam's Club และ TJX ซึ่งรวมกันให้ 54% ของดอกเบี้ยและค่าธรรมเนียมจากสินเชื่อ ในเดือนกันยายน 2025 บริษัทเปิดตัวโครงการบัตรเครดิตที่ Walmart ร่วมกับ OnePay ณ วันที่ 30 กันยายน 2026 ลูกหนี้สินเชื่ออยู่ที่ 103.3 พันล้านดอลลาร์ และเงินฝากอยู่ที่ 83.0 พันล้านดอลลาร์ รายได้ส่วนใหญ่เป็นดอกเบี้ยจากยอดค้างบัตร หักผลขาดทุนจากสินเชื่อและเงินที่จ่ายพันธมิตรตามข้อตกลงแบ่งรายได้กับร้านค้า

ตลาดตีราคา Synchrony ตามความเสี่ยงที่ผลขาดทุนจากสินเชื่อบัตรให้ผู้บริโภคจะสูงขึ้น และการพึ่งพาพันธมิตรรายใหญ่ไม่กี่ราย ลูกค้ารวมครัวเรือนรายได้ต่ำและปานกลางจำนวนมาก ตลาดงานที่อ่อนแอลงจึงอาจทำให้ผลขาดทุนจากสินเชื่อสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว พันธมิตรห้ารายให้ 54% ของดอกเบี้ยและค่าธรรมเนียมจากสินเชื่อในปี 2025 และการสูญเสียโครงการใหญ่หนึ่งโครงการจะลดกำไร ผลด้านเครดิตล่าสุดดี ในไตรมาส 3 ปี 2026 อัตราสินเชื่อตัดจำหน่ายสุทธิลดลงเป็น 4.79% และยอดซื้อเพิ่มขึ้น 8% เป็น 49.7 พันล้านดอลลาร์ แต่กำไรต่อหุ้นปรับลดลดลงเป็น 2.68 ดอลลาร์ จาก 2.86 ดอลลาร์เมื่อปีก่อน เพราะค่าใช้จ่ายและเงินที่จ่ายพันธมิตรเพิ่มขึ้น และการกลับรายการสำรองไม่เกิดซ้ำ ช่องว่างจะปิดได้ต้องเป็นจริงสามอย่าง อัตราสินเชื่อตัดจำหน่ายสุทธิต้องอยู่ใกล้หรือต่ำกว่าช่วงเป้าหมายระยะยาวเมื่อการเติบโตของสินเชื่อเร็วขึ้น ลูกหนี้สินเชื่อต้องเติบโตเร็วกว่า 3% ของไตรมาส 3 ปี 2026 ด้วยโครงการ Walmart และ Lowe's ใหม่ ตามการเติบโตระดับเลขหลักเดียวกลางที่ Synchrony คาดสำหรับปี 2026 อัตราส่วน CET1 ซึ่งลดลงเป็น 12.9% หลังการซื้อหุ้นคืน 1.1 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาส 3 ปี 2026 ต้องยังรองรับการซื้อหุ้นคืนอย่างสม่ำเสมอ รายงานไตรมาส 4 และแนวโน้มปี 2027 ในเดือนมกราคม 2027 เป็นการทดสอบถัดไป ถ้าผ่านการตรวจเหล่านี้ ช่องว่างอาจปิดได้ในอีกสามถึงห้าไตรมาสข้างหน้า เหตุผลหลักที่ช่องว่างอาจไม่ปิดคืออัตราการว่างงานที่เพิ่มขึ้น ซึ่งจะทำให้ผลขาดทุนจากสินเชื่อสูงขึ้น

1. 20 ต.ค. 2026ไม่ผ่าน

   กำไรไตรมาส 3 ปี 2026 คุณภาพสินเชื่อและการเติบโตของสินเชื่ออัตราสินเชื่อตัดจำหน่ายสุทธิที่คงที่หรือต่ำลง และการเติบโตของลูกหนี้สินเชื่อที่เร็วขึ้น ถือว่าผ่าน ส่วนการค้างชำระที่เพิ่มขึ้นหรือการตั้งสำรองเพิ่มถือว่าไม่ผ่านผล: อัตราสินเชื่อตัดจำหน่ายสุทธิลดลงเป็น 4.79% และการเติบโตของสินเชื่อเพิ่มเป็น 3% แต่ Synchrony ตั้งสำรองเพิ่ม 30 ล้านดอลลาร์ ซึ่งการทดสอบนี้นับว่าไม่ผ่าน แม้ค่าเผื่อลดลงเป็น 10.01% ของสินเชื่อ
2. 20 ม.ค. 2027 · ประมาณกำลังจะถึง

   ผลไตรมาส 4 ปี 2026 และแนวโน้มปี 2027แนวโน้มปี 2027 ที่การเติบโตของสินเชื่อและสินเชื่อตัดจำหน่ายสุทธิอยู่ในช่วงเป้าหมายระยะยาว ถือว่าผ่าน ส่วนแนวโน้มที่ผลขาดทุนสูงขึ้นถือว่าไม่ผ่าน

จุดตรวจสอบที่ผ่านและไม่ผ่านทั้งหมดของทุกหุ้น (ภาษาอังกฤษ)

• 20 ตุลาคม 2026Synchrony รายงานผลไตรมาส 3 ปี 2026 กำไรสุทธิอยู่ที่ 892 ล้านดอลลาร์ หรือ 2.68 ดอลลาร์ต่อหุ้นปรับลด เทียบกับ 2.86 ดอลลาร์เมื่อปีก่อน ยอดซื้อเพิ่มขึ้น 8% เป็น 49.7 พันล้านดอลลาร์ และลูกหนี้สินเชื่อเพิ่มขึ้น 3% เป็น 103.3 พันล้านดอลลาร์ อัตราสินเชื่อตัดจำหน่ายสุทธิลดลงเป็น 4.79% จาก 5.16% และสินเชื่อที่เกินกำหนดชำระตั้งแต่ 30 วันขึ้นไปอยู่ที่ 4.34% ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสุทธิลดลงเป็น 15.50% และค่าใช้จ่ายอื่นเพิ่มขึ้น 10% Synchrony คืนเงิน 1.2 พันล้านดอลลาร์ให้ผู้ถือหุ้น รวมการซื้อหุ้นคืน 1.1 พันล้านดอลลาร์ สำหรับปี 2026 บริษัทคาดกำไรต่อหุ้นประมาณ 9.50 ดอลลาร์ การเติบโตของสินเชื่อระดับเลขหลักเดียวกลาง และอัตราสินเชื่อตัดจำหน่ายสุทธิต่ำกว่า 5.5%
• 22 กันยายน 2026Synchrony แจ้งว่าจะรายงานผลไตรมาส 3 ปี 2026 ในวันที่ 20 ตุลาคม 2026
• 31 กรกฎาคม 2026Synchrony ออกตั๋วเงินอาวุโสอัตราคงที่เปลี่ยนเป็นอัตราลอยตัว 5.450% ครบกำหนดปี 2030 มูลค่า 600 ล้านดอลลาร์ และ 6.276% ครบกำหนดปี 2037 มูลค่า 500 ล้านดอลลาร์

ผลประกอบการล่าสุด

20 ตุลาคม 2026 (8-K บน sec.gov)

ผลประกอบการครั้งถัดไป

คาดว่าจะประกาศราววันที่ 20 มกราคม 2027 บริษัทยังไม่ยืนยันวันที่

• 10-Qรายงานรายไตรมาส สำหรับงวดที่สิ้นสุดวันที่ 30 กันยายน 2026ยื่นเมื่อ 22 ตุลาคม 2026 · syf-20260930
• 8-Kข่าวประกาศผลประกอบการยื่นเมื่อ 20 ตุลาคม 2026 · syf-20261020
• 8-Kข่าวประกาศผลประกอบการยื่นเมื่อ 17 สิงหาคม 2026 · syf-20260817
• 10-Qรายงานรายไตรมาส สำหรับงวดที่สิ้นสุดวันที่ 30 มิถุนายน 2026ยื่นเมื่อ 23 กรกฎาคม 2026 · syf-20260630
• 8-Kข่าวประกาศผลประกอบการยื่นเมื่อ 21 กรกฎาคม 2026 · syf-20260721

เอกสารที่ยื่นทั้งหมดบน SEC EDGAR (CIK 1601712)

• สินเชื่อส่วนใหญ่ของ Synchrony เป็นยอดค้างบัตรของผู้บริโภคที่ไม่มีหลักประกัน อัตราการว่างงานที่สูงขึ้นหรือเงินเฟ้อสูงอาจเพิ่มการค้างชำระและผลขาดทุนจากสินเชื่อ สินเชื่อที่เกินกำหนดชำระตั้งแต่ 30 วันขึ้นไปอยู่ที่ 4.34% ณ วันที่ 30 กันยายน 2026
• ห้าโครงการให้ 54% ของดอกเบี้ยและค่าธรรมเนียมจากสินเชื่อในปี 2025 ถ้าพันธมิตรรายใหญ่ยุติหรือเปลี่ยนโครงการ หรือขอส่วนแบ่งรายได้ที่มากขึ้น กำไรอาจลดลง
• Synchrony เป็นบริษัทแม่ธนาคารที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแล กฎใหม่เกี่ยวกับค่าธรรมเนียมบัตร อัตราดอกเบี้ย หรือเงินกองทุนอาจลดรายได้หรือจำกัดการซื้อหุ้นคืน
• ธนาคารใหญ่ เครือข่ายบัตร และบริษัทซื้อทันทีจ่ายทีหลังแข่งขันเพื่อพันธมิตรและลูกค้ากลุ่มเดียวกัน

Synchrony ใช้เงินฝากเป็นแหล่งเงินทุนส่วนใหญ่ ณ วันที่ 30 กันยายน 2026 สินทรัพย์รวมอยู่ที่ 122.5 พันล้านดอลลาร์ และเงินฝากอยู่ที่ 83.0 พันล้านดอลลาร์ หรือ 83% ของแหล่งเงินทุน เงินกู้ยืมอยู่ที่ 17.0 พันล้านดอลลาร์ ได้แก่ การจัดหาเงินทุนผ่านการแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์ 8.9 พันล้านดอลลาร์ และตั๋วเงินอาวุโสและด้อยสิทธิไม่มีหลักประกัน 8.1 พันล้านดอลลาร์ เงินสดและรายการเทียบเท่าอยู่ที่ 15.9 พันล้านดอลลาร์ และสินทรัพย์สภาพคล่องรวมอยู่ที่ 19.5 พันล้านดอลลาร์ หรือ 15.9% ของสินทรัพย์รวม ลูกหนี้สินเชื่ออยู่ที่ 103.3 พันล้านดอลลาร์ โดยมีค่าเผื่อผลขาดทุนด้านเครดิต 10.3 พันล้านดอลลาร์ หรือ 10.01% ของสินเชื่อ ส่วนของผู้ถือหุ้นรวมอยู่ที่ 16.6 พันล้านดอลลาร์ อัตราส่วน CET1 ที่ประมาณการอยู่ที่ 12.9% ลดลงจาก 13.2% ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2026 และอัตราส่วนเงินกองทุนชั้นที่ 1 อยู่ที่ 14.5% มูลค่าตามบัญชีต่อหุ้นอยู่ที่ 47.64 ดอลลาร์ และมูลค่าตามบัญชีที่จับต้องได้ต่อหุ้นอยู่ที่ 42.79 ดอลลาร์ วงเงินอนุมัติซื้อหุ้นคืนที่เหลืออยู่ที่ประมาณ 4.6 พันล้านดอลลาร์

อัตราผลตอบแทนเงินปันผล

1.7% (12 เดือนที่ผ่านมา ที่ราคาวันนี้ US$74.11)

จ่ายต่อหุ้น

US$1.24 ใน 12 เดือนที่ผ่านมา (จำนวนครั้งที่จ่าย: 4)

อัตรารายปีปัจจุบัน

US$1.36 (US$0.34 × 4 ครั้งต่อปี)

อัตราการจ่ายเงินปันผล

12% ของกำไรปีบัญชีล่าสุด (ปีที่สิ้นสุด 31 ธันวาคม 2025)

วันขึ้นเครื่องหมาย XD ล่าสุด

5 สิงหาคม 2026 US$0.34 ต่อหุ้น

เงินปันผลต่อหุ้นรายปี

ใน 5 ปีที่ผ่านมา เงินปันผลเพิ่มขึ้นประมาณ 7.1% ต่อปี

แหล่งที่มา: รายงานของบริษัทและข้อมูลตลาด อ่านเมื่อ 26 ตุลาคม 2026 วันขึ้นเครื่องหมาย XD คือวันแรกที่ผู้ซื้อไม่ได้รับเงินปันผลงวดถัดไป