Synchrony Financial

A Synchrony Financial é uma empresa de financiamento ao consumidor dos EUA com sede em Stamford, Connecticut. Ela emite cartões de crédito de marca própria e co-branded, empréstimos parcelados e produtos de pague depois por meio de parceiros, e se financia principalmente com depósitos no Synchrony Bank. Tem cinco plataformas de vendas: Home & Auto, Digital, Diversified & Value, Health & Wellness (incluindo o CareCredit) e Lifestyle. Seus cinco maiores programas em 2025 foram Amazon, Lowe's, PayPal, Sam's Club e TJX, que juntos geraram 54% de seus juros e tarifas sobre empréstimos.

Em setembro de 2025, lançou um programa de cartão de crédito no Walmart com a OnePay. Em 30 de setembro de 2026, os recebíveis de empréstimos eram de 103,3 bilhões de dólares e os depósitos eram de 83,0 bilhões de dólares. A maior parte de sua renda são juros sobre saldos de cartões, menos perdas de crédito e pagamentos a parceiros por acordos de divisão de resultados com varejistas.

O mercado avalia a Synchrony pelo risco de perdas de crédito maiores em seus empréstimos de cartão a consumidores e pela dependência de poucos grandes parceiros. Seus clientes incluem muitas famílias de renda baixa e média, então um mercado de trabalho mais fraco pode elevar rapidamente as perdas com empréstimos. Cinco parceiros geraram 54% de seus juros e tarifas sobre empréstimos em 2025, e a perda de um grande programa reduziria o lucro. Os resultados recentes de crédito são bons: no Q3 2026, a taxa de baixas líquidas caiu para 4,79% e o volume de compras subiu 8%, para 49,7 bilhões de dólares.

Mas o lucro por ação diluído caiu para 2,68 dólares, contra 2,86 dólares um ano antes, porque as despesas e os pagamentos a parceiros subiram e uma liberação de reservas não se repetiu. Para a lacuna fechar, três coisas precisam ser verdadeiras. A taxa de baixas líquidas precisa ficar perto ou abaixo de sua faixa-alvo de longo prazo à medida que o crescimento dos empréstimos acelera. Os recebíveis de empréstimos precisam crescer mais rápido que os 3% do Q3 2026 com os novos programas do Walmart e da Lowe's, em linha com o crescimento de um dígito médio que a Synchrony espera para 2026.

O índice CET1, que caiu para 12,9% após 1,1 bilhão de dólares em recompras no Q3 2026, precisa continuar sustentando recompras regulares. O relatório do Q4 e a perspectiva de 2027, em janeiro de 2027, são o próximo teste. Se essas verificações passarem, a lacuna pode fechar nos próximos três a cinco trimestres. O principal motivo para ela não fechar é um aumento do desemprego, que elevaria as perdas com empréstimos.

1. 20 de out. de 2026Não cumprido

   Lucro do Q3 2026: crédito e crescimento dos empréstimosPassa se a taxa de baixas líquidas ficar estável ou menor e os recebíveis de empréstimos crescerem mais rápido; falha se a inadimplência subir ou houver aumento de reservas.Resultado: A taxa de baixas líquidas caiu para 4,79% e o crescimento dos empréstimos subiu para 3%, mas a Synchrony aumentou sua reserva em 30 milhões de dólares, o que este teste conta como falha, embora a provisão tenha caído para 10,01% dos empréstimos.
2. 20 de jan. de 2027 · est.Pendente

   Resultados do Q4 2026 e a perspectiva de 2027Passa se houver uma perspectiva de 2027 com crescimento de empréstimos e baixas líquidas dentro da faixa-alvo de longo prazo; falha se a projeção indicar perdas maiores.

Todos os pontos de controle cumpridos e não cumpridos de todos os picks (em inglês)

• 20 de outubro de 2026A Synchrony divulgou os resultados do Q3 2026. O lucro líquido foi de 892 milhões de dólares, ou 2,68 dólares por ação diluída, contra 2,86 dólares um ano antes. O volume de compras subiu 8%, para 49,7 bilhões de dólares, e os recebíveis de empréstimos subiram 3%, para 103,3 bilhões de dólares. A taxa de baixas líquidas caiu para 4,79%, contra 5,16%, e os empréstimos com 30 ou mais dias de atraso eram 4,34%. A margem líquida de juros caiu para 15,50%, e as outras despesas subiram 10%. A Synchrony devolveu 1,2 bilhão de dólares aos acionistas, incluindo 1,1 bilhão de dólares em recompras. Para 2026, agora espera um lucro por ação de cerca de 9,50 dólares, crescimento de empréstimos de um dígito médio e uma taxa de baixas líquidas abaixo de 5,5%.
• 22 de setembro de 2026A Synchrony disse que divulgará os resultados do Q3 2026 em 20 de outubro de 2026.
• 31 de julho de 2026A Synchrony emitiu 600 milhões de dólares em notas sênior de taxa fixa para flutuante de 5,450% com vencimento em 2030 e 500 milhões de dólares em notas sênior de taxa fixa para flutuante de 6,276% com vencimento em 2037.

Últimos resultados

20 de outubro de 2026 (8-K em sec.gov)

Próximos resultados

Previsto para cerca de 20 de janeiro de 2027. A empresa não confirmou a data.

• 10-QRelatório trimestral do período encerrado em 30 de setembro de 2026Protocolado em 22 de outubro de 2026 · syf-20260930
• 8-KComunicado de resultadosProtocolado em 20 de outubro de 2026 · syf-20261020
• 8-KComunicado de resultadosProtocolado em 17 de agosto de 2026 · syf-20260817
• 10-QRelatório trimestral do período encerrado em 30 de junho de 2026Protocolado em 23 de julho de 2026 · syf-20260630
• 8-KComunicado de resultadosProtocolado em 21 de julho de 2026 · syf-20260721

Todos os documentos na SEC EDGAR (CIK 1601712)

• A maior parte dos empréstimos da Synchrony são saldos de cartão sem garantia para consumidores. Desemprego maior ou inflação alta podem elevar a inadimplência e as perdas com empréstimos. Os empréstimos com 30 ou mais dias de atraso eram 4,34% em 30 de setembro de 2026.
• Cinco programas geraram 54% dos juros e tarifas sobre empréstimos em 2025. Se um grande parceiro encerrar ou mudar seu programa, ou pedir uma parte maior da renda, o lucro pode cair.
• A Synchrony é uma holding bancária regulada. Novas regras sobre tarifas de cartão, taxas de juros ou capital podem reduzir sua renda ou limitar as recompras.
• Grandes bancos, bandeiras de cartão e empresas de pague depois competem pelos mesmos parceiros e clientes.

A Synchrony se financia principalmente com depósitos. Em 30 de setembro de 2026, os ativos totais eram de 122,5 bilhões de dólares e os depósitos eram de 83,0 bilhões de dólares, 83% de seu financiamento. Ler mais

Rendimento de dividendos

1,7% (últimos 12 meses, ao preço de hoje de US$ 74,11)

Pago por ação

US$ 1,24 nos últimos 12 meses (pagamentos: 4)

Taxa anual atual

US$ 1,36 (US$ 0,34 × 4 por ano)

Taxa de distribuição

12% do lucro do último ano fiscal (o ano terminou em 31 de dezembro de 2025)

Última data ex-dividendo

5 de agosto de 2026, US$ 0,34 por ação

Dividendos por ação por ano

Nos últimos 5 anos, o dividendo cresceu cerca de 7,1% ao ano.

Fonte: relatórios da empresa e dados de mercado, lidos em 26 de outubro de 2026. A data ex-dividendo é o primeiro dia em que um comprador não recebe mais o próximo pagamento.