Synchrony Financial

Synchrony Financial adalah perusahaan pembiayaan konsumen di Amerika Serikat yang berbasis di Stamford, Connecticut. Perusahaan menerbitkan kartu kredit private label dan co-branded, kredit cicilan, dan produk bayar nanti lewat mitra, dan membiayai diri sebagian besar dengan simpanan di Synchrony Bank. Perusahaan memiliki lima platform penjualan: Home & Auto, Digital, Diversified & Value, Health & Wellness (termasuk CareCredit), dan Lifestyle. Lima program terbesarnya pada 2025 adalah Amazon, Lowe's, PayPal, Sam's Club, dan TJX, yang bersama-sama memberi 54% bunga dan biaya atas kreditnya.

Pada September 2025, perusahaan meluncurkan program kartu kredit di Walmart dengan OnePay. Pada 30 September 2026, piutang kredit sebesar 103,3 miliar dolar dan simpanan sebesar 83,0 miliar dolar. Sebagian besar pendapatannya adalah bunga atas saldo kartu, dikurangi kerugian kredit dan pembayaran kepada mitra berdasarkan pengaturan bagi hasil dengan peritel.

Pasar menilai Synchrony karena risiko kerugian kredit yang lebih tinggi pada kredit kartu kepada konsumen dan karena ketergantungannya pada beberapa mitra besar. Nasabahnya mencakup banyak rumah tangga berpenghasilan rendah dan menengah, sehingga pasar kerja yang lebih lemah dapat menaikkan kerugian kredit dengan cepat. Lima mitra memberi 54% bunga dan biaya atas kreditnya pada 2025, dan hilangnya satu program besar akan menurunkan laba. Hasil kredit terbaru baik: pada Q3 2026, tingkat penghapusan bersih turun menjadi 4,79% dan volume pembelian naik 8% menjadi 49,7 miliar dolar.

Tetapi EPS terdilusi turun menjadi 2,68 dolar dari 2,86 dolar setahun sebelumnya, karena beban dan pembayaran kepada mitra naik dan pelepasan cadangan tidak terulang. Agar kesenjangan menutup, tiga hal harus terjadi. Tingkat penghapusan bersih harus tetap dekat atau di bawah kisaran target jangka panjangnya saat pertumbuhan kredit meningkat. Piutang kredit harus tumbuh lebih cepat daripada 3% pada Q3 2026 dengan program baru Walmart dan Lowe's, sesuai pertumbuhan satu digit menengah yang diperkirakan Synchrony untuk 2026.

Rasio CET1, yang turun menjadi 12,9% setelah pembelian kembali saham senilai 1,1 miliar dolar pada Q3 2026, harus tetap mendukung pembelian kembali saham yang stabil. Laporan Q4 dan prospek 2027 pada Januari 2027 adalah ujian berikutnya. Jika pemeriksaan ini lulus, kesenjangan dapat menutup dalam tiga sampai lima kuartal ke depan. Alasan utama kesenjangan mungkin tidak menutup adalah kenaikan pengangguran, yang akan menaikkan kerugian kredit.

1. 20 Okt 2026Gagal

   Laba Q3 2026: kredit dan pertumbuhan kreditTingkat penghapusan bersih yang stabil atau lebih rendah dan pertumbuhan piutang kredit yang lebih cepat berarti lulus; kenaikan tunggakan atau penambahan cadangan berarti gagal.Hasil: Tingkat penghapusan bersih turun menjadi 4,79% dan pertumbuhan kredit naik menjadi 3%, tetapi Synchrony menambah cadangannya sebesar 30 juta dolar, yang dihitung sebagai gagal dalam ujian ini, meskipun cadangan turun menjadi 10,01% dari kredit.
2. 20 Jan 2027 · perk.Akan datang

   Hasil Q4 2026 dan prospek 2027Prospek 2027 dengan pertumbuhan kredit dan penghapusan bersih dalam kisaran target jangka panjang berarti lulus; panduan kerugian yang lebih tinggi berarti gagal.

Semua titik periksa yang lolos dan gagal dari semua pilihan (dalam bahasa Inggris)

• 20 Oktober 2026Synchrony melaporkan hasil Q3 2026. Laba bersih sebesar 892 juta dolar, atau 2,68 dolar per saham terdilusi, dibandingkan 2,86 dolar setahun sebelumnya. Volume pembelian naik 8% menjadi 49,7 miliar dolar dan piutang kredit naik 3% menjadi 103,3 miliar dolar. Tingkat penghapusan bersih turun menjadi 4,79% dari 5,16%, dan kredit yang menunggak 30 hari atau lebih sebesar 4,34%. Margin bunga bersih turun menjadi 15,50%, dan beban lain naik 10%. Synchrony mengembalikan 1,2 miliar dolar kepada pemegang saham, termasuk 1,1 miliar dolar pembelian kembali saham. Untuk 2026, perusahaan kini memperkirakan EPS sekitar 9,50 dolar, pertumbuhan kredit satu digit menengah, dan tingkat penghapusan bersih di bawah 5,5%.
• 22 September 2026Synchrony mengatakan akan melaporkan hasil Q3 2026 pada 20 Oktober 2026.
• 31 Juli 2026Synchrony menerbitkan surat utang senior berbunga tetap-ke-mengambang 5,450% senilai 600 juta dolar jatuh tempo 2030 dan surat utang senior berbunga tetap-ke-mengambang 6,276% senilai 500 juta dolar jatuh tempo 2037.

Laporan laba terakhir

20 Oktober 2026 (8-K di sec.gov)

Laporan laba berikutnya

Diperkirakan sekitar 20 Januari 2027. Perusahaan belum mengonfirmasi tanggalnya.

• 10-QLaporan kuartalan untuk periode yang berakhir pada 30 September 2026Diajukan pada 22 Oktober 2026 · syf-20260930
• 8-KSiaran pers labaDiajukan pada 20 Oktober 2026 · syf-20261020
• 8-KSiaran pers labaDiajukan pada 17 Agustus 2026 · syf-20260817
• 10-QLaporan kuartalan untuk periode yang berakhir pada 30 Juni 2026Diajukan pada 23 Juli 2026 · syf-20260630
• 8-KSiaran pers labaDiajukan pada 21 Juli 2026 · syf-20260721

Semua dokumen di SEC EDGAR (CIK 1601712)

• Sebagian besar kredit Synchrony adalah saldo kartu tanpa jaminan kepada konsumen. Pengangguran yang lebih tinggi atau inflasi tinggi dapat menaikkan tunggakan dan kerugian kredit. Kredit yang menunggak 30 hari atau lebih sebesar 4,34% pada 30 September 2026.
• Lima program memberi 54% bunga dan biaya atas kredit pada 2025. Jika mitra besar mengakhiri atau mengubah programnya, atau meminta bagian pendapatan yang lebih besar, laba dapat turun.
• Synchrony adalah perusahaan induk bank yang diatur. Aturan baru tentang biaya kartu, suku bunga, atau modal dapat menurunkan pendapatannya atau membatasi pembelian kembali saham.
• Bank besar, jaringan kartu, dan perusahaan bayar nanti bersaing memperebutkan mitra dan nasabah yang sama.

Synchrony membiayai diri sebagian besar dengan simpanan. Pada 30 September 2026, total aset sebesar 122,5 miliar dolar dan simpanan sebesar 83,0 miliar dolar, 83% dari pendanaannya. Baca selengkapnya

Imbal hasil dividen

1,7% (12 bulan terakhir, pada harga hari ini US$74,11)

Dibayar per saham

US$1,24 dalam 12 bulan terakhir (jumlah pembayaran: 4)

Tarif tahunan saat ini

US$1,36 (US$0,34 × 4 per tahun)

Rasio pembayaran

12% dari laba tahun fiskal terakhir (tahun yang berakhir pada 31 Desember 2025)

Tanggal ex-dividen terakhir

5 Agustus 2026, US$0,34 per saham

Dividen per saham menurut tahun

Dalam 5 tahun terakhir, dividen naik sekitar 7,1% per tahun.

Sumber: laporan perusahaan dan data pasar, dibaca pada 26 Oktober 2026. Tanggal ex-dividen adalah hari pertama ketika pembeli tidak lagi menerima pembayaran berikutnya.