Synchrony Financial

Synchrony Financial es una empresa estadounidense de financiamiento al consumidor con sede en Stamford, Connecticut. Emite tarjetas de crédito de marca propia y de marca compartida, préstamos a plazos y productos de pago diferido mediante socios, y se financia sobre todo con depósitos en Synchrony Bank. Tiene cinco plataformas de ventas: Home & Auto, Digital, Diversified & Value, Health & Wellness (incluido CareCredit) y Lifestyle. Sus cinco mayores programas en 2025 fueron Amazon, Lowe's, PayPal, Sam's Club y TJX, que juntos dieron 54 % de sus intereses y comisiones sobre préstamos.

En septiembre de 2025 lanzó un programa de tarjeta de crédito en Walmart con OnePay. Al 30 de septiembre de 2026, los préstamos por cobrar eran de 103.3 mil millones de dólares y los depósitos de 83.0 mil millones de dólares. La mayor parte de sus ingresos son intereses de los saldos de tarjetas, menos pérdidas crediticias y pagos a los socios bajo acuerdos de participación de los comercios.

El mercado valora a Synchrony por el riesgo de mayores pérdidas crediticias en sus préstamos con tarjeta a consumidores y por su dependencia de unos pocos socios grandes. Sus clientes incluyen muchos hogares de ingresos bajos y medios, así que un mercado laboral más débil puede elevar con rapidez las pérdidas de préstamos. Cinco socios dieron 54 % de sus intereses y comisiones sobre préstamos en 2025, y la pérdida de un programa grande reduciría las ganancias. Los resultados recientes de crédito son buenos: en el Q3 de 2026, la tasa de cancelaciones netas bajó a 4.79 % y el volumen de compras subió 8 % a 49.7 mil millones de dólares.

Pero la utilidad por acción diluida bajó a 2.68 dólares desde 2.86 un año antes, porque subieron los gastos y los pagos a los socios y no se repitió una liberación de reservas. Para que la brecha se cierre, deben cumplirse tres cosas. La tasa de cancelaciones netas debe mantenerse cerca o por debajo de su rango meta de largo plazo mientras se acelera el crecimiento de los préstamos. Los préstamos por cobrar deben crecer más rápido que el 3 % del Q3 de 2026 con los nuevos programas de Walmart y Lowe's, en línea con el crecimiento de un dígito medio que Synchrony espera para 2026.

El índice CET1, que bajó a 12.9 % tras 1.1 mil millones de dólares de recompras en el Q3 de 2026, debe seguir apoyando recompras constantes. El informe del Q4 y la perspectiva de 2027, en enero de 2027, son la siguiente prueba. Si estas pruebas se cumplen, la brecha puede cerrarse en los próximos tres a cinco trimestres. La razón principal por la que puede no cerrarse es un aumento del desempleo, que elevaría las pérdidas de préstamos.

1. 20 oct 2026No cumplido

   Resultados del Q3 de 2026: crédito y crecimiento de préstamosPasa si la tasa de cancelaciones netas es estable o menor y los préstamos por cobrar crecen más rápido; falla si suben los atrasos o si se constituye una reserva.Resultado: La tasa de cancelaciones netas bajó a 4.79 % y el crecimiento de los préstamos subió a 3 %, pero Synchrony constituyó una reserva de 30 millones de dólares, lo que esta prueba cuenta como fallo, aunque la reserva para pérdidas bajó a 10.01 % de los préstamos.
2. 20 ene 2027 · est.Pendiente

   Resultados del Q4 de 2026 y la perspectiva de 2027Pasa si la perspectiva de 2027 prevé crecimiento de préstamos y cancelaciones netas dentro del rango meta de largo plazo; falla si la guía prevé mayores pérdidas.

Todos los puntos de control cumplidos y fallidos de todos los picks (en inglés)

• 20 de octubre de 2026Synchrony informó los resultados del Q3 de 2026. La utilidad neta fue de 892 millones de dólares, o 2.68 dólares por acción diluida, frente a 2.86 dólares un año antes. El volumen de compras subió 8 % a 49.7 mil millones de dólares y los préstamos por cobrar subieron 3 % a 103.3 mil millones de dólares. La tasa de cancelaciones netas bajó a 4.79 % desde 5.16 %, y los préstamos con 30 o más días de atraso fueron 4.34 %. El margen neto de intereses bajó a 15.50 %, y otros gastos subieron 10 %. Synchrony devolvió 1.2 mil millones de dólares a los accionistas, incluidos 1.1 mil millones de dólares de recompras. Para 2026 espera ahora una utilidad por acción de cerca de 9.50 dólares, un crecimiento de préstamos de un dígito medio y una tasa de cancelaciones netas inferior a 5.5 %.
• 22 de septiembre de 2026Synchrony dijo que informará los resultados del Q3 de 2026 el 20 de octubre de 2026.
• 31 de julio de 2026Synchrony emitió 600 millones de dólares en bonos senior de tasa fija a variable de 5.450 % con vencimiento en 2030 y 500 millones de dólares en bonos senior de tasa fija a variable de 6.276 % con vencimiento en 2037.

Últimos resultados

20 de octubre de 2026 (8-K en sec.gov)

Próximos resultados

Previsto para alrededor del 20 de enero de 2027. La empresa no ha confirmado la fecha.

• 10-QInforme trimestral del período que termina el 30 de septiembre de 2026Presentado el 22 de octubre de 2026 · syf-20260930
• 8-KComunicado de resultadosPresentado el 20 de octubre de 2026 · syf-20261020
• 8-KComunicado de resultadosPresentado el 17 de agosto de 2026 · syf-20260817
• 10-QInforme trimestral del período que termina el 30 de junio de 2026Presentado el 23 de julio de 2026 · syf-20260630
• 8-KComunicado de resultadosPresentado el 21 de julio de 2026 · syf-20260721

Todas las presentaciones en SEC EDGAR (CIK 1601712)

• La mayoría de los préstamos de Synchrony son saldos de tarjetas no garantizados de consumidores. Un mayor desempleo o una inflación alta pueden elevar los atrasos y las pérdidas de préstamos. Los préstamos con 30 o más días de atraso fueron 4.34 % al 30 de septiembre de 2026.
• Cinco programas dieron 54 % de los intereses y comisiones sobre préstamos en 2025. Si un socio grande termina o cambia su programa, o pide una parte mayor de los ingresos, las ganancias pueden caer.
• Synchrony es una sociedad controladora bancaria regulada. Nuevas reglas sobre comisiones de tarjetas, tasas de interés o capital pueden reducir sus ingresos o limitar las recompras.
• Grandes bancos, redes de tarjetas y empresas de pago diferido compiten por los mismos socios y clientes.

Synchrony se financia sobre todo con depósitos. Al 30 de septiembre de 2026, los activos totales eran de 122.5 mil millones de dólares y los depósitos de 83.0 mil millones de dólares, 83 % de su financiamiento. Leer más

Rendimiento por dividendo

1.7% (últimos 12 meses, al precio de hoy de USD 74.11)

Pagado por acción

USD 1.24 en los últimos 12 meses (pagos: 4)

Tasa anual actual

USD 1.36 (USD 0.34 × 4 al año)

Razón de pago

12% de las ganancias del último año fiscal (el año terminó el 31 de diciembre de 2025)

Última fecha ex-dividendo

5 de agosto de 2026, USD 0.34 por acción

Dividendos por acción por año

En los últimos 5 años, el dividendo creció cerca de 7.1% al año.

Fuente: informes de la empresa y datos de mercado, leídos el 26 de octubre de 2026. La fecha ex-dividendo es el primer día en que un comprador ya no recibe el próximo pago.