Synchrony Financial

Synchrony Financial ist ein US-Unternehmen für Verbraucherfinanzierung mit Sitz in Stamford, Connecticut. Es gibt über Partner Karten mit Handelsmarke und Co-Branding, Ratenkredite und Produkte zum späteren Bezahlen aus, und es finanziert sich vor allem mit Einlagen bei der Synchrony Bank. Es hat fünf Vertriebsplattformen: Home & Auto, Digital, Diversified & Value, Health & Wellness (einschließlich CareCredit) und Lifestyle. Seine fünf größten Programme im Jahr 2025 waren Amazon, Lowe's, PayPal, Sam's Club und TJX, die zusammen 54 % seiner Zinsen und Gebühren auf Kredite brachten.

Im September 2025 startete es mit OnePay ein Kartenprogramm bei Walmart. Am 30. September 2026 lagen die Kreditforderungen bei 103,3 Mrd. US-Dollar und die Einlagen bei 83,0 Mrd.

US-Dollar. Der größte Teil der Erträge sind Zinsen auf Kartensalden, abzüglich Kreditverlusten und Zahlungen an Partner nach den Vereinbarungen zur Beteiligung der Händler.

Der Markt bewertet Synchrony mit einem Abschlag wegen des Risikos höherer Kreditverluste bei seinen Kartenkrediten an Verbraucher und wegen der Abhängigkeit von wenigen großen Partnern. Zu den Kunden gehören viele Haushalte mit niedrigem und mittlerem Einkommen, daher kann ein schwächerer Arbeitsmarkt die Kreditverluste schnell erhöhen. Fünf Partner brachten 2025 54 % der Zinsen und Gebühren auf Kredite, und der Verlust eines großen Programms würde den Gewinn senken. Die jüngsten Ergebnisse bei der Kreditqualität sind gut: In Q3 2026 sank die Quote der Nettoabschreibungen auf 4,79 %, und das Kaufvolumen stieg um 8 % auf 49,7 Mrd.

US-Dollar. Das verwässerte Ergebnis je Aktie sank aber auf 2,68 US-Dollar, nach 2,86 US-Dollar ein Jahr zuvor, weil die Ausgaben und die Zahlungen an Partner stiegen und sich eine Auflösung von Rückstellungen nicht wiederholte. Damit sich die Lücke schließt, müssen drei Dinge zutreffen. Die Quote der Nettoabschreibungen muss nahe der Spanne ihres langfristigen Ziels oder darunter bleiben, wenn das Kreditwachstum schneller wird.

Die Kreditforderungen müssen mit den neuen Programmen von Walmart und Lowe's schneller wachsen als die 3 % in Q3 2026, im Einklang mit dem Wachstum im mittleren einstelligen Bereich, das Synchrony für 2026 erwartet. Die CET1-Quote, die nach Rückkäufen von 1,1 Mrd. US-Dollar in Q3 2026 auf 12,9 % sank, muss weiter stetige Rückkäufe tragen. Der Bericht zu Q4 und der Ausblick für 2027 im Januar 2027 sind der nächste Test.

Wenn diese Prüfungen bestanden werden, kann sich die Lücke in den nächsten drei bis fünf Quartalen schließen. Der wichtigste Grund, warum sie sich nicht schließen könnte, ist ein Anstieg der Arbeitslosigkeit, der die Kreditverluste erhöhen würde.

1. 20. Okt. 2026Nicht bestanden

   Ergebnisse für Q3 2026: Kreditqualität und KreditwachstumEine stabile oder niedrigere Quote der Nettoabschreibungen und ein schnelleres Wachstum der Kreditforderungen bestehen den Test; ein Anstieg der Zahlungsrückstände oder ein Aufbau von Rückstellungen nicht.Ergebnis: Die Quote der Nettoabschreibungen sank auf 4,79 %, und das Kreditwachstum stieg auf 3 %, aber Synchrony baute seine Rückstellungen um 30 Mio. US-Dollar auf, was dieser Test als nicht bestanden zählt, obwohl die Risikovorsorge auf 10,01 % der Kredite sank.
2. 20. Jan. 2027 · gesch.Ausstehend

   Ergebnisse für Q4 2026 und der Ausblick für 2027Ein Ausblick für 2027 mit Kreditwachstum und Nettoabschreibungen in der Spanne des langfristigen Ziels besteht den Test; eine Prognose mit höheren Verlusten nicht.

Alle bestandenen und gescheiterten Checkpoints aller Picks (Englisch)

• 20. Oktober 2026Synchrony legte die Ergebnisse für Q3 2026 vor. Der Nettogewinn lag bei 892 Mio. US-Dollar oder 2,68 US-Dollar je verwässerter Aktie, nach 2,86 US-Dollar ein Jahr zuvor. Das Kaufvolumen stieg um 8 % auf 49,7 Mrd. US-Dollar, und die Kreditforderungen stiegen um 3 % auf 103,3 Mrd. US-Dollar. Die Quote der Nettoabschreibungen sank auf 4,79 %, nach 5,16 %, und Kredite mit 30 oder mehr Tagen Rückstand lagen bei 4,34 %. Die Zinsmarge sank auf 15,50 %, und die sonstigen Ausgaben stiegen um 10 %. Synchrony gab 1,2 Mrd. US-Dollar an Aktionäre zurück, darunter 1,1 Mrd. US-Dollar an Rückkäufen. Für 2026 erwartet es jetzt ein Ergebnis je Aktie von etwa 9,50 US-Dollar, ein Kreditwachstum im mittleren einstelligen Bereich und eine Quote der Nettoabschreibungen unter 5,5 %.
• 22. September 2026Synchrony sagte, dass es die Ergebnisse für Q3 2026 am 20. Oktober 2026 vorlegen wird.
• 31. Juli 2026Synchrony gab vorrangige Anleihen mit Wechsel von festem zu variablem Zins über 600 Mio. US-Dollar mit 5,450 % und Fälligkeit 2030 sowie über 500 Mio. US-Dollar mit 6,276 % und Fälligkeit 2037 aus.

Letzte Zahlen

20. Oktober 2026 (8-K auf sec.gov)

Nächste Zahlen

Erwartet um den 20. Januar 2027. Das Unternehmen hat den Termin nicht bestätigt.

• 10-QQuartalsbericht für den Zeitraum bis 30. September 2026Eingereicht am 22. Oktober 2026 · syf-20260930
• 8-KErgebnismitteilungEingereicht am 20. Oktober 2026 · syf-20261020
• 8-KErgebnismitteilungEingereicht am 17. August 2026 · syf-20260817
• 10-QQuartalsbericht für den Zeitraum bis 30. Juni 2026Eingereicht am 23. Juli 2026 · syf-20260630
• 8-KErgebnismitteilungEingereicht am 21. Juli 2026 · syf-20260721

Alle Einreichungen bei SEC EDGAR (CIK 1601712)

• Die meisten Kredite von Synchrony sind unbesicherte Kartensalden von Verbrauchern. Höhere Arbeitslosigkeit oder hohe Inflation können Zahlungsrückstände und Kreditverluste erhöhen. Kredite mit 30 oder mehr Tagen Rückstand lagen am 30. September 2026 bei 4,34 %.
• Fünf Programme brachten 2025 54 % der Zinsen und Gebühren auf Kredite. Wenn ein großer Partner sein Programm beendet oder ändert oder einen größeren Teil der Erträge verlangt, kann der Gewinn sinken.
• Synchrony ist eine regulierte Bankholding. Neue Regeln für Kartengebühren, Zinsen oder Kapital können die Erträge senken oder Rückkäufe begrenzen.
• Große Banken, Kartennetzwerke und Unternehmen für das spätere Bezahlen konkurrieren um dieselben Partner und Kunden.

Synchrony finanziert sich vor allem mit Einlagen. Am 30. Weiterlesen

Dividendenrendite

1,7 % (letzte 12 Monate, beim heutigen Kurs von 74,11 $)

Ausgeschüttet je Aktie

1,24 $ in den letzten 12 Monaten (Zahlungen: 4)

Aktuelle Jahresrate

1,36 $ (0,34 $ × 4 im Jahr)

Ausschüttungsquote

12 % des Gewinns im letzten Geschäftsjahr (das Jahr endete am 31. Dezember 2025)

Letzter Ex-Dividenden-Tag

5. August 2026, 0,34 $ je Aktie

Dividende je Aktie nach Jahr

In den letzten 5 Jahren ist die Dividende um etwa 7,1 % pro Jahr gestiegen.

Quelle: Unternehmensberichte und Marktdaten, Stand 26. Oktober 2026. Der Ex-Dividenden-Tag ist der erste Tag, an dem ein Käufer die nächste Zahlung nicht mehr erhält.