Nestlé

Nestlé là công ty thực phẩm và đồ uống đóng gói lớn nhất thế giới, có trụ sở ở Vevey, Thụy Sĩ. Công ty bán cà phê (Nescafé, Nespresso và các sản phẩm Starbucks trong cửa hàng), thức ăn cho thú cưng (Purina), sản phẩm dinh dưỡng và sức khỏe, bánh kẹo (KitKat), thực phẩm đông lạnh và nấu ăn, và nước uống. Công ty kiếm tiền từ việc bán các sản phẩm thương hiệu này qua nhà bán lẻ, trực tuyến và các cửa hàng riêng, ở hầu hết mọi quốc gia. Doanh thu là 43,1 tỷ franc Thụy Sĩ trong nửa đầu năm 2026, và thương mại điện tử chiếm 21,8% doanh thu.

Công ty báo cáo tăng trưởng hữu cơ gồm hai phần: tăng trưởng nội tại thực (RIG), là sản lượng và cơ cấu, và giá. Nay công ty bán hoặc rút khỏi các mảng tăng chậm hơn: mảng nước uống và đồ uống cao cấp được đưa vào một liên doanh, và công ty bán các nhãn vitamin đại trà và mảng kem còn lại. ADR giao dịch bằng đô la Mỹ, nhưng Nestlé báo cáo bằng franc Thụy Sĩ.

Thị trường định giá Nestlé như một công ty đã tăng trưởng nhiều năm chủ yếu nhờ tăng giá, không phải nhờ sản lượng, và nay trả cho đợt chuyển đổi bằng một bảng cân đối căng thẳng. RIG chỉ là 1,5% trong nửa đầu năm 2026, và giá đóng góp nhiều hơn vào tăng trưởng. Nợ ròng tăng lên 56,3 tỷ franc Thụy Sĩ vào ngày 30 tháng 6 năm 2026 sau khoản cổ tức 8,0 tỷ franc Thụy Sĩ, nên có ít dư địa để mua lại cổ phiếu. Chi phí tái cấu trúc và khoản xóa sổ 1,3 tỷ franc Thụy Sĩ ở mảng vitamin làm lợi nhuận ròng giảm 31,4% trong nửa đầu năm.

Các sự kiện khác thêm nghi ngờ: CEO thay đổi vào tháng 9 năm 2025, một đợt thu hồi sữa công thức cho trẻ sơ sinh làm giảm tăng trưởng vào đầu năm 2026, và Nga đặt Nestlé Russia dưới sự quản lý bên ngoài tạm thời vào tháng 9 năm 2026. Để khoảng cách thu hẹp, Nestlé phải cho thấy tăng trưởng sản lượng trở lại mà không cần tăng giá thêm. Các phép thử rõ ràng. RIG phải tiếp tục cải thiện từ mức 1,8% của Q2 năm 2026.

Tăng trưởng hữu cơ phải giữ trong khoảng từ 3% đến 4% cho năm 2026, và biên lợi nhuận UTOP phải cải thiện so với năm 2025. Dòng tiền tự do phải trên 9 tỷ franc Thụy Sĩ trong năm 2026. Tiết kiệm chi phí phải đạt 2,0 tỷ franc Thụy Sĩ trong năm 2026 và 3,0 tỷ franc Thụy Sĩ vào cuối năm 2027. Thương vụ nước uống Peranel (khoảng 2,8 tỷ franc Thụy Sĩ tiền mặt) và việc bán mảng vitamin phải hoàn tất trong nửa đầu năm 2027 và giảm nợ ròng.

Bằng chứng đầu tiên đến cùng doanh số chín tháng ngày 22 tháng 10 năm 2026, và kết quả cả năm đến vào tháng 2 năm 2027. Vì đợt chuyển đổi phụ thuộc vào tăng trưởng sản lượng qua nhiều quý, khoảng cách chỉ có thể thu hẹp chậm, trong hai đến ba năm tới. Một khoản lỗ lớn ở Nga hoặc sản lượng giảm mới sẽ làm chậm quá trình này.

1. 22 thg 10, 2026Quá hạn 4 ngày

   Doanh số chín tháng 2026: RIG và tác động của NgaRIG bằng hoặc cao hơn mức 1,8% của Q2 năm 2026 và tăng trưởng hữu cơ năm 2026 vẫn trong khoảng từ 3% đến 4% thì đạt; RIG thấp hơn, định hướng bị cắt hoặc một khoản chi phí lớn ở Nga thì không đạt.
2. tháng 2 năm 2027 · ước tínhSắp tới

   Kết quả cả năm 2026: biên lợi nhuận, dòng tiền tự do và nợ ròngBiên lợi nhuận UTOP cao hơn năm 2025, dòng tiền tự do trên 9 tỷ franc Thụy Sĩ và tổng tiết kiệm 2,0 tỷ franc Thụy Sĩ thì đạt; dòng tiền tự do dưới 9 tỷ franc Thụy Sĩ hoặc biên lợi nhuận thấp hơn thì không đạt.
3. Q2 2027 · ước tínhSắp tới

   Các thương vụ Peranel và vitamin hoàn tấtCả hai thương vụ hoàn tất trước giữa năm 2027 và tiền mặt giảm nợ ròng thì đạt; chậm trễ hoặc giá thấp hơn thì không đạt.

Mọi điểm kiểm tra đã đạt và không đạt của tất cả các cổ phiếu (tiếng Anh)

• 28 tháng 9, 2026Nestlé công bố bản ghi nhớ trước doanh số chín tháng ngày 22 tháng 10 năm 2026. Công ty cho biết định hướng năm 2026 không gồm bất kỳ tác động tài chính nào từ tình hình hoạt động của công ty ở Nga, vốn công ty tiếp tục đánh giá.
• 18 tháng 9, 2026Nestlé cho biết một sắc lệnh của Tổng thống Nga đặt Nestlé Russia dưới sự quản lý bên ngoài tạm thời. Công ty cho biết đang đánh giá các lựa chọn và sẽ bảo vệ quyền lợi của mình. Các báo cáo cho biết sắc lệnh bao gồm sáu cơ sở sản xuất.
• 1 tháng 9, 2026Nestlé đồng ý bán mảng vitamin, khoáng chất và thực phẩm bổ sung đại trà, gồm Nature's Bounty và Puritan's Pride, cho Yellow Wood Partners với giá khoảng 1 tỷ đô la. Mảng này có doanh thu khoảng 1,0 tỷ franc Thụy Sĩ trong năm 2025. Nestlé giữ các nhãn cao cấp như Solgar và Pure Encapsulations. Công ty kỳ vọng hoàn tất việc bán trong nửa đầu năm 2027.

• Tăng trưởng sản lượng vẫn thấp. RIG là 1,5% trong nửa đầu năm 2026, và tăng trưởng cà phê chủ yếu đến từ tăng giá. Nếu người tiêu dùng mua ít đi sau khi tăng giá, hoặc chuyển sang nhãn riêng, Nestlé không thể tăng doanh số mà không hạ giá.
• Nợ ròng là 56,3 tỷ franc Thụy Sĩ vào ngày 30 tháng 6 năm 2026. Cổ tức 8,0 tỷ franc Thụy Sĩ mỗi năm dùng phần lớn dòng tiền tự do, nên nợ chỉ giảm khi bán tài sản. Việc chậm các thương vụ Peranel hoặc vitamin sẽ giữ nợ ở mức cao.
• Vào ngày 17 tháng 9 năm 2026, Nga đặt Nestlé Russia dưới sự quản lý bên ngoài tạm thời. Định hướng năm 2026 của Nestlé không gồm tác động của việc này. Có thể xảy ra khoản xóa sổ hoặc một vụ bán bắt buộc với điều kiện xấu.
• Giá cà phê và ca cao, thuế quan và chi phí vận chuyển và năng lượng cao hơn do xung đột ở Trung Đông gây áp lực lên biên lợi nhuận. Đồng franc Thụy Sĩ mạnh, và Nestlé kỳ vọng tác động tiền tệ âm khoảng 3% lên doanh số năm 2026.
• Đợt thu hồi sữa công thức cho trẻ sơ sinh vào đầu năm 2026 làm giảm doanh số dinh dưỡng trẻ sơ sinh khoảng mười lăm phần trăm trong Q1 năm 2026. Nestlé kỳ vọng doanh số này phục hồi vào cuối năm 2026, nhưng một vấn đề an toàn sản phẩm mới có thể làm tổn hại niềm tin vào thương hiệu.

Nestlé tự tài trợ bằng trái phiếu và thương phiếu bằng nhiều đồng tiền. Tiền mặt là tiền và tương đương tiền 3,6 tỷ franc Thụy Sĩ cộng đầu tư ngắn hạn 2,6 tỷ franc Thụy Sĩ vào ngày 30 tháng 6 năm 2026. Đọc tiếp

Tỷ suất cổ tức

4,0% (12 tháng gần nhất, theo giá hôm nay 100,88 US$)

Đã trả mỗi cổ phiếu

4,006 US$ trong 12 tháng gần nhất (số lần trả: 1)

Mức hằng năm hiện tại

4,006 US$ (4,006 US$ × 1 lần mỗi năm)

Ngày giao dịch không hưởng quyền gần nhất

21 tháng 4, 2026, 4,006 US$ mỗi cổ phiếu

Cổ tức mỗi cổ phiếu theo năm

Trong 5 năm qua, cổ tức tăng khoảng 5,5% mỗi năm. Trong 10 năm qua, cổ tức tăng khoảng 5,9% mỗi năm.

Nguồn: báo cáo của công ty và dữ liệu thị trường, đọc ngày 26 tháng 10, 2026. Ngày không hưởng quyền là ngày đầu tiên người mua không còn nhận khoản trả tiếp theo.