Align Technology

Align Technology fabrica el sistema de alineadores transparentes Invisalign, los escáneres intraorales iTero y el software CAD/CAM exocad para ortodoncia y odontología restauradora. Ortodoncistas y dentistas generales recetan el tratamiento Invisalign, y Align fabrica alineadores a la medida para cada paciente a partir de escaneos digitales. Los ingresos de Clear Aligner fueron de 3.2 mil millones de dólares de los ingresos totales de 4.0 mil millones de dólares en 2025, y Align envió cerca de 2.6 millones de casos de Clear Aligner ese año.

Los escáneres iTero y el software exocad conectan los consultorios dentales con el flujo de trabajo digital de Align. Align tiene su sede en Tempe, Arizona, y vende en todo el mundo, con un crecimiento rápido en Asia Pacífico, Europa y América Latina.

El mercado valora a Align por un crecimiento lento en un negocio que antes crecía rápido. Align espera un crecimiento de los ingresos de 2026 de solo 3 % a 4 %, con el volumen de Clear Aligner cerca de 6 % más y el precio promedio plano o algo menor. Los ingresos de sistemas de imagen cayeron 10.8 % en el Q2 de 2026, porque los dentistas compran menos bienes de capital y eligen escáneres de menor precio o arrendamientos. Otros fabricantes de alineadores transparentes, incluidas marcas de menor precio, compiten por los mismos doctores y pacientes.

En julio de 2026, tras conversaciones con el inversionista activista Elliott Investment Management, Align acordó sumar tres nuevos directores, inició con una firma de consultoría una revisión de su estrategia y modelo operativo, y elevó su plan de recompra de 2026 a 400 a 500 millones de dólares. Para que la brecha se cierre, deben cumplirse tres cosas. El volumen de Clear Aligner debe seguir creciendo a tasas de un dígito medio o mejores, también en Norteamérica. El margen operativo no GAAP debe alcanzar cerca de 23.7 % en 2026, como se proyectó, y subir más tras la revisión del modelo operativo.

La revisión debe mostrar ahorros de costos y planes de crecimiento concretos. El informe del Q3 de 2026, el 28 de octubre de 2026, es la próxima prueba. El informe del Q4 y la perspectiva de 2027, a principios de febrero de 2027, son la prueba principal. Si estas pruebas se cumplen, la brecha puede cerrarse en los próximos tres a seis trimestres.

La razón principal por la que puede no cerrarse es una pérdida de participación frente a alineadores de menor precio.

1. 28 oct 2026Pendiente

   Resultados del Q3 de 2026: volumen de alineadores y margenPasa si los ingresos quedan dentro de la perspectiva de 1,000 a 1,020 millones de dólares, el volumen de Clear Aligner sube un dígito medio y el margen operativo no GAAP queda cerca de 24 %; falla si los resultados quedan por debajo de la perspectiva.
2. febrero de 2027 · est.Pendiente

   Resultados del Q4 de 2026 y revisión del modelo operativoPasa si la perspectiva de 2027 apunta a un crecimiento de ingresos más rápido que en 2026 y a ahorros concretos de la revisión; falla si el crecimiento queda por debajo de 3 % o no hay un plan claro.

Todos los puntos de control cumplidos y fallidos de todos los picks (en inglés)

• 27 de agosto de 2026El consejo nombró director a Quentin Blackford y amplió el consejo a once miembros.
• 29 de julio de 2026Align presentó los resultados del Q2 de 2026. Los ingresos subieron 4.3 % a un récord de 1.06 mil millones de dólares, y el volumen de Clear Aligner subió 7.4 % a un récord de 691.8 mil casos. Los ingresos de sistemas de imagen y servicios CAD/CAM cayeron 10.8 %. El BPA GAAP fue de 1.51 dólares, tras un pasivo de 38 millones de dólares por el IVA del Reino Unido, y el BPA no GAAP fue de 2.64 dólares. Align esperaba ingresos del Q3 de 2026 de 1,000 a 1,020 millones de dólares y mantuvo su perspectiva de crecimiento de ingresos de 2026 de 3 % a 4 %.
• 29 de julio de 2026Tras conversaciones con Elliott Investment Management, Align dijo que sumará tres nuevos directores independientes y revisará su estrategia y modelo operativo con una firma de consultoría global. Elevó su plan de recompra de acciones de 2026 a 400 a 500 millones de dólares.

Últimos resultados

29 de julio de 2026 (8-K en sec.gov)

Próximos resultados

28 de octubre de 2026, confirmado por la empresa.

• 10-QInforme trimestral del período que termina el 30 de junio de 2026Presentado el 5 de agosto de 2026 · algn-20260630
• 8-KComunicado de resultadosPresentado el 29 de julio de 2026 · algn-20260729
• 10-QInforme trimestral del período que termina el 31 de marzo de 2026Presentado el 6 de mayo de 2026 · algn-20260331
• 8-KComunicado de resultadosPresentado el 29 de abril de 2026 · algn-20260429
• 10-KInforme anual del período que termina el 31 de diciembre de 2025Presentado el 27 de febrero de 2026 · algn-20251231
• 8-KComunicado de resultadosPresentado el 4 de febrero de 2026 · algn-20260204
• 10-QInforme trimestral del período que termina el 30 de septiembre de 2025Presentado el 5 de noviembre de 2025 · algn-20250930
• 8-KComunicado de resultadosPresentado el 29 de octubre de 2025 · algn-20251029

Todas las presentaciones en SEC EDGAR (CIK 1097149)

• Los alineadores transparentes enfrentan más competencia, incluidos productos de menor precio. Align espera que el precio promedio de Clear Aligner de 2026 sea plano o algo menor. Más presión sobre los precios puede reducir el crecimiento de los ingresos y los márgenes.
• La demanda de tratamiento de ortodoncia depende del gasto del consumidor, y muchos pacientes adultos pagan por su cuenta. Los ingresos de sistemas de imagen y servicios CAD/CAM cayeron 10.8 % en el Q2 de 2026, porque los dentistas compraron menos bienes de capital. Una economía débil puede frenar ambos negocios.
• Align enfrenta demandas colectivas antimonopolio y otras demandas. Al 30 de junio de 2026 había provisionado 31.8 millones de dólares para acuerdos legales, sobre todo para una demanda colectiva antimonopolio, y registró un pasivo de 38 millones de dólares por el IVA del Reino Unido en el Q2 de 2026. La Comisión Europea también investiga si Align vinculó sus escáneres iTero a Invisalign en contra de las reglas de competencia de la UE. Un resultado adverso puede traer una multa y obligar a cambiar cómo Align conecta escáneres y alineadores.
• El consejo, el presidente del consejo y la directora jurídica cambiaron en 2026, y una revisión del modelo operativo con una firma de consultoría está en marcha. Los grandes cambios pueden distraer a la gerencia, y la revisión puede no dar los ahorros esperados.

Align no tiene deuda y financia sus operaciones con el efectivo de operaciones. Al 30 de junio de 2026, el efectivo y los equivalentes de efectivo eran de 1.10 mil millones de dólares, frente a 1.06 mil millones de dólares al 31 de marzo de 2026. Leer más

Align Technology no paga dividendo.

Fuente: informes de la empresa y datos de mercado, leídos el 26 de octubre de 2026. La fecha ex-dividendo es el primer día en que un comprador ya no recibe el próximo pago.