Align Technology

A Align Technology fabrica o sistema Invisalign de alinhadores transparentes, os escâneres intraorais iTero e o software CAD/CAM exocad para ortodontia e odontologia restauradora. Ortodontistas e dentistas gerais prescrevem o tratamento Invisalign, e a Align fabrica alinhadores sob medida para cada paciente a partir de escaneamentos digitais. A receita de Clear Aligner foi de 3,2 bilhões de dólares dos 4,0 bilhões de dólares de receita total em 2025, e a Align enviou cerca de 2,6 milhões de casos de Clear Aligner naquele ano.

Os escâneres iTero e o software exocad conectam consultórios odontológicos ao fluxo de trabalho digital da Align. A Align fica em Tempe, no Arizona, e vende no mundo todo, com crescimento rápido na Ásia-Pacífico, na Europa e na América Latina.

O mercado avalia a Align por um crescimento lento em um negócio que já cresceu rápido. A Align espera um crescimento da receita de 2026 de apenas 3% a 4%, com o volume de Clear Aligner em alta de cerca de 6% e o preço médio estável ou ligeiramente menor. A receita de sistemas de imagem caiu 10,8% no Q2 2026, porque os dentistas compram menos bens de capital e escolhem escâneres de preço menor ou arrendamentos. Outros fabricantes de alinhadores transparentes, incluindo marcas de preço menor, disputam os mesmos médicos e pacientes.

Em julho de 2026, depois de conversas com o investidor ativista Elliott Investment Management, a Align concordou em incluir três novos conselheiros, iniciou com uma consultoria uma revisão de sua estratégia e de seu modelo operacional e elevou seu plano de recompra de 2026 para 400 milhões a 500 milhões de dólares. Para a lacuna fechar, três coisas precisam ser verdadeiras. O volume de Clear Aligner precisa continuar crescendo a taxas de um dígito médio ou melhores, inclusive na América do Norte. A margem operacional não-GAAP precisa chegar a cerca de 23,7% em 2026, como projetado, e subir mais depois da revisão do modelo operacional.

A revisão precisa mostrar economias de custos e planos de crescimento concretos. O relatório do Q3 2026, em 28 de outubro de 2026, é o próximo teste. O relatório do Q4 e a perspectiva de 2027, no início de fevereiro de 2027, são o teste principal. Se essas verificações passarem, a lacuna pode fechar nos próximos três a seis trimestres.

O principal motivo pelo qual pode não fechar é a perda de participação para alinhadores de preço menor.

1. 28 de out. de 2026Pendente

   Resultados do Q3 2026: volume de alinhadores e margemReceita dentro da perspectiva de 1.000 milhões a 1.020 milhões de dólares, volume de Clear Aligner em alta de um dígito médio e margem operacional não-GAAP perto de 24% passam; resultados abaixo da perspectiva falham.
2. fevereiro de 2027 · est.Pendente

   Resultados do Q4 2026 e a revisão do modelo operacionalUma perspectiva de 2027 com crescimento da receita mais rápido que em 2026 e economias concretas da revisão passa; crescimento abaixo de 3% ou nenhum plano claro falha.

Todos os pontos de controle cumpridos e não cumpridos de todos os picks (em inglês)

• 27 de agosto de 2026O conselho nomeou Quentin Blackford como conselheiro e aumentou o conselho para onze membros.
• 29 de julho de 2026A Align divulgou os resultados do Q2 2026. A receita subiu 4,3%, para um recorde de 1,06 bilhão de dólares, e o volume de Clear Aligner subiu 7,4%, para um recorde de 691,8 mil casos. A receita de Imaging Systems e CAD/CAM Services caiu 10,8%. O LPA GAAP foi de 1,51 dólar, depois de um passivo de 38 milhões de dólares com o IVA do Reino Unido, e o LPA não-GAAP foi de 2,64 dólares. A Align esperava receita do Q3 2026 de 1.000 milhões a 1.020 milhões de dólares e manteve sua perspectiva de crescimento da receita de 2026 de 3% a 4%.
• 29 de julho de 2026Depois de conversas com a Elliott Investment Management, a Align disse que incluirá três novos conselheiros independentes e revisará sua estratégia e seu modelo operacional com uma consultoria global. Elevou seu plano de recompra de ações de 2026 para 400 milhões a 500 milhões de dólares.

Últimos resultados

29 de julho de 2026 (8-K em sec.gov)

Próximos resultados

28 de outubro de 2026, confirmado pela empresa.

• 10-QRelatório trimestral do período encerrado em 30 de junho de 2026Protocolado em 5 de agosto de 2026 · algn-20260630
• 8-KComunicado de resultadosProtocolado em 29 de julho de 2026 · algn-20260729
• 10-QRelatório trimestral do período encerrado em 31 de março de 2026Protocolado em 6 de maio de 2026 · algn-20260331
• 8-KComunicado de resultadosProtocolado em 29 de abril de 2026 · algn-20260429

Todos os documentos na SEC EDGAR (CIK 1097149)

• Os alinhadores transparentes enfrentam mais concorrência, incluindo produtos de preço menor. A Align espera que seu preço médio de Clear Aligner em 2026 fique estável ou ligeiramente menor. Mais pressão de preços pode reduzir o crescimento da receita e as margens.
• A demanda por tratamento ortodôntico depende dos gastos do consumidor, e muitos pacientes adultos pagam por conta própria. A receita de Imaging Systems e CAD/CAM Services caiu 10,8% no Q2 2026, porque os dentistas compraram menos bens de capital. Uma economia fraca pode desacelerar os dois negócios.
• A Align enfrenta ações coletivas antitruste e outros processos. Em 30 de junho de 2026, tinha provisionado 31,8 milhões de dólares para acordos judiciais, principalmente para uma ação coletiva antitruste, e registrou um passivo de 38 milhões de dólares com o IVA do Reino Unido no Q2 2026. A Comissão Europeia também investiga se a Align vinculou seus escâneres iTero ao Invisalign contra as regras de concorrência da UE. Um resultado adverso pode trazer uma multa e forçar mudanças na forma como a Align conecta escâneres e alinhadores.
• O conselho, o presidente do conselho e a diretora jurídica mudaram em 2026, e uma revisão do modelo operacional com uma consultoria está em andamento. Grandes mudanças podem distrair a administração, e a revisão pode não trazer as economias esperadas.

A Align não tem dívida e financia suas operações com o caixa das operações. Em 30 de junho de 2026, caixa e equivalentes de caixa somavam 1,10 bilhão de dólares, ante 1,06 bilhão de dólares em 31 de março de 2026. Ler mais

Align Technology não paga dividendos.

Fonte: relatórios da empresa e dados de mercado, lidos em 26 de outubro de 2026. A data ex-dividendo é o primeiro dia em que um comprador não recebe mais o próximo pagamento.